Spotify (SPOT) акції продовжили падати в середу після невтішних результатів компанії за третій квартал.
На момент закриття ринку акції впали на 13%, а аналітики JPMorgan, Morgan Stanley, Pivotal Research і Jefferies, зокрема, знизили цільові ціни на акції. У 2022 році акції гіганта потокового передавання музики впали більш ніж на 63%.
Ось як працює платформа порівняно з консенсусними оцінками Bloomberg:
Дохід: 3.01 млрд доларів проти очікуваних 2.99 млрд
Скоригований збиток на акцію: -$0.99 проти -$0.82 очікуваного
Загальна кількість активних користувачів за місяць: 456 млн. Проти 450 млн. Очікуваних
Незважаючи на невелике відставання як у доходах, так і в загальній кількості активних користувачів щомісяця, інвестори залишалися надто зосередженими на більших, ніж очікувалося, збитках платформи, а також на її зниженні валової прибутковості, яка склала 24.7% — не виправдавши очікувань у 25.2%.
Компанія пояснила збитки продовженням великого видавничого контракту за межами США, а також м’якістю на рекламному ринку. Уповільнення витрат на рекламу відчутно в усьому технологічному секторі, зокрема в доходах від реклами YouTube на 400 мільйонів доларів менше за оцінки оскільки покупці скоротили бюджети на тлі зростання інфляції та процентних ставок.
Spotify продовжує агресивно витрачати гроші, оскільки інші технологічні гіганти відмовляються через несприятливі макроекономічні умови.
Компанія повідомила про зростання операційних витрат на 65% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року, посилаючись на збільшення витрат на персонал, головним чином через збільшення штату, а також вищі витрати на рекламу для ініціатив зростання, націлених на ринки, що розвиваються, і покоління Z.
Окрім подвоєння подкастів та аудіокниг, платформа також збільшила кількість придбань. Spotify нещодавно підписав угоди з Podsights, Findaway, Sonantic, Chartable, Whooshkaa та Heardle.
«Багато інвесторів сумніваються, чи зможе Spotify коли-небудь генерувати значну довготривалу прибутковість (особливо враховуючи концентровану владу музичних лейблів і конкуренцію, яка не обов’язково зосереджена на прибутковості)», — написав аналітик Pivotal Research Джеффрі Влодарчак у новій примітці для клієнтів. «Результати/прогноз не свідчать про протилежне».
Влодарчак, який зберіг рейтинг "Тримати" акцій, знизив свою цільову ціну зі 105 доларів за акцію до 100 доларів, зазначивши, що інвесторам доведеться грати довго на тлі короткострокових ризиків.
«Цільовий показник валової рентабельності Spotify у 30-35% здається розумним [у довгостроковій перспективі (2027 рік і далі)], але ми залишаємося на ринку, який, принаймні на даний момент, зосереджений на короткостроковій прибутковості та підвищених можливостях глобального розвитку. рецесії (зокрема в Європі)», – пояснив аналітик.
Рухаючись далі, Влодарчак підкреслив, що потенційний потенціал зростання залежатиме від вищої валової прибутковості, значної поміркованості маркетингових витрат, досліджень і розробок, а також матеріального вільного грошового потоку для зміцнення впевненості інвесторів у тому, що Spotify може забезпечувати прибуткове зростання.
«Інвесторам, швидше за все, доведеться набратися терпіння», — заявив аналітик.
У звіті про прибутки Spotify зазначив, що активно вивчає можливість підвищення цін на свої рівні підписки в США. Обидва Apple Music (AAPL) і YouTube Premium (Googl) нещодавно підняли ціни на їхні плани.
«Це одна з речей, які ми хотіли б зробити, і це розмова, яку ми проведемо в світлі цих останніх подій з нашими партнерами по лейблу», — сказав Ек інвесторам. «Я відчуваю себе добре з приводу майбутнього року та того, що це означає щодо ціноутворення на наші послуги».
Александра є старшим кореспондентом відділу розваг і ЗМІ в Yahoo Finance. Слідкуйте за нею в Twitter @ alliecanal8193 і напишіть їй на адресу [захищено електронною поштою]
Натисніть тут, щоб переглянути найновіші біржові біржі платформи Yahoo Finance
Читайте останні фінансові та ділові новини від Yahoo Finance
Завантажте програму Yahoo Finance для Apple or Android
Слідкуйте за Yahoo Finance на Twitter, Facebook, Instagram, Flipboard, LinkedIn та YouTube
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/spotify-stock-sinks-another-13-post-earnings-as-investors-digest-declining-margins-200851054.html