(Bloomberg) -
Найбільш читане з Bloomberg
First Abu Dhabi Bank PJSC продовжує потенційну пропозицію для Standard Chartered Plc, після того, як припинення попередніх планів поглинання не зупинило його амбіції стати глобальною фінансовою компанією.
Під кодовою назвою Silver-Foxtrot посадовці банку Абу-Дабі працюють під контролем над можливою пропозицією після того, як закінчиться період охолодження, який вимагається правилами Великобританії про поглинання, за словами людей, знайомих з цим питанням. FAB, як відомий банк, нещодавно завершив належну перевірку лондонського кредитора, повідомили люди, які побажали не називати свою особу, оскільки справа приватна. За їх словами, будь-яка угода залежатиме від ринкових умов і ціни акцій Standard Chartered.
За словами джерел, FAB, яка коштує приблизно вдвічі більше, ніж Standard Chartered, розглядає ставку повністю готівкою в діапазоні від 30 до 35 мільярдів доларів. Будь-яке придбання буде фінансуватися його спонсорами, серед яких суверенний фонд Абу-Дабі Mubadala Investment Co. і правляча сім'я емірату Аль-Нахайян, сказали вони. Голова правління FAB Шейх Тахнун бін Заїд Аль-Нахайян є впливовою королівською особою, і останніми роками він відіграв більш помітну роль, щоб очолити політичні та економічні цілі емірату.
Після періоду вищих цін на нафту Абу-Дабі прагне використати надприбуток від нафти для трансформації фінансового сектора міста, який відстав від багатьох інших ключових галузей, таких як енергетика, туризм і логістика. Така спроба стане кроком далі, ніж інші заможні країни Перської затоки, щоб отримати міноритарні пакети акцій таких компаній, як Barclays Plc і Credit Suisse Group AG.
Акції Standard Chartered у Лондоні торгувалися на 7% о 8:45 ранку за місцевим часом після стрибка на 9.6%. FAB торгувався на 0.6% нижче в Абу-Дабі.
Сильна пропозиція
Минулого місяця FAB заявила, що вивчала пропозицію щодо Standard Chartered, але більше не розглядає цю пропозицію. Відносно невелика ринкова вартість британського банку — близько 24 мільярдів доларів США порівняно з 43 мільярдами доларів FAB — і привабливість бізнесу, який працює в деяких із найбільш швидкозростаючих економік світу, роблять його вагомою пропозицією для кредитора з Абу-Дабі. Падіння британського фунта стерлінгів також додає привабливості банку, який торгується лише в 0.56 раза вище балансової вартості.
За словами джерел, ветеран Уолл-стріт Кен Моеліс тісно співпрацює з керівниками FAB, ключовими членами правлячої сім’ї Абу-Дабі та деякими суверенними фондами емірату. Інші банкіри, які працюють над планами, часто курсують між Нью-Йорком і столицею ОАЕ, сказав один із джерел.
Тим не менш, укласти угоду було б складно та амбітно, враховуючи перешкоди та різницю в масштабах двох банків. Схвалення регуляторних органів і відповідність вважаються найбільшими перешкодами для успішного придбання, кажуть люди. FAB потребує схвалення від Міністерства фінансів США, щоб використовувати ліцензію Standard Chartered на доларовий кліринг, наприклад, сказав один із людей.
Згідно з одним із розглянутих сценаріїв, Standard Chartered може бути виключений з бірж у Гонконгу та Лондоні, а штаб-квартиру об’єднаного банку може бути перенесено зі столиці Великобританії в Абу-Дабі, кажуть люди. За їх словами, такий крок, ймовірно, зіткнеться з сильною опозицією на внутрішньому ринку Standard Chartered.
Вивчення FAB такої угоди свідчить про зростаючі амбіції кредиторів Близького Сходу та багатих нафтою країн, які їх підтримують. Успішний результат катапультує FAB до банківського гіганта на ринках, що розвиваються, з активами понад 1 трильйон доларів — і, ймовірно, до клубу з 30 банків, які глобальні регулятори вважають системно важливими. Це також стане переломним моментом у дворічному правлінні головного виконавчого директора Хани Аль Ростамані.
Представник FAB послався на свою заяву від 5 січня, в якій говориться, що він оцінив можливу пропозицію для Standard Chartered, але більше не робить цього, і сказав, що банк зобов’язаний правилами поглинання у Великобританії та Гонконгу. Представник Standard Chartered відмовився від коментарів.
«Більша легітимність»
«FAB і королівська сім’я просто реагують на глобальні фінансові тенденції та збільшення обсягів капіталу на Близькому Сході», — сказав Марк Вільямс, професор Бостонського університету та колишній експерт Федерального резервного банку. «Мета держави придбати авторитетний транснаціональний банк також пов’язана з бажанням отримати більшу легітимність у світових фінансових колах, одночасно посилюючи контроль над зберіганням і рухом коштів».
За словами деяких людей, окрім продовження володіння мажоритарним або міноритарним пакетом акцій Standard Chartered, FAB також розглядає можливість придбання певних активів у британського кредитора або створення спільного підприємства, щоб допомогти йому вийти на міжнародний рівень. FAB також розглядає інші банки, включно з одним в Азії, і інвестиційні банкіри також пропонують ряд можливих цілей для FAB, кажуть інші люди.
Щодо Standard Chartered роками тривають відкриті припущення про його майбутнє. Ще в 2018 році повідомлялося, що Barclays Plc зацікавлена в поглинанні. У середині 2000-х висловлювалися припущення, що в покупці банку зацікавлені такі компанії, як Citigroup Inc. і JPMorgan Chase & Co. З тих пір, як Білл Вінтерс прийшов до керма, акції Standard Chartered впали приблизно на третину.
Незважаючи на те, що штаб-квартира Standard Chartered розташована в Британії та підпорядкована головним чином регуляторам Великобританії, її доля, ймовірно, вирішуватиметься за тисячі миль у Сінгапурі. Temasek Holdings є найбільшим акціонером компанії протягом майже двох десятиліть, що дає їй найбільше індивідуального впливу на те, що відбувається з банком. Керівництво в Абу-Дабі не обговорювало свої плани з сінгапурським фондом багатства, за словами людей, обізнаних у цьому питанні.
Представники Mubadala і Temasek відмовилися від коментарів. Представник Moelis не відразу відповів на запит про коментар.
Через кілька тижнів після того, як FAB підтвердив свою зацікавленість у Standard Chartered, Вінтерс сказав на Всесвітньому економічному форумі в Давосі, що було «цілком логічно» для банків Близького Сходу бути зацікавленими в купівлі європейських фінансових установ, враховуючи їх відносну оцінку, але він не думав, що це так. була ймовірна угода.
Вінтерс сказав, що банки є «видом, що охороняється», що ускладнює угоди. «Це не те, з чим ми займаємося чи цікавимося», — сказав Вінтерс. «Справа зі Standard Chartered полягає в тому, що ми дуже добре працюємо самі. У нас все в порядку».
– За сприяння Гаррі Вілсона, Арчани Нараянан, Шаджі Метью та Ніколаса Паразі.
(Оновлення з переміщеннями часток у п’ятому абзаці.)
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/stanchart-still-play-abu-dhabis-081818940.html