(Bloomberg) — За кілька місяців до того, як Silvergate Capital Corp. оголосила про згортання, компанія Block.one збільшила свої інвестиції.
Найбільш читане з Bloomberg
Акції Silvergate різко падали, вкладники втікали, а шортселлери кружляли, але Block.one та його виконавчий директор Брендан Блумер були великими покупцями. У листопаді вони придбали акції на суму 9.27% акцій кредитора, згідно із заявою наприкінці місяця. До кінця грудня фірма, давніми прихильниками якої є Пітер Тіль і Алан Говард, підвищила цю позицію, так що Block.one разом із Блумером стали найбільшим власником Silvergate із сумарною часткою 9.9%.
«Поточні ціни на акції Silvergate не точно відображають їхній сильний баланс, їх стратегічне позиціонування чи їх ринкову траєкторію зростання, і тому пропонують унікальну інвестиційну можливість», — йдеться в заяві Block.one у листопаді, де розкривається інформація про початкову покупку. «Ми раді стати новим пасивним акціонером».
Block.one був не один. Miller Value Partners LLC, фінансовий менеджер, заснований легендарним інвестором Біллом Міллером, який десятиліттями керував стратегіями інвестування вартості в Legg Mason, також збільшив свою частку в четвертому кварталі, як свідчать документи на веб-сайті.
Можливо, це була б хитра протилежна ставка, якби Silvergate зміг витримати спад. Але цього не сталося. Silvergate тримав депозити для FTX, криптобіржі, банкрутство якої на початку листопада сколихнуло ринок, який уже постраждав від криз навесні та влітку. Крах FTX спровокував наплив депозитів у банку та тиснення його акцій, а також ретельний контроль, що призвело до штопору Silvergate, з якого він остаточно не зміг оговтатися. У середу банк оголосив про ліквідацію та ліквідацію.
Silvergate планує згорнути діяльність банку та ліквідувати його
Згідно з підрахунками Bloomberg, коли Block.one оприлюднив свою початкову частку в 9.27% у листопадовій заяві, яку згодом було видалено з веб-сайту, вартість акцій перевищувала 90 мільйонів доларів, виходячи з ціни акцій на той час. На кінець грудня її збільшена частка в 9.9% коштувала 54.5 мільйона доларів.
З кінця 2022 року акції Silvergate втратили 70% своєї вартості; тільки в середу її акції впали більш ніж на 40% після виходу на ринок після закриття на рівні 4.91 долара за штуку. Block.one брав участь у більшій частині цього падіння: він вийшов зі своєї частки лише минулого тижня, після того, як банк не зміг вчасно подати свій річний звіт і закрив платіжну мережу, яка колись широко використовувалася криптокомпаніями.
«Хоча ми розчаровані таким результатом, ми залишаємося непохитними в тому, що банки та інші фінансові установи, які використовують сектори цифрових активів і криптовалюти, мають хороші можливості для використання технологій для вдосконалення можливостей як традиційних фінансових послуг, так і нової економіки цифрових активів, що розвивається, – йдеться в заяві Block.one на своєму веб-сайті в середу. Представники Block.one і Silvergate не відповіли на запити про коментарі.
У випадку з Miller Value Partners, відповідно до його документів, його цільовий фонд Miller Opportunity Trust додав понад один мільйон акцій Silvergate у четвертому кварталі. Згідно з документами, фонд у розмірі 1.3 мільярда доларів США, який прагне робити протилежні ставки на довгострокові прибутки, наприкінці грудня оцінив цю частку в 22.6 мільйона доларів. Miller Opportunity Trust, яким керує Саманта Маклемор, почав нарощувати свою частку в Silvergate у третьому кварталі 2022 року, як свідчать документи. Фонд, який у 36 році впав приблизно на 2022%, цього року зріс приблизно на 15%. Його нинішня позиція в Silvergate незрозуміла.
Маккензі Бозел, представник Miller Value, відмовилася від коментарів.
«У той час це виглядало, мабуть, як розумний крок», — сказав Брок Пірс, співзасновник Block.one, який пішов у відставку кілька років тому після короткого перебування, як видно з його профілю в LinkedIn. «Очевидно, що акції значно впали. Вони завжди говорять про спробу зловити ніж, що падає. Це ризикована справа, і, здається, те, що тут сталося, є зворотною стороною спроби зробити це».
Для Block.one невдача знаменує останній поворот подій в історії, не позбавленій плям. За підтримки інвесторів-мільярдерів, таких як співзасновник PayPal Holdings Inc. Пітер Тіль і магнати хедж-фондів Алан Ховард і Луїс Бейкон, Block.one було розпочато для запуску блокчейну, відомого як EOS. Компанія найбільш відома тим, що залучила понад 4 мільярди доларів від початкової пропозиції монет між 2017 і 2018 роками, що стало найбільшим так званим ICO в історії.
Блокчейн EOS так і не набув популярності, і незабаром компанія потрапила в скандал. У 24 році Комісія з цінних паперів і бірж США оштрафувала Block.one на 2019 мільйони доларів за те, що він не зареєстрував первинну пропозицію монет, що викликало занепокоєння щодо, здавалося б, підозрілих угод і потенційного підвищення цін. Згідно з даними CoinMarketCap, токен EOS наразі впав на 95% від історичного максимуму в 23 долари в 2018 році.
Block.one відтоді звернувся до венчурного капіталу та інвестував понад 4 мільярди доларів США в активи, згідно з його веб-сайтом. Фірма підтримала блокчейн-ігровий стартап Immutable, а також Galaxy Digital Holdings Ltd. Компанія також запустила криптобіржу Bullish у 2021 році з Блумером як головою правління та генеральним директором, але амбіції компанії вийти на біржу зазнали стрибка, коли Bullish скасував 9 доларів США. у грудні уклала угоду з цільовою компанією з придбання Far Peak Acquisition Corp.
Очікується, що вплив інвестицій Silvergate буде «несуттєвим» для Block.one, сказав Пірс. «Зрозуміло, що це недобре, але відносно загального балансу бізнесу це не подія».
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/silvergate-contrarian-bet-soured-peter-011437091.html