Акції напівпровідників: які найменше ризикують скасувати замовлення?

Занепокоєння щодо зростання запасів у напівпровідниковій промисловості призвело до занепокоєння щодо скасування замовлень. Але деякі акції напівпровідників піддаються більшому ризику, ніж інші, через скасовані замовлення.

X

Аналітик Truist Securities Вільям Стайн визначив кілька акцій напівпровідників, які, на його думку, мають найменший ризик скасування замовлення.

Ці виробники мікросхем включають Analog Devices (ADI), Технологія мікрочіпів (МЧП), NXP Semiconductors (NXPI), Онсемі (ON), Texas Instruments (TXN), А також AMD (AMD) належить Xilinx. Стайн склав список після консультацій з керівниками двох великих дистриб’юторів.

Ці виробники мікросхем виробляють більше «золотих гвинтів», яких бракує для комплектації продуктів, сказав він у звіті у вівторок.

З цих акцій напівпровідників Штейн оцінює чотири як покупки: Analog Devices, Microchip, Onsemi та NXP. Він має рейтинги AMD і TI.

Найнадійніші фінансові компанії — пройдіть опитування та виграйте подарункову картку Amazon на 50 доларів США

Картина переважно негативна для акцій напівпровідників

Стайн сказав, що дані про ланцюг поставок свідчать про зниження доходів від напівпровідників протягом наступних двох кварталів.

Аналітик KeyBanc Capital Markets Джон Він сказав, що його аналіз даних про ланцюг поставок створює неоднозначну, але переважно негативну картину для акцій напівпровідників.

«З циклічної точки зору збільшення запасів і скорочення термінів виконання вказують на те, що корекція насувається» у другій половині 2022 року, сказав він у примітці для клієнтів у вівторок.

За його словами, попит на кінцевих споживчих ринках, таких як ПК і смартфони, продовжує слабшати. Тим часом попит на ринках автомобільної промисловості та хмарних обчислень залишається стабільним.

Таким чином, він знизив свої оцінки продажів і цільові ціни акцій на AMD, Nvidia (NVDA), Рішення Skyworks (SWKS) і Synaptics (СИНА).

«Запаси в каналах працюють протягом 2.5-3 місяців, що значно перевищує історичний рівень у 1.5 місяці, причому деякі партнери-дистриб’ютори вказують, що запаси кінцевих клієнтів зросли на 50% до 75% квартал до кварталу у другому кварталі», — сказав Він.

За його словами, зараз найкраще позиціоновані акції напівпровідників – це ті, які мають найбільший вплив на кінцеві ринки автомобілів і промисловості. Вони включають аналогові пристрої, Indie Semiconductor (ІНДІ), NXP і Onsemi.

Світські переможці серед біржових акцій

Аналітик Вільяма Блера Алессандра Веккі назвала три акції напівпровідників «світовими переможцями» на тлі поточного потрясіння в індустрії мікросхем. Вони є Монолітні енергетичні системи (MPWR), Сітчастий напівпровідник (LSCC) і SiTime (SITM).

Ці акції напівпровідників більш ізольовані від традиційного циклу мікросхем, сказала вона у звіті у вівторок. За її словами, це пов’язано з попутним вітром, збільшенням частки ринку та продуктами з вищою маржою.

«Настрої інвесторів щодо напівпровідників надзвичайно негативні, враховуючи постійну інфляцію, економічну чутливість напівфабрикатів і побоювання, що ми вступаємо в чергову корекцію запасів, спричинену споживчим кінцевим ринком, на якому почали рости телефони та ПК», — сказала вона.

Експерти галузі вважають, що спад у циклі чіпів почався з споживчих пристроїв і переміститься на ринки підприємств і центрів обробки даних. За словами Веккі, промисловий ринок, швидше за все, буде останнім, хто перевернеться.

Слідкуйте за Патріком Зайцем у Twitter за адресою @IBD_PSeitz докладніше про споживчі технології, програмне забезпечення та запаси напівпровідників.

ВАМ ТАКОЖ МОЖЕ СПОДОБАТИСЯ:

Уолл-стріт переосмислює акції напівпровідників перед прибутками

Apple iPhone 14 зіткнеться зі слабким середовищем споживчих витрат

Чи купують акції AMD перед квартальним звітом виробника мікросхем?

Дізнайтеся, як приурочити ринок до ринкової стратегії ETF від IBD

Найкращий приріст запасів для придбання та перегляду: Дивіться оновлення списків запасів IBD