Срібло знаходиться на 2-річному мінімумі, але не золото визначить, що станеться далі, каже цей аналітик

На таких розворотах потенційно можна досягти стійких ралі, хоча попереду ще довгий шлях із падінням індексу на 17.3% за рік.

Срібним жукам ще важче. Сірий метал
SI00,
+ 0.48%
цього тижня впав нижче 18 доларів за унцію вперше з червня 2020 року, торгуючись близько 27 доларів ще в березні. iShares Silver Trust
SLV,
+ 1.16%
втратила майже 23% за рік, а Global X Silver Miners ETF
SIL,
+ 1.92%,
наприклад, у 38 році впав на 2022%.

Отже, що робити інвесторам зараз, якщо вони розглядають можливість зробити ставку на ганебно мінливий сектор.

«Не звертайте уваги на золото, звертайте увагу на мідь
YellowHeart, LLC
-0.15%
», - сказав у телефонному інтерв'ю MarketWatch Оле Хансен, керівник товарної стратегії Saxo Bank.

Причина цього полягає в тому, що на відміну від дорогоцінного металу, золота, срібло широко використовується в промисловості, причому до 50% поставок використовується в таких сферах, як електроніка та сонячні вироби. Таким чином, страх перед уповільненням глобальної економіки завдає шкоди сріблу на додаток до тиску з боку вищих витрат на запозичення та різкого зростання долара, який традиційно б’є по злитках, зазначає Хансен.

Таким чином, у той час як золото впало приблизно на 6% цього року, падіння срібла на 23% подібне до падіння міді на 21%, яка широко визнана як еталон промислового металу.

«Срібло зазнало виклику не тільки через слабкість, про яку згадується золото, але також, що більш важливо, через [економічну] слабкість Китаю, пов’язану з продажем промислових металів, особливо міді». Каже Гансен.

Однак він бачить ознаки того, що ринок може бути перепроданий. «Круг срібла та міді, а також цинку та алюмінію, двох металів, які нещодавно знайшли підтримку від металургійних заводів, що скорочують потужності через високі витрати на енергію, наразі досяг стадії капітуляції, коли срібло увійшло в попередній діапазон консолідації між 16.50 і 18.50 доларів США. .”

Якщо з’являться докази того, що занепокоєння щодо інфляції зникають, що спричинить відкат долара та зменшить побоювання, що вищі відсоткові ставки стримають зростання, то ф’ючерсний ринок може швидко виявитися помилковим.

«Спекулянти вже тримають чисті короткі позиції в обох металах, і для того, щоб перетворити ці короткі позиції на попутний вітер через покриття коротких позицій, знадобиться змінити технічну та/або фундаментальну перспективу», — говорить Хансен.

Якщо така тенденція виникне, це допоможе сріблу відновити певну врівноваженість порівняно з аналогом у злитках.

«Співвідношення золото-срібло, останнє значення якого становило 96 (унцій срібла на унцію золота), відновило більш ніж 50% обвалу 2020–2021 років зі 127 до 62 з наступним рівнем опору близько 102.5, потенційно ще 6% зниження показників. по відношенню до золота, тоді як прорив нижче 94 був би першим сигналом того, що сила починає повертатися», — каже Хансен.

ринки

Знову робоча п’ятниця, і це справді так Уолл-стріт воліла б побачити м’який звіт про заробітну плату в несільськогосподарському секторі ніж сильний. Таким чином ФРС може вирішити бути дещо м’якшим у підвищенні вартості запозичень.

Таким чином, у серпні було створено 315,000 528,000 робочих місць, що менше порівняно з 318,000 3.5 у липні та лише на кілька тисяч менше, ніж прогнозували економісти у 3.7 0.3. Рівень безробіття зріс з 0.5% до XNUMX%, а доходи зросли на XNUMX% за місяць, що нижче, ніж у липні на XNUMX%.

Початкова реакція справді полягала в тому, що звіт показав охолодження ринку праці, і це підвищило рівень акцій із ф’ючерсами S&P 500
ES00,
+ 0.31%
збільшився на 0.6% до 3,994. Орієнтовна прибутковість 10-річних казначейських облігацій
TMUBMUSD10Y,
3.208%
впали на 2 базисних пунктів до 3.246%.

Кайф

Трейдери насторожено стежать за курсом долара
DXY,
-0.36%,
який зріс до 20-річного максимуму, оскільки ФРС стала більш агресивною та побоювання щодо перспектив європейської економіки на тлі енергетичної кризи в регіонах. Євро
EURUSD,
+ 0.55%
є нижчим за баксовий паритет і потребує понад 140 японських ієн
USDJPY,
-0.05%
купити один зелений.

Росія заявила, що припинить продавати нафту країнам, які прагнуть запровадити обмеження цін на нафту. Брент
BRN00,
+ 2.13%,
глобальний орієнтир, який у четвер впав до шестимісячного мінімуму близько 93 доларів за барель, зріс на 2.2% до 88.50 доларів.

Популярний розпорядник коштів Кеті Вуд купила більше Nvidia
NVDA,
-1.11%,
скориставшись перевагами останнього ковзання виробника мікросхем до нового 52-тижневого корита. Минулого місяця вона скоротила свою частку напередодні результатів Nvidia.

Лулулемон ділиться
ЛУЛУ,
+ 11.08%
підскочив майже на 10% після того, як роздрібний продавець одягу доставив добре сприйняв результати та дав оптимістичні прогнози.

Акції Starbucks
SBUX,
-1.60%
утримували більшу частину прибутків попередньої сесії, оскільки інвестори поглинули новини про те, що колишній генеральний директор Reckitt Benckiser Лаксман Нарасімхан очолить мережу кав'ярень.

Ринки облігацій вступили в свої перший ведмежий ринок принаймні за 30 років.

Найкраще з Інтернету

Як Ден Уайт перетворив UFC на титана в 4 мільярди доларів

Технологічні компанії повільно переносять виробництво з Китаю

Ден Найлз налаштований на ведмедів і готовий кинути Apple

Майкл Беррі з відомого "The Big Short" бачить "матір усіх аварій".

Графік

Під час великої фінансової кризи та кризи COVID-19 ФРС хотіла, щоб її бачили як підтримку ринків, оскільки вона вірить у ефект багатства. Простіше кажучи, це ідея про те, що коли домогосподарства почуваються багатшими через зростання вартості активів, таких як ціни на акції чи житло, вони витрачатимуть більше та підтримуватимуть економіку.

Проблема полягає в тому, що для того, щоб уповільнити економіку та приборкати інфляцію, ФРС вважає, що вона повинна зупинити і навіть скасувати ефект багатства. Наведений нижче графік від Nomura показує, як фінансові умови в США дійсно знову зазнали деякого «імпульсного посилення», оскільки і акції, і облігації впали. На жаль для биків, ФРС захоче, щоб це збереглося протягом деякого часу.

Топ тикери

Ось найактивніші біржові тікери на MarketWatch станом на 6 ранку за східним часом.

Випадкові читання

Наклейка шок

Пасажирські дирижаблі повертаються

Перше фото екзопланети

Потрібно знати починається рано і оновлюється до дзвінка, але зареєструйтесь тут щоб доставити його один раз на електронну скриньку. Версія, надіслана електронною поштою, буде розіслана приблизно о 7:30 ранку за східним часом.