Чи варто купувати чи продавати долар після першого краху американського банку за 15 років?

Турбулентність знову охопила фінансові ринки напередодні звіту про інфляцію в США та рішення ФРС щодо процентної ставки. Новина про те, що Федеральна корпорація страхування вкладів (FDIC) ухвалила рішення про закриття Silicon Valley Bank у п’ятницю, викликала значне зростання волатильності.

Панує сум'яття.

З одного боку, минулого тижня Федеральна резервна система щойно припустила, що їй потрібно буде підвищити ставку за коштами більше, ніж прийнято на ринку. З іншого боку, останні події в банківському секторі США є прямим наслідком агресивного підвищення ставок ФРС за останній рік.

Щось мало зламатися – і воно зламалося. Тож головне питання зараз полягає в тому, що ФРС робитиме далі? Чи буде він дотримуватися свого наративу і зосереджуватиметься лише на інфляції? Або він почне пристосовуватися до політики та завершить цикл посилення прямо тут і зараз?

Тим часом долар США знизився з минулої п'ятниці. Звіт NFP спровокував зниження, і події в банківському секторі можуть означати, що підвищення ставок більше не передбачається.

Але це хитре твердження. Навіть якщо ФРС більше не підвищуватиметься, сигнал, який він надішле ринкам, має найбільше значення. Це означає, що вона була змушена змінити курс своєї монетарної політики через зовнішні події, і, таким чином, інвестори можуть шукати безпеки у світовій резервній валюті.  

DXY формує модель розвороту

Індекс долара (DXY) досяг піку в жовтні 2022 року. Він торгувався вище 114, а потім відкоригувався, коли відновилися настрої щодо ризику.

Але на поточних рівнях можна помітити можливу модель розвороту. Перевернута голова і плечі припускають, що долар може мати місце для зміцнення, якщо DXY прорветься вище декольте моделі. Якщо так, виміряне переміщення вказує на 110; з цього моменту до нового максимуму опір незначний або відсутній.

Безперечно одне – події в банківській системі США впливають на всі ринки. Наприклад, облігації зробили деякі історичні кроки. Таким чином, слід бути відкритим і торгувати легко, оскільки волатильність вища, ніж зазвичай.