Соціальний вплив ETF, який займається гольфом, підтримує сім’ї військових

Коли ви виграєте благодійний аукціон, пожертвування зазвичай є завершеною справою, щойно цей чек погашається. Але для Патріка Ґеллі, високої ціни за поїздку до гольф-клубу Patriot, бази Складки честі, некомерційна організація, яка збирає кошти для надання освітніх стипендій для членів сімей загиблих або інвалідів військовослужбовців та служб швидкого реагування через свої Patriot Golf Days, це був лише початок шляху до створення інвестиційного продукту, який постійно приноситиме користь благодійній організації, близькій до сердець багатьох гравців у гольф.

Галлі є генеральним директором RiverNorth Capital Management, бутик-менеджера активів із загальними активами під управлінням трохи менше 6 мільярдів доларів. Він живе в Баррінгтоні, північно-західному передмісті Чикаго, а відділення Folds of Honor у Вінді-Сіті є найбільшим у країні. Ґеллі часто брав участь у щорічному зборі коштів відділення, протиставляючи членів заміського клубу Barrington Hills, до якого він належить, і членів сусіднього заміського клубу Biltmore. Цьогорічне видання, проведене пару тижнів тому, зібрало 700,000 XNUMX доларів на благодійність. Ідея для RiverNorth Patriot ETF (NYSE: FLDZ), активно керований некомерційний фонд впливу, запущений на початку цього року, виник на попередньому випуску цього щорічного заходу після того, як Galley виграв поїздку до Patriot Club на аукціоні.

«Вісім із нас пішли туди грати в гольф, і я не знав, у що встрягаю. Я просто думав, що ми чудово проведемо час, граючи в гольф. Так, це дім Folds, а також Patriot Club, тож я подумав, що це буде дуже круто», — каже Геллі.

Коли вони прийшли туди, їм розповіли про головне правило клубу, окрім поверхневого «розважайся там». Щодня о 1300:13 всі зупиняються, знімають капелюх і слухають Taps у гучномовці. За звуком горна лунають дзвони, які дзвонять 13 разів на честь XNUMX згортань, необхідних під час урочистого згортання американського прапора після того, як його драпірують на труні під час військових похоронів.

«Реальність полягає в тому, що у вас не було б часу чи щастя грати в гольф, якби не ті, хто приніс велику жертву, і саме тоді я по-справжньому вразився», — пояснює Галлі.

Він знав, що хоче зробити щось більш суттєве, ніж просто виписати ще один чек. Повернувшись додому та обміркувавши ідеї, він скористався досвідом компанії з управління інвестиціями, якою він керує, щоб змінити ситуацію, створивши ETF для прямої вигоди Folds. Ларрі Робінсон, керівник відділу розвитку бізнесу Folds Of Honor, схвалив цю ідею, і Галлі взявся завести колеса в рух.

Незважаючи на те, що RiverNorth має великий досвід створення взаємних фондів, закритих фондів і хедж-фондів, біржові фонди не були їх сильною стороною. Але оскільки в цю категорію влилися активи, вони знали, що це те, що їм потрібно, і тому почали телефонувати різним постачальникам послуг у світі ETF, щоб пояснити їм свою некомерційну концепцію. Незважаючи на те, що багато фірм були сприйнятливими, і переговори дійшли до сьомого та восьмого інінгу з кількома постачальниками, зрештою компанія TrueMark Investments зі штаб-квартири в Чикаго була визнана фірмою року-початківця ETF у 2021 році Fund Intelligence виграв, і невдовзі був запущений ETF RiverNorth America Patriot.

Відповідно до патріотичної тематики, активно керований фонд утримує компанії з операційною концентрацією в Сполучених Штатах, які генерують принаймні 90% своїх доходів усередині країни. Інший критерій полягає в тому, що вони також повинні мати ринкову капіталізацію понад 5 мільярдів доларів, щоб фонд мав великий кошик акцій середньої, великої та мегакапіталізації з великим ризиком, орієнтованим на США. Відбираючи компанії зі значним міжнародним доходом, фонд має недостатню вагу технологій із нахилом до вартості над акціями, що ростуть.

Більшість гонорарів за консультації та весь прибуток від управління FLDZ передається безпосередньо до Folds of Honor, тому інвестиції у FLDZ забезпечують альтернативний підхід до благодійності. Зі збільшенням активів фонду під управлінням зростатимуть і відповідні пожертви, зроблені Folds of Honor. Наприклад, коли AUM Фонду досягає 50 мільйонів доларів, вони виплачуватимуть принаймні 175,000 XNUMX доларів на рік плюс прибуток.

«Мета полягає в тому, щоб знизити операційні витрати якомога нижче, щоб перевищити рівень прибутку, щоб ми могли почати віддавати навіть більше, ніж ці 175,000 5 доларів. За нашими оцінками, коли під управлінням дійде до мільярда доларів, це буде понад XNUMX мільйонів доларів на рік, які спрямовуватимуться безпосередньо до Folds Of Honor», — пояснює Галлі.

Незважаючи на те, що FLDZ, безсумнівно, відкриває нові шляхи, маючи принаймні половину доходу, а всі прибутки повертаються до Folds of Honor, концепція ETF соціального впливу не зовсім нова. ETF Simplify Health Care (PINK), який був запущений у 2021 році, передає весь свій чистий прибуток організації проти раку молочної залози Сьюзен Г. Комен, а Impact Shares, що базується в Далласі, також створює ETF, чисті прибутки яких повертаються безпосередньо їхнім некомерційним партнерам, зокрема NAACP. і YWCA існує з 2018 року.

Ключовим відмінним фактором є те, що навіть до того, як буде досягнуто прибутковості, FLDZ все одно буде виплачувати кошти своїй благодійній організації.

«Ми структурували це так, як ми зробили, тому що малі фонди та стартап-фонди не є прибутковими, доки вони не досягнуть критичного розміру. Ми хочемо переконатися, що всі знають, що кожен долар має значення, і навіть якщо це неприбутково, RiverNorth подбає про те, щоб принаймні 35 базисних пунктів кожного долара, який надходить, надходило безпосередньо до Folds, тому ETF не повинен бути прибутковим для вплинути на склади честі», — пояснює Галлі.

З моменту свого заснування в 2007 році Folds Of Honor, започаткований підполковником Деном Руні, пілотом винищувача F-16 і професіоналом PGA, який літав у три тури в Іраку, надав понад 44,000 9,000 стипендій військовим, у тому числі 40 2022 із них на суму 2023 мільйонів доларів США. нараховано на XNUMX-XNUMX рр.

Незважаючи на те, що RiverNorth були зосереджені на справі, коли вони розробляли FLDZ, вони зовсім не здивуються, якби зграя ETF соціального впливу, які підкидають їхню модель, почала з’являтися на користь безлічі гідних благодійних організацій. Індустрія ETF на Уолл-Стріт, вартість якої складає 6.6 трильйона доларів, завжди обмірковує наступну гарячу тему, і немає жодних причин, коли надходження коштів можуть змінити реальний світ.