Акції найбільших банків США цього року демонстрували хороші результати, але Девід Конрад з Keefe, Bruyette and Woods вважає, що вечірка для Bank of America Corp.
Конрад знизив рейтинг Bank of America
BAC,
-2.08%
на «нижчу ефективність», що є еквівалентом рейтингу продажу, від попереднього нейтрального рейтингу «ринкової ефективності» KBW. Він знизив цільову ціну на акції до 33 доларів з 35 доларів. Нова цільова ціль на 10% нижче ціни закриття акцій у $36.50 8 лютого.
Серед 28 аналітиків, опитаних FactSet, лише двоє, включаючи Конрада та Р. Скотта Сіферса з Piper Sandler, мали негативні рейтинги Bank of America, тоді як 11 аналітиків мали нейтральні рейтинги акцій, а 15 оцінили акції як купівлю.
У примітці для клієнтів Конрад написав, що оцінка прибутку KBW для Bank of America на 2024 рік була «на 12% нижче консенсусу», додавши, що акції торгуються високо порівняно з історичними рівнями оцінки ціни до прибутку. Він також навів цьогорічну динаміку ціни акцій у той час, коли консенсус-прогноз чистого доходу банку до резервування на 2024 рік знижувався.
«Забезпечення» означає, скільки грошей банк відкладає для додавання резервів на збитки за кредитами. Ці трансферти зростають у періоди економічної слабкості та зниження прибутків банків. І навпаки, банки, як правило, вивільняють резерви на покриття збитків за кредитами, коли економіка покращується, що збільшує прибутки.
Чистий дохід до створення резервів (PPNR) — це нестандартний показник операційного прибутку банку до створення резервів на покриття збитків за кредитами — він корисний для порівняння результатів незалежно від кредитної якості.
Конрад вважає, що оцінка Bank of America є «багатою», оскільки акції торгуються на рівні «5%
премія до JPM за PPNR, незважаючи на нижчу очікувану прибутковість», і тому, що він торгується з «16% премією до суперрегіональних банків за P/E порівняно з історичним 6% дисконтом».
За оцінками KBW, Bank of America заробить 3.55 долара на акцію цього року та 3.35 долара на акцію в 2024 році. Аналітики сходяться на думці, що банк заробить 3.48 долара в 2023 році та 3.76 долара в 2024 році. Ці дані були отримані вранці 9 лютого і показують, що KBW є тепер на 11% нижче консенсусу з оцінкою 2024 року.
Конрад написав: «Хоча ми розглядаємо BAC як відносно безпечну акцію, поточна преміальна оцінка є дорогою для середовища, яке може зіткнутися з більшим ризиком доходів, ніж серйозний кредитний спад».
Ось підсумок рейтингів аналітиків для 20 найбільших банківських холдингових компаній США за ринковою капіталізацією:
| О компании | Тікер | Ринкова капіталізація. (білл доларів) | Поділіться рейтингами "купити" | Поділіться нейтральними рейтингами | Поділіться рейтингами "продати" | Ціна 8 лютого | Мінуси. цільова ціна | Мається на увазі 12-місячний потенціал зростання |
| JPMorgan Chase & Co. | JPM,
-1.28% | $419 | 59% | 41% | 0% | $142.64 | $157.26 | 10% |
| Bank of America Corp. | BAC,
-2.08% | $293 | 54% | 39% | 7% | $36.50 | $40.72 | 12% |
| Wells Fargo & Co. | WFC
-0.49% | $184 | 79% | 21% | 0% | $48.25 | $53.37 | 11% |
| Morgan Stanley | РС,
-0.11% | $167 | 55% | 41% | 4% | $98.96 | $101.21 | 2% |
| Charles Schwab Corp. | SCHW,
-0.61% | $146 | 61% | 35% | 4% | $80.61 | $92.47 | 15% |
| Компанія American Express Co. | AXP,
+ 0.56% | $134 | 48% | 42% | 10% | $179.00 | $183.41 | 2% |
| Goldman Sachs Group Inc. | GS
-0.98% | $127 | 56% | 40% | 4% | $375.10 | $397.90 | 6% |
| Citigroup Inc. | C,
-1.15% | $99 | 37% | 59% | 4% | $51.15 | $57.76 | 13% |
| Банккорп США | USB,
-0.55% | $75 | 44% | 52% | 4% | $49.07 | $54.88 | 12% |
| Truist Financial Corp. | TFC,
-1.10% | $65 | 38% | 54% | 8% | $49.26 | $52.29 | 6% |
| PNC Financial Services Group Inc. | PNC,
-1.57% | $65 | 38% | 54% | 8% | $161.56 | $174.43 | 8% |
| Capital One Financial Corp. | COF,
-0.93% | $45 | 44% | 44% | 12% | $117.22 | $116.02 | -1% |
| Банк Нью -Йорка Mellon Corp. | БК,
-0.01% | $42 | 58% | 37% | 5% | $51.78 | $56.35 | 9% |
| Ameriprise Financial Inc. | AMP,
-0.15% | $38 | 67% | 26% | 7% | $352.70 | $381.27 | 8% |
| State Street Corp. | STT,
-0.85% | $33 | 40% | 60% | 0% | $93.59 | $94.41 | 1% |
| Відкрийте для себе фінансові послуги | DFS,
-0.28% | $32 | 44% | 52% | 4% | $115.60 | $116.56 | 1% |
| M&T Bank Corp. | MTB,
+ 0.09% | $27 | 50% | 46% | 4% | $158.89 | $176.45 | 11% |
| П'ятий третій банккорп | ФІТБ,
-0.82% | $26 | 63% | 37% | 0% | $37.68 | $39.93 | 6% |
| Перший республіканський банк | FRC,
-1.87% | $26 | 58% | 29% | 13% | $140.87 | $142.87 | 1% |
| Raymond James Financial Inc. | RJF,
-1.50% | $24 | 54% | 46% | 0% | $113.36 | $128.50 | 13% |
| Джерело: FactSet |
Клацніть тікери, щоб дізнатися більше про кожну компанію, включаючи співвідношення цін і новини.
Натисніть тут для детального посібника Томі Кілгора з великої кількості безкоштовної інформації на сторінці пропозицій MarketWatch.
Не пропустіть: Цей дивідендний ETF має прибутковість 12% і значно випереджає індекс S&P 500
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/sell-your-bank-of-america-shares-now-says-kbw-11675951032?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
Продайте свої акції Bank of America зараз, каже KBW
Акції найбільших банків США цього року демонстрували хороші результати, але Девід Конрад з Keefe, Bruyette and Woods вважає, що вечірка для Bank of America Corp.
Конрад знизив рейтинг Bank of America
-2.08%
BAC,
на «нижчу ефективність», що є еквівалентом рейтингу продажу, від попереднього нейтрального рейтингу «ринкової ефективності» KBW. Він знизив цільову ціну на акції до 33 доларів з 35 доларів. Нова цільова ціль на 10% нижче ціни закриття акцій у $36.50 8 лютого.
Серед 28 аналітиків, опитаних FactSet, лише двоє, включаючи Конрада та Р. Скотта Сіферса з Piper Sandler, мали негативні рейтинги Bank of America, тоді як 11 аналітиків мали нейтральні рейтинги акцій, а 15 оцінили акції як купівлю.
У примітці для клієнтів Конрад написав, що оцінка прибутку KBW для Bank of America на 2024 рік була «на 12% нижче консенсусу», додавши, що акції торгуються високо порівняно з історичними рівнями оцінки ціни до прибутку. Він також навів цьогорічну динаміку ціни акцій у той час, коли консенсус-прогноз чистого доходу банку до резервування на 2024 рік знижувався.
«Забезпечення» означає, скільки грошей банк відкладає для додавання резервів на збитки за кредитами. Ці трансферти зростають у періоди економічної слабкості та зниження прибутків банків. І навпаки, банки, як правило, вивільняють резерви на покриття збитків за кредитами, коли економіка покращується, що збільшує прибутки.
Чистий дохід до створення резервів (PPNR) — це нестандартний показник операційного прибутку банку до створення резервів на покриття збитків за кредитами — він корисний для порівняння результатів незалежно від кредитної якості.
Конрад вважає, що оцінка Bank of America є «багатою», оскільки акції торгуються на рівні «5%
премія до JPM за PPNR, незважаючи на нижчу очікувану прибутковість», і тому, що він торгується з «16% премією до суперрегіональних банків за P/E порівняно з історичним 6% дисконтом».
За оцінками KBW, Bank of America заробить 3.55 долара на акцію цього року та 3.35 долара на акцію в 2024 році. Аналітики сходяться на думці, що банк заробить 3.48 долара в 2023 році та 3.76 долара в 2024 році. Ці дані були отримані вранці 9 лютого і показують, що KBW є тепер на 11% нижче консенсусу з оцінкою 2024 року.
Конрад написав: «Хоча ми розглядаємо BAC як відносно безпечну акцію, поточна преміальна оцінка є дорогою для середовища, яке може зіткнутися з більшим ризиком доходів, ніж серйозний кредитний спад».
Ось підсумок рейтингів аналітиків для 20 найбільших банківських холдингових компаній США за ринковою капіталізацією:
Клацніть тікери, щоб дізнатися більше про кожну компанію, включаючи співвідношення цін і новини.
Натисніть тут для детального посібника Томі Кілгора з великої кількості безкоштовної інформації на сторінці пропозицій MarketWatch.
Не пропустіть: Цей дивідендний ETF має прибутковість 12% і значно випереджає індекс S&P 500
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/sell-your-bank-of-america-shares-now-says-kbw-11675951032?siteid=yhoof2&yptr=yahoo