Багато говорять про страшне слово «R» — рецесію, оскільки ринки, очевидно, охолоджуються після тривалих тенденцій зростання наприкінці 2020 та 2021 років. Оскільки інфляція досягає 40-річного максимуму, а зростання ВВП падає в першому кварталі, це Не дивно, що люди говорять про повернення до кінця 1-х і про економічне нездужання часів Картера.
Але чи зайшли ми з песимізмом занадто далеко? Висвітлюючи ситуацію на ринку Wells Fargo, старший аналітик з капіталу Кріс Харві вважає, що так. Він підсумовує прогноз з менш похмурою точкою зору, по суті, зі стриманим оптимізмом: «Незважаючи на щоденні заклики до рецесії від будь-кого, хто має мегафон, ми не очікуємо цього протягом наступних 12 місяців. Швидше за все, стагфляція (висока інфляція/повільне зростання), ймовірно, буде переважати, аргументуючи це за стабільність виробників і низький обсяг акцій».
Гарві підтверджує цю точку зору деякими цитатами з конкретних даних, які мають підбадьорити інвесторів, кажучи: «Ми не очікуємо, що споживачі зникнуть, враховуючи, що кількість заявок на безробіття на найнижчому рівні, якого не спостерігалося з 1968 року, а чистий капітал американських домогосподарств станом на 12 був на рекордно високому рівні в $31 трлн (21-річний CAGR: 150%). Це означає, що ризик рецесії – це більше страх, ніж факт…»
Тим не менш, ми не можемо скидати з рахунків триваючу інфляцію та волатильність акцій, а також не можемо повністю знехтувати можливості рецесії; за всіх цих шансів, сильна оборонна позиція, включаючи високодохідних платників дивідендів, запропонує інвесторам вкрай необхідний захист портфеля.
На цьому тлі аналітик Wells Fargo Фініан О'Ші підтримав дві дивідендні акції з прибутковістю 8% або вище. Відкриття База даних TipRanks, ми розглянули деталі цих двох, щоб з’ясувати, що ще робить їх переконливими покупками.
Crescent Capital BDC (CCAP)
Почнемо з Crescent Capital, компанії з розвитку бізнесу (BDC), зосереджена на приватних компаніях середнього рівня. Crescent створює та інвестує в боргові та акціонерні капітали свого цільового ринку, а також створив портфель активів під управлінням на загальну суму близько 28 мільярдів доларів США.
Звертаючись до результатів діяльності компанії, ми бачимо, що за останній квартал Crescent отримав 24.1 мільйона доларів загальних інвестиційних доходів за 4 квартал 21 року. Це було майже в 4 рази більше, ніж 6.6 мільйонів доларів, повідомлених у четвертому кварталі 4 року. У підсумку компанія повідомила про прибуток на акцію в 20 центи, що трохи перевищує прогноз у 42 цент, але нижче від 41 центів, повідомлених у кварталі минулого року. За підсумками 47 року Crescent повідомила, що має ліквідні активи на суму 2021 мільйона доларів США, а також 23.5 мільйонів доларів невикористаного кредиту за своїми позиками.
Однією з явних привабливостей для інвесторів тут є високі дивіденди Crescent. Останній виплату простих акцій було здійснено 15 квітня за 41 цент; це в річному обчисленні до 1.64 дол. США і дає прибутковість 9.2%. Ця прибутковість більш ніж у 4 рази вища за середню дивідендну прибутковість компаній, що зареєстровані на S&P. В якості додаткового стимулу для інвесторів дивідендів Crescent має спеціальні виплати дивідендів у розмірі 5 центів на акцію, заплановані на червень та вересень цього року.
Оцінюючи акції CCAP для Wells Fargo, аналітик Фініан О'Ші бачить потенціал для компанії, що випливає з її конкретної ніші у фінансовому всесвіті.
«CCAP в основному бере свій початок на нижньому середньому та середньому ринку, де ми вважаємо, що все ще існує певна премія за походження в порівнянні з більшими ринковими угодами, які, ймовірно, є більш широкими, ніж синдиковані або легко синдиковані ринки. Ми розглядаємо цей куточок всесвіту приватних кредитів як надання переваги, коли кредитори можуть отримати економіку на маржі, маючи можливість надавати додаткові позики та позики з відстроченим терміном отримання для покупки та створення компаній, які забезпечуються РЕ», – вважає О'Ші.
Ці коментарі допомагають підкріпити рейтинг аналітика надлишковою вагою (тобто Купувати) цієї акції, тоді як його ціна в $19.50 передбачає однорічний потенціал зростання для акцій на ~10%. Виходячи з поточної дивідендної прибутковості та очікуваного зростання ціни, акція має приблизно 19% потенційної загальної прибутковості. (Щоб подивитися послужний список О'Ші, натисніть тут)
Погляд Wells Fargo є одним із трьох останніх оглядів аналітиків щодо акцій CCAP, і всі вони позитивні, що дає акції консенсусний рейтинг «Сильна покупка». Зараз CCAP торгується за 17.79 дол. США, а середня ціна в 20 дол. США передбачає потенціал зростання приблизно на 12%. (Дивіться прогноз акцій CCAP на TipRanks)
Barings BDC, Inc. (BBDC)
Друга дивідендна акція, яку ми розглянемо, - це Barings, інша компанія BDC. Barings BDC є частиною більшого фінансового гіганта Barings LLC, загальна сума якого AUM становить понад 390 мільярдів доларів. Barings BDC займає одну з менших ніш, надаючи кредитні та акціонерні інвестиції в компанії середнього рівня – і використовуючи свою підтримку від більшої материнської компанії Barings LLC для підтримки свого портфеля. Справедлива вартість портфеля Barings BDC на даний момент становить 1.8 мільярда доларів.
Згідно з останнім квартальним випуском, за 4 квартал 21 року вартість портфеля Barings BBDC включає 54 інвестиції, нещодавно здійснені в четвертому кварталі, на загальну суму 4 мільйонів доларів. Портфель приніс Barings BDC загальний інвестиційний дохід у розмірі 489.5 мільйонів доларів і чистий інвестиційний дохід на акцію 36.6 центи. Дохід у 23 кварталі більш ніж удвічі перевищив загальну суму 4 мільйонів доларів за квартал минулого року, тоді як прибуток на акцію в 17.8 центи виріс на 23 центи, або на 4%, з 21 центів, зафіксованих у 19 кварталі 4 року.
Для інвесторів дивідендів недавня історія виплат цієї компанії є явною привабливістю: Barings BDC підвищила свою квартальну виплату дивідендів за звичайними акціями в 9 разів за останні 12 кварталів. Поточна виплата дивідендів компанії в розмірі 23 центи на звичайну акцію в річному обчисленні становить 92 центи і дає високі 8.6%.
Ще одним кроком, який цікавить інвесторів, BBDC розширює своє присутність за рахунок поглинань. В останньому об’єднанні компанія об’єдналася з Sierra Income Corporation, утворивши об’єднану компанію з активами в управлінні понад 2.7 мільярдів доларів США. Злиття, трансакція з усіма акціями, була завершена наприкінці лютого, в результаті чого акціонери Barings BDC володіли 58.75 об’єднаної компанії.
Висвітлюючи акції Wells Fargo, О'Ші висвітлює ключові моменти, які керують його бичачою тезою щодо акцій.
«Ми вважаємо, що BBDC представляє інтригуючу прибутковість із поправкою на ризики, засновану на кількох негативних факторах — угодах про кредитну підтримку та ретроспективі загальної прибутковості — які лише збільшуються завдяки найкращому в галузі показнику 8.25% на рік… З огляду на збільшення низької межі до 8.25%, і, ймовірно, покращення ВЧА у 1 кварталі 22 року, завдяки додаванню Sierra CSA до балансу, ми вважаємо, що є відносно плавний шлях до квартальних дивідендів у розмірі 0.24 долара», – написав О'Ші.
З цією метою О'Ші оцінює BBDC як надмірну вагу (тобто купує) разом із цільовою ціною в 13 доларів США. Ця цифра означає зростання на ~22% від поточних рівнів.
Корпус аналітиків Уолл-стріт погоджується з точкою зору Wells Fargo; BBDC отримує одностайний консенсусний рейтинг Strong Buy на основі 3 позитивних відгуків. З огляду на перспективу, цільова середня ціна в 12.50 дол. США передбачає зростання на ~17% від ціни акції в 10.64 дол. (Дивіться прогноз акцій BBDC на TipRanks)
Щоб знайти хороші ідеї для торгівлі акціями за привабливою ціною, відвідайте TipRanks ' Кращі акції для придбання, нещодавно запущений інструмент, який об'єднує всі дані про справедливість TipRanks.
відмова: Думки, висловлені в цій статті, є виключно висловленими аналітиками. Вміст призначений для використання лише в інформаційних цілях. Дуже важливо зробити власний аналіз, перш ніж робити будь-які інвестиції.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-8-dividend-yield-143205484.html