Одна з найдорожчих акцій хмарного програмного забезпечення майже за будь-яким показником і одна з найшвидших у секторі, акція Highflight Snowflake була вразливою навіть до невеликого розчарування. На передринкових торгах у четвер акції Snowflake впали на 22% до $205.99. У вересні 2020 року Snowflake (тикер: SNOW) вийшла на біржу по 120 доларів за акцію, але під час першої торгівлі подвоїлася.
За квартал Snowflake опублікував дохід у розмірі 383.8 мільйона доларів, що на 101% більше, і випередив консенсусний прогноз Уолл-стріт у 372.6 мільйона доларів. Дохід від продукції за квартал склав 359.6 мільйона доларів, що на 102% більше, і це випереджає прогнозований діапазон компанії від 345 до 350 мільйонів доларів. (Snowflake не дає загальні орієнтири щодо доходу.) Валова прибуток продукту, що не відповідає GAAP, становив 75% у кварталі. Скоригований вільний грошовий потік склав 102.1 мільйона доларів США, або 27% доходу.
Про це заявив генеральний директор Snowflake Френк Слутман в інтерв'ю Баррон що квартал був «винятковим», але він визнав, що дохід перевершив прогнози трохи менше, ніж в інших останніх кварталах.
Slootman сказав, що одна з причин, яка пов’язана з незвичайною моделлю доходу на основі споживання, — клієнти платять за час обчислень, який вони використовують, ні більше, ні менше. І Slootman зазначає, що зміна програмного забезпечення в січні дозволила клієнтам виконувати ті ж робочі навантаження з меншими ресурсами — за його словами, коригування обійшлося компанії приблизно в 2 мільйони доларів лише за три тижні січня. «Це не філантропія», — каже він, зазначивши, що зміни в кінцевому підсумку підуть на користь компанії. «Коли ви робите щось дешевше, люди купують більше», — в цьому випадку обчислюють час. Slootman зазначає, що компанія, яка колись продавала обчислювальний час по годинах, тепер продає його по секундах.
Інформаційний бюлетень Реєстрація
The Barron's Daily
Ранковий брифінг про те, що вам потрібно знати на наступний день, включаючи ексклюзивні коментарі авторів Barron's та MarketWatch.
Але він також зазначає, що Snowflake мав «неймовірну ефективність продажів у кварталі», а вторинні показники підтверджують його думку. Компанія повідомила, що її показник утримання чистого доходу, що є показником повторного бізнесу, становив 178%, що було вище зі 173% у жовтневому кварталі. Зобов’язання, що залишилися, склали 2.6 мільярда доларів США, що на 99% більше, ніж у минулому році, прискорившись із 94% зростання кварталом раніше. Зараз у компанії 5,944 184 клієнта, у тому числі 1 із кінцевим прибутком понад 116 мільйон доларів США — у порівнянні зі XNUMX лише одним кварталом раніше.
За весь рік дохід від продукції склав 1.14 мільярда доларів, що на 106% більше, тоді як скоригований вільний грошовий потік склав 149.8 мільйона доларів, що на 12%.
У квітневому кварталі компанія бачить дохід від продукції в розмірі 383-388 мільйонів доларів, що на 79-81% більше, ніж рік тому, приблизно рівномірно, але трохи вище консенсусу з Уолл-стріт у 382 мільйони доларів. Компанія очікує, що операційна маржа в кварталі на основі не GAAP складе мінус 2%, що порівняно з позитивними 5% в останньому кварталі на тій же основі.
Протягом усього року Snowflake прогнозує дохід від продукту в розмірі 1.88-1.90 мільярда доларів, що на 65-67% більше, ніж прогнозовані аналітики в 2 мільярди доларів, з операційною маржею в 1% і скоригованою маржею вільного грошового потоку. з 15%.
Слутман зазначає, що компанія використовує консервативний підхід до вказівок — він зазначає, що початковий прогноз на січень 2022 фінансового року був 80% зростання, а фактичне збільшення було на 26 процентних пунктів вище. Він зазначає, що компанія зареєструвала низку нових клієнтів, які тільки з'явилися на борт і поки що не принесли жодного доходу взагалі, і каже, що компанія не збирається отримувати агресивні прогнози прибутку від клієнтів, які поки що не мають історії на платформі.
Snowflake також оголосила про придбання Streamlit, компанії з Сан-Франциско, яка надає програмне забезпечення для полегшення створення програм для візуалізації даних на платформі Snowflake. Хоча в прес-релізі про угоду не розголошується, Slootman каже, що компанія платить 800 мільйонів доларів, 80% з яких є на складі, а решта — готівкою. Він каже, що угода не додасть значного доходу, але цього року додасть операційних витрат приблизно на 25 мільйонів доларів, витрати, які вже відображені в керівництві.
Навіть із падінням акцій, акції торгуються приблизно в 34 рази більше, ніж прогнозовані поточного року, оцінка, з якою мало хто з інших компаній може зрівнятися.
Пишіть Еріку Дж. Савіцу за адресою [захищено електронною поштою]