Менше ніж за тиждень від сьогодні — вівторок, 1 березня, після закриття торгів — фінтех-вискочка Технології SoFi (СОФІ) повідомить про свої фінансові результати за 4 квартал 2021 року. Вчора аналітик Jefferies Джон Хехт зробив паузу, щоб швидко повідомити інвесторів перед головною подією.
«Кредитна міграція, регуляторна невизначеність та конкурентна динаміка сформували наратив» для фінтех-індустрії, попереджає Хехт, навіть якщо інвестори стурбовані дорогими оцінками та високими показниками доходу, поширеними в індустрії фінтех. Зростання «акції зазнали величезного тиску», – каже Хехт (якщо ви не помітили). Середня співвідношення між прибутком підприємства, зокрема акцій фінтех, впала майже на 50% із середини 21 року.
Акції SoFi також не застраховані від цієї тенденції. З 1 червня 2021 року акції SoFi впали приблизно на 44%. Незважаючи на це, Hecht покладає великі надії на те, що акції SoFi ввійдуть у звіт за четвертий квартал, тепер, коли Офіс валютного контролю США та Федеральна резервна система минулого тижня схвалили заявку компанії на те, щоб стати банківською холдинговою компанією.
«SoFi унікальна як нео-цифрова банківська платформа», оскільки тепер вона має статут федерального банку, зазначає Хехт, називаючи цю розробку «явним каталізатором і» також доказом «довіри OCC та Федеральної резервної системи до кредитування SoFi». модель». Проте аналітик вголос розмірковує про те, «як компанія має намір розвивати та стратегічно управляти банком» — і скільки це буде коштувати?
Хехт нагадує інвесторам, що придбання SoFi Golden Pacific Bancorp (за яким SoFi успадкує ліцензію банку) «очікується, що закриється в лютому» і що, як тільки це станеться, SoFi «введе $750 млн капіталу в [Golden Pacific] для створити національний цифровий банк з диверсифікованими споживчими послугами».
Hecht прогнозує, що це злиття «покращить гнучкість бізнес-моделі SoFi, особливо в сегменті кредитування». У той же час Хехт зазначає, що SoFi вже «наголошує на інвестиціях у бізнес для підтримки зростання, що затримає збільшення маржі EBITDA». Витрати ще 750 мільйонів доларів на відродження бізнесу Golden Pacific, ймовірно, ще більше вплинуть на прибуток.
Проте все це в довгостроковій перспективі. У найближчому майбутньому (тобто наступного тижня) Хехт каже інвесторам, що вони повинні очікувати, що SoFi повідомить про зростання доходу приблизно на 61% у четвертому кварталі — 4 мільйонів доларів у «скоригованому чистому доході». Наявність позик теж, ймовірно, буде стрімко зростати. Хехт прогнозує зростання на 275% у річному обчисленні до 66 мільярдів доларів на основі зростання кредитів фізичних осіб, яке може збільшитися більш ніж втричі за рік; і житлові кредити, які, як очікується, зростуть на 3.7%, але компенсуються скороченням надання студентських позик, які, як очікується, впадуть на 39%. А «членство» в SoFi зростатиме найшвидше — на 3.5% у річному обчисленні до 75 мільйона клієнтів.
Щодо прибутку, то, на жаль, Хехт не покладає великих надій — принаймні на прибутки за GAAP. Навпаки, він прогнозує, що SoFi зазнає чистого збитку в розмірі 120.7 мільйонів доларів за 4 квартал 2021 року, що на 41% більше, ніж у минулому році, навіть якщо «скоригований» прибуток до відсотка, податків, амортизації та амортизації стане позитивним у 2.5 мільйона доларів.
Незважаючи на це, на основі своєї оцінки довгострокових перспектив компанії, Хехт призначає SoFi рейтинг «купити» разом із цільовою ціною в 20 доларів. Цифра означає, що акції будуть оцінені на ~60% вище через рік. (Щоб подивитися послужний список Хехта, натисніть тут)
Загалом, нещодавно ця акція фінтех привернула загалом 10 оглядів аналітиків, включаючи 7 покупок і 3 утримання для консенсусного рейтингу помірної покупки від Street. Ціна акцій SoFi становить 12.58 доларів, а середня ціна – 20.80 доларів, що дає акції зростання на 65% за однорічний період. (Дивіться прогноз акцій SOFI на TipRanks)
Щоб знайти хороші ідеї щодо торгівлі акціями за привабливою оцінкою, відвідайте «Найкращі запаси для придбання», які було випущено в TipRanks, щойно запущений інструмент, який об’єднує всі дані про капітал TipRanks.
Застереження: думки, висловлені в цій статті, належать виключно до виборчого аналітика. Вміст призначений для використання лише в інформаційних цілях. Дуже важливо зробити власний аналіз перед будь-якими інвестиціями.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/investors-load-sofi-stock-earnings-212635384.html