ETF з однією акцією: «Ми побачимо, як вся ця категорія ETF вибухне»

ETF з однією акцією викликали великий фурор в індустрії біржових фондів, але вони не для всіх. 

«Ці єдині акції ETF є інструментами денної торгівлі», — сказав Нейт Герачі, президент компанії з управління капіталом The ETF Store, у телефонному інтерв’ю. Вони повинні використовуватися лише «досвідченими трейдерами», але «де вони опиняться в руках недосвідчених роздрібних інвесторів», сказав він. «Я хвилююся з цього приводу».

Минулого місяця AXS Investments оголосила про запуск перші ETF з однією акцією в США, пропонуючи інвесторам спосіб робити ведмежі чи бичачі ставки на такі компанії, як Tesla Inc
TSLA,
-2.05%.
, Nvidia Corp.
NVDA,
-4.92%,
PayPal Holdings Inc.
PYPL,
-3.30%,
Компанія Nike Inc.
NKE,
-2.46%
та Pfizer Inc.
PFE,
+ 1.17%
Вони не призначені для висловлення довгострокових інвестиційних поглядів, і вони ризиковані, оскільки інвестори можуть втратити всі свої гроші, зробивши неправильну ставку.

ETF з єдиною акцією призначені для «активних трейдерів, які прагнуть здійснювати дуже короткострокові угоди з більшою впевненістю», розуміючи, що кошти «оновлюються щодня», — сказав Грег Бассук, головний виконавчий директор AXS Investments, телефон. За його словами, вони не націлені на «інвесторів, які купують і тримають», і вони не призначені як «блоки створення портфеля або інструменти розподілу активів».

За словами Бассука, ETF з однією акцією фактично не володіють акціями компанії, скоріше вони піддаються дії похідних контрактів, які називаються «свопами». «Щодня своп скидається».

Джерачі з The ETF Store пояснив, що використовуючи свопи, щоб отримати доступ до окремих компаній, ETF з однією акцією звертаються до фінансової установи, яка погодилася надати базові доходи, і свопи розраховуються щодня.

«Європейські фонди ETF з єдиною акцією — це, по суті, простий підхід до скорочення або використання окремих імен», — сказав він. «Деякі досвідчені інвестори можуть вважати це привабливим».

Але неправильна ставка може мати катастрофічні наслідки для інвесторів, попередив Герачі. 

«Абсолютно можливо, що ці продукти впадуть до нуля або близько до нуля», — сказав він.

Одноакційні ETF для биків, ведмедів

Короткострокові трейдери, які оптимістично налаштовані на компанію в певний день, можуть використати свою ставку через ETF однієї акції. 

Наприклад, ETF з однією акцією, який прагне збільшити прибуток, скажімо, у два рази, означатиме, що інвестори отримають вдвічі більший щоденний прибуток від акцій базової компанії, якщо їхня ставка на зростання була правильною, за словами Басука. Хоча «кожного дня ви отримуєте удвічі більший прибуток», інвесторам не слід очікувати, що протягом тривалого періоду часу, наприклад одного місяця, вони отримають подвійний приріст акцій за цей період, попередив він. «Математика так не працює».

Що стосується ведмежого погляду на компанію, трейдери можуть використовувати єдиний ETF, щоб зробити ставку на те, що ціна акцій компанії впаде в певний день. Бассук сказав, що інвестори не втратять більше, ніж свої інвестиції в ведмежий одноакційний ETF, на відміну від традиційних способів скорочення акцій.

Ведмежий одноакційний ETF надає інвесторам зворотну ефективність його акцій у певний день, а також може бути використаний кредитне плече.

Прийом інвесторів для AXS TSLA Bear Daily ETF
TSLQ,
+ 1.76%
Був особливо успішним «поза воротами» після запуску, сказав Бассук. Він сказав, що пропонувати набір із восьми єдиних біржових фондів ETF саме тоді, коли компанії звітували про свої прибутки за другий квартал, було «випадковим».

Це пояснюється тим, що торгова активність навколо окремих акцій зазвичай активізується, коли відбувається конкретна подія компанії або новини, сказав Бассук. ETF фірми з єдиною акцією «однозначно призначені для більш досвідчених трейдерів, які прагнуть або хеджувати інші позиції, які вони мають, або вони позиціонують свої угоди наперед до прибутку».

Пропозиція AXS включає ETF, пов’язані з PayPal, Nike і Nvidia, наприклад AXS 1.25X NVDA Bear Daily ETF
NVDS,
+ 5.87%
і AXS 2X NKE Bull Daily ETF
NKEL,
-4.79%
і AXS 1.5X PYPL Bull Daily ETF
PYPT,
-2.70%.

Інші фірми наслідували AXS, пропонуючи в США ETF на одну акцію з кредитним плечем 

Дирексія оголосив серпень 9 що він запустив ETF, що дозволяє «досвідченим трейдерам отримати збільшений або зворотний вплив на щоденні показники звичайних акцій Apple і Tesla». Того ж дня, GraniteShares сказав що вона розмістила короткі ETF-фонди з одними акціями з кредитним плечем для зайняття цільових позицій на Tesla, Coinbase Global Inc.
МОНЕТА,
-11.27%
та Apple Inc.
AAPL,
-1.51%

На думку Ґерачі, протягом наступних кількох років у індустрії ETF можуть бути запущені ще сотні ETF з єдиною акцією. «Я думаю, ми побачимо, як вся ця категорія ETF вибухне», — сказав він.  

Але інвесторам було б добре зосередитися на широкій диверсифікації, вважає Вес Крілл, голова інвестиційних стратегів Dimensional Fund Advisors.

«Ми знаємо, що середня акція історично була нижчою від ринку», — сказав він в інтерв’ю. «Інвестори можуть втратити дуже велику частину свого багатства, зосередивши його в окремих акціях».

Акції Dimensional US Core Equity Market ETF
DFAU,
-1.40%
згідно з даними FactSet, цього року до четверга впали на 9.1%. Це можна порівняти з падінням індексу SPDR S&P 9.9 ETF Trust на 500%.
Шпигун,
-1.34%
за той самий період. 

Тим часом ETF з єдиною облігацією також нещодавно з’явилися на ринку. Ф/м Інвестиції оголосив серпень 9 що це дає інвесторам можливість володіти казначейськими облігаціями США в ETF з одним цінним папером.

Ґерачі вважає ETF з єдиними облігаціями менш ризикованими, ніж ETF з єдиними акціями, оскільки «продукти, які є на ринку, фактично тримають основне казначейство», немає кредитного плеча і вони не є зворотними. "Вони набагато простіші", - сказав він.

Як завжди, ось ваш щотижневий огляд найнижчих і найефективніших ETF за останній тиждень до середи, згідно з даними FactSet.

Хороший…

…і погане

Новий ETF

BlackRock оголосив у четвер що він запустив BlackRock Future Financial and Technology ETF
BPAY,
-3.36%,
розширення своєї платформи мегатрендів. Новий фонд прагне інвестувати в компанії з «інноваційними та новими технологіями, які спричиняють збій у сфері фінансових послуг», – сказав BlackRock. Провідний портфельний менеджер ETF Васко Морено зазначив у повідомленні, що «тільки в Сполучених Штатах використання фінансових технологій зросло на 30% під час пандемії».

Щотижневі читання ETF