Чи варто інвестувати в ці компанії соціальних мереж?

З моменту народження Facebook у 2004 році соціальні медіа дедалі частіше входять у повсякденне життя. Зараз у Facebook майже три мільярди користувачів щомісяця. Загалом соціальними мережами користуються понад 4.5 мільярда людей, тобто більше половини всіх людей на Землі. Глобальний ринок соціальних медіа становив 160 мільярдів доларів у 2021 році та, як очікується, сягне 833 мільярдів доларів у 2026 році, при середньорічному темпі зростання (CAGR) 39.7%.

За останнє десятиліття компанії почали використовувати соціальні медіа як інструмент маркетингу. Фактично, понад 90% компаній у всьому світі використовують соціальні мережі для маркетингу. Ось як компанії соціальних медіа заробляють більшість своїх грошей. Крім того, деякі пропонують послугу підписки на додаткові функції.

Незважаючи на стрімке зростання цих компаній, у 2022 році прибутки не були позитивними. Багато компаній не надають оцінок, і це значно. Прибутки Meta за другий квартал були оприлюднені наприкінці липня та показали перше зниження прибутку компанії в порівнянні з минулим роком після виходу на біржу в 2012 році. Чистий прибуток був на 36% нижчим, ніж роком раніше. Основним рушієм зниження доходів компаній соціальних медіа є уповільнення попиту на їхні рекламні платформи. Meta повідомила про зниження середньої ціни за рекламу на 14% порівняно з минулим роком. Компанії пояснюють зниження ефективності реклами проблемними економічними умовами.

Twitter насилу зрівнявся з конкурентами. З моменту первинного розміщення акцій (IPO) у 2013 році акції компанії впали. Залучення користувачів було проблемою для компанії, багато хто посилався на поганий досвід користувачів. Через це він не був таким бажаним для реклами, як YouTube і Facebook.

У квітні генеральний директор Tesla Ілон Маск запропонував купити Twitter за 41.1 мільярда доларів, майже на 40% більше, ніж компанія торгувала до пропозиції. Маск сказав, що сподівається розкрити потенціал платформи для свободи слова в усьому світі. Незабаром після цього рада директорів Twitter прийняла положення про «отруйну пігулку» в надії зупинити поглинання. Зрештою це виявилося неефективним, і незабаром Twitter погодився продати себе Маску.

Однак у травні Маск призупинив угоду, стверджуючи, що кількість фейкових облікових записів була набагато більшою, ніж повідомляв Twitter. На початку липня Маск припинив придбання через нібито нездатність Twitter надати йому дані, необхідні для оцінки кількості спаму та фейкових акаунтів. Зараз Twitter порушив позов проти Ілона Маска через «довгий список» порушень угоди про злиття.

Загалом, наступні кілька років будуть вирішальними для компаній соціальних мереж. Постійне збільшення кількості користувачів і рекламних платформ буде життєво важливим для успіху. Крім того, важливою буде адаптація до дедалі більшого конкурентного середовища. Багато платформ, таких як Instagram, YouTube і Snapchat, почали впроваджувати функції, що імітують TikTok, після стрімкого зростання його популярності. Однак у тривожних економічних перспективах може виявитися важко орієнтуватися.

Класифікація акцій соціальних медіа за оцінками AAII A+

Аналізуючи компанію, корисно мати об’єктивну структуру, яка дозволяє порівнювати компанії однаково. Ось чому AAII створила рейтинги акцій A+, які оцінюють компанії за п’ятьма факторами, які вказують на дослідження та реальні інвестиційні результати, щоб визначити акції, що перевершують ринок у довгостроковій перспективі: вартість, зростання, імпульс, зміни (і сюрпризи) оцінки прибутку та якість.

Використовуючи оцінки акцій AAII A+, у наведеній нижче таблиці підсумовано привабливість трьох акцій соціальних мереж — Meta, Snap і Twitter — на основі їхніх фундаментальних показників.

Підсумок рейтингу AAII A+ для трьох акцій соціальних мереж

Що показують оцінки акцій A +

Meta Platforms Inc. (META), колишня Facebook Inc., створює технології, які допомагають людям знаходити спільноти та розвивати бізнес. Її продукти дозволяють підключатися та ділитися інформацією з друзями та сім’єю за допомогою мобільних пристроїв, персональних комп’ютерів, гарнітур віртуальної реальності (VR), носимих пристроїв і пристроїв для дому. Компанія працює в двох сегментах: сімейство програм (FoA) і реальні лабораторії (RL). FoA включає Facebook, Instagram, Messenger, WhatsApp та інші сервіси. RL включає споживче обладнання, програмне забезпечення та контент доповненої та віртуальної реальності. Платформа Facebook дозволяє людям підключатися, ділитися, відкривати та спілкуватися один з одним на мобільних пристроях і персональних комп’ютерах. Instagram — це місце, де люди можуть виражати себе за допомогою фотографій, відео та приватних повідомлень, а також спілкуватися зі своїми улюбленими компаніями та творцями та робити покупки в них. Messenger – це програма обміну повідомленнями, за допомогою якої люди можуть спілкуватися з друзями, родиною, групами та компаніями.

Акції вищої якості мають властивості, пов’язані з потенціалом зростання та зниженим ризиком падіння. Ретротестування класу якості показує, що запаси з вищими класами в середньому перевершували запаси з нижчими класами протягом періоду з 1998 по 2019 рік.

Meta має оцінку якості A з результатом 99. Оцінка якості A+ — це процентний ранг середнього процентильного рангу рентабельності активів (ROA), прибутковість вкладеного капіталу (ROIC), валовий прибуток до активів, прибутковість викупу, зміна загальних зобов'язань до активів, нарахувань до активів, Z подвійний ризик банкрутства (Z) бал і F-бал. Оцінка є змінною, тобто вона може враховувати всі вісім заходів або, якщо будь-який із восьми показників недійсний, дійсні інші показники. Однак, щоб отримати показник якості, акції повинні мати дійсний (ненульовий) показник і відповідний рейтинг принаймні для чотирьох із восьми показників якості.

Компанія займає високі позиції за рентабельністю активів і прибутковістю викупу. Meta має рентабельність активів 20.1% і прибутковість викупу 4.6%. Середня галузева рентабельність активів становить мінус 2.7%, а середня прибутковість зворотного викупу становить мінус 2.3%. Рентабельність активів показує, наскільки прибуткова компанія по відношенню до її загальних активів. Чим вище рентабельність активів, тим ефективніше та продуктивніше компанія керує своїм балансом для отримання прибутку.

Компанія має оцінку C на основі оцінки вартості 43, яка вважається середньою. Нижчі оцінки вказують на більш привабливу акцію для цінних інвесторів і, таким чином, на кращу оцінку.

Рейтинг Meta за оцінкою вартості базується на кількох традиційних показниках оцінки. Компанія має оцінку 14 за прибутковість акціонерів, 39 для відношення вартості підприємства до прибутку до сплати відсотків, податків, амортизації та амортизації (EBITDA) і 38 для співвідношення ціни до вільного грошового потоку (P/FCF), причому чим нижчий показник, тим краще для вартості . Акціонерна прибутковість компанії становить 4.6%. вартість підприємства до EBITDA співвідношення 8.8 і співвідношення ціни до вільного грошового потоку 12.5. Співвідношення ціни та прибутку становить 13.3, що означає 42 бали.

Оцінка вартості – це процентний ранг середнього значення процентильних рангів показників оцінки, згаданих вище, разом із співвідношенням ціни та продажів (P/S) і співвідношенням ціни та балансової вартості.

Meta повідомила про негативний сюрприз прибутків у другому кварталі 2022 року на мінус 4.9%, а в попередньому кварталі повідомила про позитивний сюрприз прибутку на 6.3%. За останній місяць консенсусна оцінка прибутку за третій квартал 2022 року знизилася з $2.704 до $1.983 на акцію внаслідок одного перегляду в бік збільшення та 33 переглядів у бік зменшення. За останній місяць консенсусна оцінка прибутку за весь 2022 рік знизилася на 13.1% з $11.686 до $10.151 на акцію на основі двох переглядів у бік збільшення та 41 перегляду в бік зменшення.

Оснащення (SNAP) є камерною компанією. Її флагманський продукт, Snapchat, є програмою камери, яка допомагає людям візуально спілкуватися з друзями та родиною за допомогою коротких відео та зображень, які називаються знімками. Snapchat є його основною програмою для мобільних пристроїв і містить п’ять вкладок: камера, зв’язок, знімкова карта, історії та прожектор. Камера є відправною точкою для створення в Snapchat. Комунікація дозволяє користувачам надсилати знімки друзям колективно чи індивідуально через свою архітектуру обміну повідомленнями. Snap map — це оперативна персоналізована карта, яка дозволяє користувачам спілкуватися з друзями та досліджувати, що відбувається в їхній місцевості та в усьому світі. Історії містять вміст друзів користувача, а також спільноти Snapchat і контент-партнерів. Spotlight – це спосіб поділитися створеним користувачами вмістом з усією спільнотою Snapchat. Її рекламні продукти включають Snap-рекламу та рекламу доповненої реальності.

Snap має оцінку імпульсу F на основі оцінки імпульсу 3. Це означає, що він дуже слабкий з точки зору його зваженої відносної сили за останні чотири квартали. Цей показник отримано з від’ємних 2.7% вище середнього рівня цін у другому останньому кварталі, компенсованих нижчими за середні відносними цінами від’ємних 67.6% в останньому кварталі та від’ємних 35.8% у третьому кварталі. останнього кварталу та мінус 31.5% у четвертому останньому кварталі. Очки 2, 50, 20 і 10 послідовно з останньої чверті. Зважена відносна сила ціни за чотири чверті становить від’ємне значення 41.1%, що означає оцінку 3. Ранг відносної зваженої сили за чотири чверті – це відносна зміна ціни за кожний із останніх чотирьох кварталів, причому вказана остання квартальна зміна ціни вага 40%, а кожен з трьох попередніх кварталів має вагу 20%.

Перегляд оцінки прибутку показує, як аналітики бачать короткострокові перспективи фірми. Наприклад, Snap має оцінку переглядів оцінки прибутку F, що є дуже негативним. Оцінка базується на статистичній значущості останніх двох квартальних несподіваних прибутків і відсотковій зміні консенсусної оцінки на поточний фінансовий рік за останній місяць і останні три місяці.

Snap повідомила про несподіваний негативний прибуток у другому кварталі 2022 року в мінус 33.3%, а в попередньому кварталі повідомила про негативний сюрприз у 385.7%. За останній місяць консенсусна оцінка прибутку за третій квартал 2022 року зменшилася з прибутку в 0.042 долара до збитку в 0.034 долара на акцію через 19 переглядів у бік зменшення. За останній місяць консенсусна оцінка прибутку за весь 2022 рік знизилася на 101.6% з прибутку в $0.193 до збитку в $0.003 на акцію, виходячи з одного перегляду в бік збільшення та 21 перегляду в бік зменшення.

Компанія має оцінку F на основі оцінки вартості 89, що вважається надзвичайно дорогим. Це отримано з високого співвідношення ціни до вільного грошового потоку 88.1 і високого співвідношення ціни до балансової вартості 4.52. Крім того, Snap має ступінь зростання C, який вважається середнім. Це сталося завдяки значним п’ятирічним темпам зростання продажів на 59.1% і потужним п’ятирічним темпам зростання операційного грошового потоку на 19.9%. Це компенсується низьким квартальним темпом зростання прибутку в мінус 163.8% і низьким п'ятирічним темпом зростання прибутку в 6.8%.

Twitter (TWTR) пропонує продукти та послуги для користувачів, рекламодавців, розробників і партнерів з обробки даних. Її продукти та послуги включають Twitter, рекламну рекламу та Twitter Amplify, рекламу підписників і Twitter Takeover. Twitter — це платформа для публічного самовираження та спілкування в реальному часі. Його рекламні оголошення включають цільові функції, які дозволяють рекламодавцям платити лише за типи взаємодії, вибрані рекламодавцями, такі як взаємодії з твітами, кліки веб-сайтів, встановлення мобільних програм або взаємодії, отримання нових підписників або перегляди відео. Оголошення підписників надають рекламодавцям спосіб створити та розширити аудиторію, яка зацікавлена ​​в їхньому бізнесі, продукті чи послузі. Оголошення підписників — це реклама, яка оплачується за ефективність і виставляється на аукціоні. Twitter Takeover відображається у верхній частині списку популярних тем або часової шкали протягом цілого дня в конкретній країні або в усьому світі. Компанія продає свій Twitter Takeover за фіксовану плату за день.

Twitter має оцінку якості B із оцінкою 63. Компанія займає високі позиції з точки зору ризику банкрутства Z-double Prime та прибутковості викупу. Twitter має Z-оцінку 6.86 і прибутковість викупу 3.7%. Медіана галузевої оцінки Z становить 5.15, а середня галузева прибутковість зворотного викупу становить мінус 2.3%. Це частково компенсується низькою прибутковістю інвестованого капіталу в 0.2%.

Twitter має оцінку F на основі оцінки 81, що вважається надзвичайно дорогим. Компанія має 18 балів за прибутковість акціонерів. Акціонерний дохід компанії становить 3.7%. Співвідношення вартості підприємства до EBITDA становить 94.2, що означає 97 балів.

Компанія повідомила про негативний сюрприз у другому кварталі 2022 року на рівні 158.8%, а в попередньому кварталі повідомила про позитивний сюрприз у 33.3%. За останній місяць консенсусна оцінка прибутку за третій квартал 2022 року зменшилася з прибутку в 0.202 долара до збитку в 0.004 долара на акцію через 11 переглядів у бік зменшення. За останній місяць консенсусна оцінка прибутку за весь 2022 рік знизилася на 32.1% з $1.667 до $1.132 на акцію на основі дев’яти переглядів у бік зменшення.

Twitter має оцінку зростання D на основі оцінки 35. Компанія займає високі позиції з п’ятирічним темпом зростання продажів на 15.0% і п’ятирічним темпом зростання прибутку на 15.7%. Компанія має оцінку Momentum D з балом 34. Twitter має відносну цінову силу вище середнього у другому останньому кварталі, компенсовану нижчою відносною ціною в першому, третьому та четвертому кварталах. останні квартали.

____

Запаси, що відповідають критеріям підходу, не представляють списку "рекомендований" або "купувати". Важливо виконувати належну ретельність.

Якщо ви хочете переважати всю нестабільність цього ринку, стати членом AAII.