Новий, скорочений тиждень розпочався з усунення принаймні одного великого перевищення, оскільки битва за боргову стелю, схоже, позаду. У минулі вихідні лідер Палати представників МакКарті оголосив, що він досяг компромісу з адміністрацією Байдена, прийнятного для його фракції республіканців, і цього тижня законопроект може бути винесений на голосування в Конгресі.
Інші новини: базова інфляція все ще висока, ринок праці сильний, а дані щодо нерухомості, можливо, підвищуються – усе вказує на те, що ФРС довше утримуватиме процентні ставки на високому рівні. Однак рівень звільнення, заяви про безробіття та вакансії вказують на повільніший ринок праці. Здається, що загальна інфляція падає, а високі ставки ФРС спричиняють кредитну кризу з ризиком рецесії – усе це вказує на потенційний поворот ФРС цього року.
На цьому тлі політикам є над чим поміркувати, як зазначає ІТ-директор Реймонда Джеймса Ларрі Адам. «Оскільки шлях економіки залишається невизначеним, — сказав Адам, — виникає запитання: чи влаштовує політиків кінцева ставка в 5.1% (середня точка між цільовим діапазоном 5.0% – 5.25%)? Нагадуємо, що сім (з 19) членів комітету очікували, що фонди ФРС перевищать 5.25% на березневих точкових графіках із середнім прогнозом 4.1% у 2024 році. Наш економіст вважає, що ФРС закінчила або повинна була зробити підвищення ставки цього року, хоча скорочення не очікується».
Тим часом 5-зірковий аналітик Реймонда Джеймса Стівен Лоуз шукає акції, які, на його думку, будуть кращими в найближчі місяці, незалежно від макросередовища. Закони спеціально рекомендують деякі високоприбуткові акції з дивідендами. Отже, якщо ви шукаєте дивідендну акцію з прибутковістю 15%, щоб гарантувати прибуток у сьогоднішньому середовищі, пара пропозицій Лоуса може стати квитком.
TPG RE Finance Trust (TRTX)
Ми почнемо зі світу комерційної нерухомості з інвестиційного трасту нерухомості (REIT). Ці компанії давно відомі як дивідендні чемпіони; вони існують, щоб купувати, володіти, здавати в оренду, експлуатувати та управляти різною нерухомістю, а державні регулятори вимагають від них виплачувати значну частку доходу безпосередньо акціонерам. Дивіденди є поширеним способом відповідності.
TPG є типовим прикладом породи з її особливою увагою до комерційних властивостей. Компанія інвестуватиме в усі основні класи комерційної нерухомості, а її кредитні операції орієнтовані на великі холдинги. Компанія надає кредити на суму понад 50 мільйонів доларів США та націлена на 25 найкращих ринків комерційної нерухомості США. Погляд на карту показує, що TPG володіє нерухомістю в Каліфорнії, на східному узбережжі та узбережжі Мексиканської затоки від Нової Англії до Техасу та на Середньому Заході.
Наразі портфель компанії оцінюється в 5.3 мільярда доларів. З них 35% розташовано на сході, 31% на заході та трохи менше 18% на південному заході. Найбільша частка холдингів TPG припадає на багатоквартирні будинки, які складають понад 45% портфеля. Компанія також має значну частку в офісних приміщеннях (26.5%) і готелях (10.8%).
У своєму останньому звітному кварталі, 1 квартал 23 р., TPG отримала прибуток на акцію в розмірі 5 центів на основі 3.8 мільйона доларів чистого прибутку, що припадає на звичайних акціонерів. Цей показник прибутку на акцію, залишаючись прибутковим, перевершив прогнози на 20 центів. Позитивним моментом є те, що TPG завершив перший квартал із достатньою кількістю ліквідності – понад 1 мільйони доларів США. З цієї суми приблизно 662 мільйони доларів були готівкою та іншими ліквідними активами, які можна негайно інвестувати.
Активи компанії підтримали її дивіденди, які були оголошені в березні та виплачені в квітні, у розмірі 24 центів на звичайну акцію. За такої ставки дивіденди дають вражаючі 15.7%.
У своєму репортажі про Реймонда Джеймса провідний аналітик Лоуз заглядає під капот TPG і знаходить підстави для оптимізму. Він оптимістично оцінює дивіденди та вважає, що компанія адаптує структуру свого портфеля, щоб краще відповідати поточним умовам.
«Враховуючи наші оцінки доходності портфеля, ми очікуємо, що TRTX збереже поточні дивіденди. Наш рейтинг «Сильна покупка» відображає переконливе співвідношення ризику та винагороди, враховуючи привабливі характеристики портфеля (кредити старшого облікового запису з плаваючою ставкою, зниження ризику офісу, високий рівень фінансування, не оцінюваного за ринковими цінами, і здатність CLO до реінвестування) та відносну оцінку, оскільки акції торгуються за суттєва знижка для колег», – заявив Лоз.
Цей рейтинг «Сильна покупка» підтверджується цільовою ціною в 9 доларів США, яка передбачає твердий потенціал зростання ~47% у наступному році. Виходячи з поточної дивідендної прибутковості та очікуваного зростання ціни, акція має ~63% потенційного загального прибутку. (Щоб переглянути послужний список Laws, натисніть тут)
Переходячи тепер до решти Street, де на основі додаткових 2 покупок і 3 утримувань, ця акція претендує на консенсус-рейтинг «Помірна покупка». Акції продаються за 6.11 дол. США, а середня цільова ціна 7.70 дол. США передбачає річний приріст на 26%. (Побачити Прогноз акцій TRTX)
Ares комерційна нерухомість (ACRE)
Друга дивідендна акція, яку ми розглянемо, — Ares Commercial Real Estate, ще один REIT і ще один оператор у секторі комерційної нерухомості. Ares має портфель, що базується на інвестиціях у комерційну нерухомість, пов’язаних з боргом, і зосереджується на створенні цінності та доходів для акціонерів. У портфелі компанії 53 позики, загальна сума зобов’язань за кредитами становить 2.5 мільярда доларів.
Портфель складається в основному з пріоритетних іпотечних кредитів, які складають 98% від загальної суми. Що стосується типів власності, компанія створила різноманітне поєднання інвестицій. Офісні приміщення та багатоквартирні будинки займають найбільшу частку, 38% і 23% відповідно, але є значні частки в багатофункціональних (10%) і промислових (також 10%) об’єктах. Географічно Ares також диверсифікувався; 28% його власності знаходяться на південному сході, 25% у Середній Атлантиці/Північному Сході, 19% на Середньому Заході та 17% на Заході.
У своєму останньому фінансовому звіті за перший квартал цього року компанія Ares повідомила про певні результати. У верхньому рядку загальний дохід компанії від портфельних інвестицій склав 26.5 мільйонів доларів. Це на 2.5 мільйона доларів, або на 10.4%, більше, ніж у кварталі попереднього року, але також на 1.75 мільйона доларів менше прогнозу. У кінцевому підсумку, незважаючи на позитивний результат, прибуток на акцію за не-GAAP у розмірі $0.27 був на 3 центи нижчим за оцінки.
На фронті дивідендів Арес блищить. З 33 року компанія виплачує дивіденди у розмірі 2019 центи на звичайну акцію, а з 2021 року до цих дивідендів додається додатковий платіж у розмірі 2 центів. Загальний поточний дивіденд у розмірі 35 центів на звичайну акцію в річному перерахунку становить 1.40 доларів США та дає привабливі 15.2%.
Коли ми знову зв’язалися з аналітиком Лоусом, ми виявили, що він вважає цю компанію надійною інвестицією, незважаючи на поточні проблеми. Він пише: «Ми зберігаємо наш рейтинг «Перевищити», який ґрунтується на привабливих характеристиках портфеля ACRE (плаваюча ставка першочергових позик, низьке кредитне плече), оцінці прибутку нашого портфеля, надійному покритті дивідендів і нашій впевненості, що поточна оцінка надмірно відображає потенційні втрати в портфоліо. Незважаючи на те, що наша ціль є суттєвою перевагою, ми вважаємо, що наш рейтинг перевищення є доречним, враховуючи наші очікування щодо незначного, якщо взагалі буде, зростання в найближчій перспективі та збереження зустрічних вітрів у секторі».
Поряд з рейтингом «Перевищити» (тобто «Купити»), цільова ціна Лоуса в 10.50 доларів США передбачає можливість підвищення курсу акцій на 14% у найближчі місяці.
Знову ми розглядаємо акцію з консенсус-рейтингом «Помірна покупка» та 6 рівномірно розподіленими оцінками аналітиків – 3 «Купити», 3 «Утримувати». Акції ACRE продаються за 9.20 дол. США, а їх середня цільова ціна 10.10 дол. США передбачає приріст приблизно на 10% за рік. (Побачити Прогноз акцій ACRE)
Щоб знайти гарні ідеї щодо торгівлі акціями за привабливою оцінкою, відвідайте найкращі акції TipRanks для покупки, інструмент, який об’єднує всі статистичні дані TipRanks про капітал.
відмова: Думки, висловлені в цій статті, є виключно висловленими аналітиками. Вміст призначений для використання лише в інформаційних цілях. Дуже важливо зробити власний аналіз, перш ніж робити будь-які інвестиції.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/seeking-least-15-dividend-yield-133025889.html