Чи варто купувати чи продавати австралійський долар перед прийняттям рішення РБА щодо монетарної політики?

Прийдешній місяць насичений важливими економічними подіями та рішеннями центральних банків про монетарну політику, які зрушать фінансові ринки. Одним із них є рішення Резервного банку Австралії (RBA), яке має бути прийняте у вівторок, 5 липня.

RBA був одним із перших центральних банків, який підвищив процентну ставку або цільову готівкову ставку у відповідь на зростання інфляції. Проте він робить це темпами, які не відповідають зростанню процентної ставки в Сполучених Штатах.

Ви шукаєте швидкі новини, гарячі поради та аналіз ринку?

Підпишіться на розсилку Invezz сьогодні.

Таким чином, цільова цільова ставка напередодні рішення у вівторок становить 0.85%, і учасники ринку очікують підвищення ставки на 25 або 50 базисних пунктів. Але упередженість полягає в тому, що RBA вибере найагресивніший варіант і підвищить цільову грошову ставку на 50 базисних пунктів до 1.35%.

Інфляція в Австралії значно перевищує цільовий показник РБА

Відповідно до RBA, відповідна ціль монетарної політики полягає в досягненні рівня інфляції в діапазоні 2%-3% з часом. Такий рівень інфляції дає центральному банку достатній простір для реагування на економічний спад, а також сприяє стабільному економічному зростанню в період експансії.

Але зараз інфляція в Австралії перевищує 5%.

Незважаючи на те, що інфляція в Австралії не така висока, як у Сполучених Штатах (8.5%) або в єврозоні (8.6%), вона значно перевищує ціль РБА. Таким чином, центральний банк відреагував підвищенням процентної ставки, і він буде продовжувати це робити, поки інфляція не охолоне.

Австралійський долар залишається слабким щодо долара США

Різниця в процентних ставках є одним із головних факторів зміни обмінного курсу. Обмінний курс відображає вартість однієї валюти в перерахунку на іншу, і, просто порівнюючи відсоткові ставки двох валют, можна сформувати обґрунтоване припущення щодо вподобань інвесторів.

Таким чином, не дивно, що обмінний курс AUD/USD знизився у 2022 році. Хоча РБА підвищив процентну ставку, ФРС підняла ще трохи. Навіть якщо РБА підвищить готівкову ставку ще на 50 базисних пунктів у вівторок, готівкова ставка залишиться нижчою за поточний рівень ФРС у 1.5%.

Крім того, ринок очікує чергового підвищення ставки на 75 б.п. від ФРС у липні. Таким чином, із збільшенням прогнозу різниці в процентних ставках тиск на обмінний курс австралійського долару США має зберігатися.

З технічної точки зору, AUD/USD торгується нижче основного рівня 0.70. У той час як нижче, будь-які відмови, ймовірно, будуть зустрінуті більшими продажами.

Інші пари AUD можуть виглядати цікавими для трейдерів з точки зору різниці в процентних ставках. Наприклад, пара EUR/AUD може трохи втратити свою недавню силу, оскільки різниця між процентними ставками в Австралії та єврозоні також збільшується.

Загалом РБА був першим центральним банком, який оголосив про своє рішення щодо монетарної політики в липні. Перш ніж діяти згідно з оголошеннями RBA, трейдери повинні тлумачити будь-яке рішення в світлі того, що інші, більш важливі центральні банки зроблять у липні. Точніше, у липні важливіше, що зроблять ФРС і Європейський центральний банк, ніж те, що зробить РБА у вівторок.