Чи варто купувати акції Coinbase через слабкі прибутки?

Coinbase Global Inc (NASDAQ: МОНЕТА) збільшує збитки після виходу звіту за другий квартал, у якому майже не було світлої плями. Акції втратили 2% перед публікацією прибутків у вівторок і впали ще на 11% у неробочий час.

Фінансові показники Coinbase Q2

• Збиток склав 1.09 мільярда доларів, що означає 4.98 долара за акцію
• Це порівняно з чистим прибутком у розмірі 1.60 мільярда доларів США (6.42 долара на акцію) минулого року.
• Дохід скоротився на 60.5% порівняно з аналогічним періодом минулого року до 803 мільйонів доларів
• Консенсус становив 2.47 долара збитку на акцію при 874 мільйонах доларів доходу

Криптобіржа завершила квартал із 9.0 мільйонами користувачів, які здійснювали транзакції щомісяця, що на 0.2 мільйона менше, ніж очікувалося, ніж 8.7 мільйона. Минулого тижня, BlackRock співпрацює з Coinbase щоб запропонувати своїм інституційним інвесторам доступ до Bitcoin.

Ви шукаєте швидкі новини, гарячі поради та аналіз ринку?

Підпишіться на розсилку Invezz сьогодні.

Чи варто тут купувати акції Coinbase?

«COIN» впав більш ніж на 65% за рік. Пояснення, якщо це можливість купити акції Coinbase з великою знижкою, сказав Ден Долев з Mizuho CNBC «Closing Bell: Overtime»:

Акції не проходять, тому що ми ще не бачили, що комісії за роздрібну торгівлю знижуються, і враховуючи всю конкуренцію, наступним етапом історії є скорочення ціни на цій роздрібній ставці. Вони все ще стягують занадто багато грошей, і це буде наступним падінням акції.

Його цільова ціна на акціях Coinbase у 42 долари означає ще один мінус на 50%.

На що ще варто звернути увагу у звіті за 2 квартал?

Інші помітні цифри включають обсяг торгів, який впав до 217 мільярдів доларів, що приблизно відповідає оцінкам Street. Роздрібна торгівля впала на 68%, тоді як інституційний обсяг впав на 46% порівняно з аналогічним періодом минулого року. Долев додав:

Деякі люди можуть бути в захваті від підвищення рівня прийому на 3 біт/с у роздрібній торгівлі. Але це з неправильних причин. Вони фактично втрачають частку FTX і Crypto.com на стороні просумерів. Через це відбувається зміщення суміші в бік довгого кінця роздрібних торгів. Отже, це насправді хвилювання через погану річ.

За даними Coinbase, загальні операційні витрати зросли на 37% порівняно з аналогічним періодом минулого року, включаючи знецінення безготівкових криптовалют у розмірі 377 мільйонів доларів. Ось погляд Сема Бенкмана-Фріда на Coinbase, який витрачає понад 4.0 мільярда доларів на оплату праці.  

У червні Coinbase заявила, що це так скорочення своєї робочої сили по 18%.

Найгірше ще «не» в дзеркалі заднього виду

Більш тривожним є те, що Coinbase очікує подальшого удару по обсягах і кількості щомісячних транзакційних користувачів у поточному фінансовому кварталі, оскільки умови на криптовалютному ринку продовжують погіршуватися.

У липні MTU, як додали, вже знизилися до 8.0 мільйонів. The лист акціонеру говорить:

Ми докладаємо всіх зусиль, щоб працювати в межах 500 мільйонів доларів скоригованого збитку EBITDA, про який ми повідомляли на 2022 рік. Ми працюємо в умовах напруженості на ринку, але, виходячи з ініціатив щодо управління витратами, вжитих у другому кварталі, ми з обережним оптимізмом дивимося на нашу здатність працювати в межах цієї огорожі.

Однак керівництво, як і раніше, налаштовано на довгострокову перспективу.