Загальноприйняті прогнози на 2023 рік неоднозначні: більшість спостерігачів за ринком та економістів скажуть, що рецесія ймовірна протягом першої половини року, причому розбіжності зосереджуються більше на тривалості та глибині спаду, ніж на його ймовірності, і відновлення відбудеться у другій половині, що призвело до того, що фондові ринки закінчили цей рік приблизно там, де вони почалися.
Зважаючи на Morgan Stanley, головний стратег США Майк Вілсон звертає увагу на загальноприйняту думку, кажучи: «Як продавець, так і купівля зараз тісно пов’язані з думкою про важку першу половину через високий ризик легкої рецесії, а потім приємне відновлення у 2H… Наше занепокоєння полягає в тому, що більшість припускає, що «всі налаштовані на ведмеді», і, отже, зниження ціни під час рецесії також буде помірним (SPX 3,500-3,600). З цього приводу сюрпризом може бути те, наскільки нижчими будуть акції (3,000), якщо настане рецесія».
Якщо Вілсон правий, то інвестори повинні почати шукати захисні дії, які захистять їх, коли ринки знову зрушаться вниз.
Це мислення, яке природно повертає нас до дивідендних акцій. Це традиційні захисні інвестиції, що пропонують постійні виплати акціонерам, які гарантують потік доходу незалежно від того, чи ринки йдуть вгору чи вниз. Кращий дивідендні запаси буде поєднувати високі регулярні виплати з надійним потенціалом підвищення вартості акцій, надаючи інвесторам найкраще з обох світів, коли справа доходить до прибутку.
Аналітик Morgan Stanley Роберт Кад знайшов два таких імена, які заслуговують на повторний розгляд. Згідно з останніми даними TipRanks, ці акції сильно купуються з дивідендною прибутковістю 7% або вище. Обидва також демонструють високий потенціал зростання, порядку 20% або більше. Отже, давайте ближче розглянемо цих двох дивідендних чемпіонів.
LP передачі енергії (ET)
Ми почнемо з однієї з найбільших у Північній Америці компаній середньої ланки вуглеводневої промисловості, Energy Transfer. Ця компанія може похвалитися вражаючою мережею активів та енергетичною інфраструктурою, загальною площею близько 120,000 30 миль і здатною транспортувати приблизно XNUMX% загального видобутку сирої нафти та природного газу в США. Мережа Energy Transfer зосереджена в багатих на вуглеводні районах Техасу, Оклахоми та Луїзіани та розгалужується до Великих озер, Пенсільванії, Середньої Атлантики та Флориди.
Перевезення нафто- і газових продуктів від гирл свердловин до терміналів, сховищ і нафтопереробних заводів є прибутковим бізнесом, який забезпечує потужні грошові потоки, і Energy Transfer демонструє і те, і інше. В останньому звітному кварталі, 3 квартал 22 р., чистий прибуток компанії склав 22.9 мільярда доларів. Ця сума зросла на 37% порівняно з аналогічним періодом минулого року.
Крім того, прибуток ET, виміряний як прибуток партнерів, зріс на 371 мільйон доларів у порівнянні з минулим роком до 1.01 мільярда доларів. Розподілений грошовий потік компанії, який є прямою підтримкою дивідендів, у 3 кварталі 22 року склав 1.58 мільярда доларів США, що на 30% більше порівняно з 1.31 мільярда доларів США, про які повідомлялося у 3 кварталі 21 року.
Повертаючись до дивідендів, Energy Transfer зробила останню заяву в листопаді минулого року та виплатила дивіденди за простими акціями 21 листопада. Виплата у розмірі 26 центів на звичайну акцію зросла на 13% порівняно з попереднім кварталом; це збільшення стало четвертим поспіль квартальним збільшенням дивідендів. За нинішнім курсом платіж становить 1.04 дол. США на рік і приносить 8.2%. Ця дохідність більш ніж у 4 рази перевищує середній показник серед компаній, зареєстрованих на S&P, і перевищує останні річні показники інфляції (6.5%, заявлені в грудні) на 1.7 пункту.
Аналітик Kad описує акції ET як «найкращий вибір» Morgan Stanley. У своєму висвітленні Кад вказує на дивіденди як на ключ до того, щоб зробити це найкращим вибором, і пише: «Ми бачимо, мабуть, найбільш значне неправильне ціноутворення в нашому охопленні, з 20.2% прибутковістю FCF 2023 року, що підтримує додаткове збільшення розподілу на 15% у 4Q22 (початок лютого) і визначення пріоритетності зменшення кредитного плеча цього року (ET очікує досягти свого цільового діапазону кредитного плеча в 4.0-4.5x до кінця 2022 року, зосереджуючись на подальшому зниженні кредитного плеча до 4x). Ми бачимо, що додатковий прибуток капіталу допомагає знизити значну ререйтингову ставку від низької оцінки сектору».
З цією метою Kad дає ET рейтинг «Надмірна вага» (тобто «Купити») відповідно до цього позитивного прогнозу та кількісно оцінює цільову ціну в 18 доларів США, щоб вказати на потенціал зростання на 42% за рік. (Щоб переглянути послужний список Kad, натисніть тут)
Загалом, ці акції отримали 5 останніх відгуків аналітиків Street, і всі вони погодилися, що їх можна купувати, що дає одностайний консенсус-рейтинг Strong Buy. Акції торгуються за $12.75, а їх середня цільова ціна $17.20 передбачає приріст ~35% до кінця цього року. (Побачити Прогноз акцій ET)
Західна середня течія Партнери (W.E.S.)
Далі йде компанія Western Midstream Partners, ще один гравець в енергетичному секторі США. Western Midstream, як випливає з назви, працює на Заході, зокрема в Техасі та регіонах Скелястих гір. Компанія має активи в Делаверському басейні штату Техас-Нью-Мексико та DJ Basin у Колорадо, а також здійснює діяльність у Вайомінгу, Монтані, Небрасці та Оклахомі. Загалом Western Midstream може похвалитися 15 трубопроводами для сирої нафти та рідкого природного газу та 6 для природного газу; загальна довжина трубопроводів становить близько 15,389 23 миль. Крім того, компанія має 72 системи збору та XNUMX переробні та очисні споруди.
У третьому кварталі минулого року – останньому кварталі, за який було оголошено фінансові результати – компанія Western Midstream показала максимальний дохід у розмірі 837.6 мільйона доларів. Це на 9.6% більше порівняно з 736.8 мільйонами доларів США, про які повідомлялося в кварталі попереднього року. За перші дев'ять місяців 2022 календарного року прибутки Western склали 2.47 мільярда доларів.
Чистий прибуток, який належить партнерам, склав 259.5 мільйона доларів США за квартал (зростання на 3.7% у порівнянні з аналогічним періодом минулого року), або 67 центів на звичайну акцію (зростання на 9.8% у порівнянні з попереднім роком). Грошові кошти від операційної діяльності у кварталі становили 468.8 мільйона доларів США, що на 2 мільйони доларів США більше, ніж у минулому році, і включало 330.4 мільйона доларів США вільного грошового потоку. Це було зменшення вільного грошового потоку на 42 мільйони доларів порівняно з минулим роком.
У той же час Western Midstream зберігає свої дивіденди на рівні 50 центів на звичайну акцію, або 2 долари США в річному вирахуванні, третій квартал поспіль. Дивіденди були підвищені до цього рівня в квітні 2022 року, що свідчить про зростання порівняно з періодом пандемії. Платіж у розмірі 50 центів був здійснений у листопаді минулого року та дає прибутковість 7.05%. Маючи в 3.5 раза більше середнього по ринку, що на цілих півпункту краще, ніж інфляція, і повністю покривається чистим прибутком на акцію, дивіденди Western безперечно варті того, щоб дивіденди Western придивилися ще раз для інвесторів, які піклуються про прибутки.
На акції також звернув увагу Роберт Кад з Morgan Stanley, який написав: «WES має привабливий набір активів зі збору та переробки, зокрема в Пермському басейні, доповнений високоякісним портфелем інвестицій у акціонерний капітал, розподілом і капітальними витратами/ скорочення операційних витрат підтримує надійну прибутковість FCF… Керівництво також окреслило фінансову траєкторію до 2025 року, яка — на основі поточних рівнів активності виробників, що залишаються стабільними — створить достатній надлишковий грошовий потік для погашення всіх боргових зобов’язань і досягнення 5% річного зростання розподілу… Ми бачимо приваблива структура для WES у майбутньому, враховуючи тематичний вплив на покращення основ сировини та потужне формування FCF…»
На думку Kad, це виправдовує рейтинг "Надмір" (тобто "Купити") для акцій і цільову ціну, яка на рівні 37 доларів США передбачає 30% річний потенціал зростання.
Загалом ми розглядаємо акцію з одностайним консенсус-рейтингом Strong Buy на основі 4 останніх позитивних відгуків аналітиків. Акції торгуються за $28.42, а їх середня цільова ціна $34.50 передбачає приріст на 21% від цього рівня. (Побачити Прогноз акцій WES)
Щоб знайти хороші ідеї для торгівлі дивідендними акціями за привабливою оцінкою, відвідайте TipRanks' Кращі акції для придбання, інструмент, який об’єднує всі дані TipRanks про капітал.
відмова: Думки, висловлені в цій статті, є виключно висловленими аналітиками. Вміст призначений для використання лише в інформаційних цілях. Дуже важливо зробити власний аналіз, перш ніж робити будь-які інвестиції.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-7-dividend-yield-145005337.html