S&P 500: 5 акцій, яких слід уникати, як чуми, коли почнеться рецесія

Багато Інвестори S&P 500 переконані, що рецесія наближається. І якщо це так, ви захочете знати, яких акцій уникати.

Акції, які зазвичай найбільше страждають під час рецесії, дещо нерозумні. П'ять акцій в S&P 500, включаючи промислову компанію Boeing (BA) та енергетичні фірми Бейкер Хьюз (BKR) і Halliburton (HAL), показував низькі результати S&P 500 у кожній із останніх п’яти рецесій, повідомляє Investor's Business Daily з аналізу даних S&P Global Market Intelligence та MarketSmith. Усі вони відставали від S&P 500 у кожній із п’яти рецесій з 1980 року.

Ідея про те, що деякі комунальні підприємства та енергетика можуть мати низькі результати в умовах рецесії, є тривожним дзвінком. Це саме ті сектори, в які зараз поспішають багато інвесторів S&P 500 зростають шанси на рецесію. «Ризики рецесії зростають у наступному році, особливо якщо високі ціни закріпляться в економіці», – сказав Джеффрі Роуч, головний економіст LPL Financial.

Чому інвесторів S&P 500 чекає рецесія

Інвестори зазвичай очікують спаду кожні десять років. І пройшло лише два роки, як спалах Covid-19 спровокував спалах у 2020 році. Чому рецесія хвилює зараз?

Стрімка інфляція, особливо для палива та житла, обжимає споживчі витрати.

Федеральна резервна система обіцяє агресивно охолоджувати економіку. Інвестори готові до того, що до кінця року короткострокові відсоткові ставки зростуть щонайменше на 2.5 відсоткових пунктів, пише The Economist. І коли ставки зростають так швидко, зазвичай слідує рецесія. The Economist виявив, що протягом шести із семи циклів, коли процентні ставки зростали так швидко, рецесія з’явилася менш ніж через два роки.

«ФРС хоче вимагати знищення, крапка. Це їх (єдиний) політичний молоток для інфляційного цвяха. Це погано для цін на активи», – сказав Скотт Леднер, директор з інвестицій Horizon Investments.

Під час рецесії інвестори зазвичай роблять одну річ: вони продають акції S&P 500. Але не так багато, як ви думаєте. У США відбулося 11 рецесій з початку 1953 року. Індекс S&P 500 впав у середньому на 2.1% під час них. Звичайно, може бути гірше. Індекс S&P 500 впав на 11.2% під час останньої рецесії, яка розпочалася в 2020 році. І впав майже на 38% під час рецесії, що розпочалася в 2007 році.

Але деякі акції S&P 500 особливо вразливі під час рецесії.

Акції S&P 500, якими ви дійсно не хочете володіти в умовах спаду: Boeing

Якщо є акції S&P 500, які можуть здивувати інвесторів своїми поганими результатами останніх рецесій, то це виробник літаків Boeing.

Акції компанії, яка є частиною майже олігополії комерційних літаків, є дрібницями в умовах спаду. Акції впали в середньому на 40.1% за останні п'ять спадів. Це найгірший показник з усіх акцій S&P 500 за той час. Це також дивно, оскільки Boeing зазвичай має значне відставання замовлень літаків.

Але, очевидно, частина цього попиту випаровується під час спадів разом із попитом на акції. Акції Boeing впали на 56% під час рецесії, яка розпочалася в 2020 році, на 43% у рецесії, що почалася в 2007 році, і на 47% під час рецесії 2001 року. І це реальна небезпека для інвесторів, які цього року вже знизили його на 37%.

Уникайте електроенергетики та комунальних послуг під час рецесії?

Цього року інвестори вкладають гроші в акції енергоносіїв і комунальних послуг, щоб отримати прибуток від інфляції. Але є лише одна проблема: багато з цих акцій сильно страждають під час рецесії.

Візьміть Halliburton. Це популярна акція цього року, яка зросла приблизно на 77%, оскільки вона постачає обладнання, необхідне для розкопки дорогого викопного палива. Але під час попередніх рецесій володіти цими акціями було жахливо. Акції Halliburton впали в середньому більш ніж на 40% за останні п'ять спадів. А може бути ще гірше. Акції Halliburton втратили більше половини своєї вартості під час рецесії Covid 2020 року.

Аналогічна історія з Baker Hughes, також постачальником обладнання для енергетичних компаній. Його акції впали в середньому більш ніж на 30% за останні п'ять спадів.

Це може стати великим відкриттям для інвесторів, які вкладають гроші в акції енергоносіїв та комунальних послуг. Широко вважають, що це хороші ставки під час інфляції. Фонд SPDR для сектору енергетики (XLE) протягом року зросла на 59%. І Фонд SPDR Select Sector (XLU) зменшився лише на 0.2%. Це дивовижна продуктивність, коли S&P 500 знизився приблизно на 18% за рік.

Але якщо настане рецесія, всі ставки скасовуються. Акції енергоносіїв втратили понад 20% своєї вартості за останні три рецесії.

Не думайте, що багато інвесторів цього очікують.

Найгірші акції S&P 500 під час рецесії

Вони відставали від ринку в кожній із останніх п’яти спадів

О компании	Symbol	Запас з року до дати % гл.	Середній % запасу гл. останні п'ять рецесій	Сектор
Halliburton	(HAL)	77%	-40.1%	енергія
Boeing	(BA)	-36.9	-33.4	акції промислових підприємств
Бейкер Хьюз	(BKR)	45.4	-31.2	енергія
Schlumberger	(SLB)	57.6	-30.8	енергія
Американська електроенергія	(AEP)	10.4	-13.5	Комунальні послуги
S&P 500		-18.0	-9.2