Інвестори в золото під час пандемії COVID-19 і цього року теж. Традиційний захист від інфляції, він не діяв так, як мав би, враховуючи стрімке зростання світової інфляції та депресивний ціна на золото.
Насправді, уважний погляд на графіки 2022 року показує, що ціна золота приносить негативний прибуток. Водночас інфляція досягла двозначного рівня у Великій Британії, тисне до аналогічного рівня у Сполучених Штатах тощо.
Ви шукаєте швидкі новини, гарячі поради та аналіз ринку? Підпишіться на розсилку Invezz сьогодні.
Але як би це не розчарувало інвесторів, які шукали захисту, ціна на золото просто слідувала домінуючому тренду на фінансових ринках.
Це сильніший долар США.
Міцність долара ускладнювала боротьбу з інфляцією для багатьох країн
З того моменту, як Федеральна резервна система оголосила про підвищення ставки, багато країн, що розвиваються, почали підвищувати ставки в очікуванні кроку ФРС. Проблема полягала в тому, що більша частина боргу в світі номінована в доларах США, і, щоб зупинити втечу капіталу з країни, центральні банки підвищили ставки.
Але триваюче зростання курсу долара протягом 2022 року ускладнило країнам боротьбу з інфляцією. Сильний долар швидко став домінуючою темою, оскільки ринки швидко синхронізувалися.
Таким чином, чим більше дорожчав долар, тим більше падали акції, знижувались ціни на облігації, зростала прибутковість, а ціна на золото падала. Традиційно дохідність казначейства США та ціна золота мають обернену залежність.
Тільки нещодавно долар США продемонстрував деякі ознаки слабкості. Чи є це підказкою того, що ціна на золото може різко підскочити від мінімумів?
Крім того, чи можливо золото принести позитивний прибуток у 2022 році?
EUR/USD свідчить про те, що золото могло сформувати модель подвійного дна
Один цікавий зв’язок у 2022 році – це між EUR / USD валютний курс і ціна золота. Вони рухалися в синхронізованій, прямій кореляції, і тому вони, ймовірно, зроблять це в найближчому майбутньому.
EUR/USD готується до надзвичайно важливого засідання ЄЦБ через два дні. Очікується, що центральний банк підвищить ключові процентні ставки ще на 75 базисних пунктів і зробить TLTRO менш привабливими для комерційних банків.
Якщо це так, фінансові умови в єврозоні різко погіршаться в найближчі місяці, що призведе до значного зниження балансу ЄЦБ.
Але якщо кореляція з ціною золота зберігається, це означає, що вищий обмінний курс EUR/USD призведе до вищої ціни на золото. Якщо модель подвійного дна підтвердиться, виважений рух свідчить про те, що ціна на золото може дати позитивний прибуток до кінця року, якщо євро/долар підніметься значно вище паритету згідно з негативною заявою ЄЦБ.
Хочете отримати вигоду від зростання та падіння курсів доларів США, фунтів стерлінгів та євро? Торгуйте на форекс за лічені хвилини з нашим найвищим рейтинговим брокером, Etoro.
10/10
68% роздрібних рахунків CFD втрачають гроші