Компанія, що займається хмарним сховищем даних, — це саме той тип акцій, від якого ринок відмовився — швидкозростаючих, але з високою вартістю та мінімальними прибутками.
Сніжинка
(тикер: СНІГ) стала публічною у вересні 2020 року за 120 доларів за акцію, подвоїлася в перший день торгів, а минулої осені ненадовго перевищила 400 доларів. У вівторок, напередодні звіту компанії про прибутки за квітень, акції впали ще на 6% на тлі широкого розпродажу технологій до $130.63, майже завершивши повернення до ціни IPO.
Ціна була знижена вдвічі з моменту останнього звіту компанії заробіток на початку березня. Цей звіт не був добре сприйнятий, частково через м’якіші, ніж очікувалося, вказівки. Це також було частково відображенням зміни політики, що вплинула на незвичайну модель доходу компанії на основі споживання, за якою клієнти платять за час обчислень, який вони використовують, ні більше, ні менше.
Як пояснив генеральний директор Френк Слутман Баррон в інтерв’ю в минулому кварталі Snowflake фактично здешевив послугу, скоротивши час продажу з годин до секунд, що дозволило клієнтам бути більш ефективними. «Це не філантропія», – сказав він, стверджуючи, що зміни підвищать попит. «Коли ви робите щось дешевше, люди купують більше».
За квітневий квартал Snowflake оцінює дохід від продукції в розмірі від 383 до 388 мільйонів доларів США, що на 79-81% більше, ніж рік тому, приблизно на одному рівні. Компанія очікує, що операційна маржа в кварталі на основі не GAAP складе мінус 2%. За оцінками вуличного консенсусу, загальний дохід становитиме 412.8 мільйонів доларів, а прибуток, який не відповідає GAAP, становить XNUMX пенні на акцію.
Згідно з поточними рекомендаціями Snowflake протягом усього року прибуток від продукції становить від 1.88 до 1.90 мільярда доларів, що на 65-67% більше, операційна маржа становить 1% і скоригована маржа вільного грошового потоку – 15%.
У вівторок аналітик Rosenblatt Securities Блер Абернеті зробив сміливий заклик підвищити акції Snowflake напередодні прибутку, підвищивши його рейтинг до «Купити з нейтрального», знизивши цільову ціну до 255 доларів з 325 доларів.
Він каже, що тенденція цифрової трансформації, сильний березневий квартал є результатом гравців публічних хмар
Amazon
(AMZN),
Microsoft
(MSFT) та
Алфавіт
(GOOGL), а також сильні тенденції утримання чистого прибутку компанії свідчать про хороші результати для кварталу. Він прогнозує зростання доходів від продукції на 81%, що буде на вершині цільового діапазону компанії, при цьому прибуток на акцію, що не відповідає GAAP, складе 4 центи.
Абернеті також каже, що Snowflake може збільшити свої рекомендації за весь рік, «з огляду на здорове середовище витрат на ІТ та імпульс перенесення робочих навантажень у хмару».
Чи правий він, ми дізнаємося в середу.
Виправлення та посилення
Аналітик Rosenblatt Securities Блер Абернеті підвищив свій рейтинг Snowflake до Купувати з нейтрального. Попередня версія цієї статті неправильно називала його Блером Ентоні.
Пишіть Еріку Дж. Савіцу за адресою [захищено електронною поштою]