Хоча 2023 рік ще відносно молодий, цього року вже виявилося надзвичайно важко орієнтуватися на ринках. Підвищення в січні, ведмеже зростання в лютому і знову повернення до зростання в березні, коливання не дозволяють зрозуміти, що буде далі.
Одне просте рішення, яке допоможе розібратися в плутанині, — це просто взяти аркуш із підручника «легендарного інвестора». І навряд чи хтось буде більш легендарним, ніж Джордж Сорос.
Дехто може бути не дуже зацікавлений у «людині, яка розгромила банк Англії», оскільки Сорос часто є мішенню консервативних теорій змови, але це не змінює факту, що за його плечима десятиліття майже неперевершеного інвестиційного успіху.
Оскільки зараз панує невизначеність, у портфелі Сороса живуть деякі акції, створені спеціально для таких часів; дивідендні акції з високою прибутковістю в порядку 9% – більш ніж достатньо, щоб подолати поточний рівень інфляції.
Щоб отримати повніше уявлення про перспективи цих акцій, ми перевірили тікери База даних TipRanks щоб також побачити, що про них мають сказати біржові експерти Street. Давайте розглянемо ближче.
OneMain Holdings (ОМФ)
Перший «вибір Сороса», який ми розглянемо, це OneMain, компанія споживчого фінансування, яка відрізняється від інших. OneMain пропонує повний спектр роздрібних фінансових послуг, але його клієнтська база — це субстандартний ринок, люди, яким було б важко отримати доступ до послуг через більш традиційні банки. OneMain може надати своїм клієнтам все: від доступних позик до фінансування та кредитування до страхових продуктів і полісів, і вона стала лідером у ніші субстандартного фінансування. Щоб зменшити ризик, OneMain бере участь у ретельному процесі перевірки клієнтів і може похвалитися тим, що зберіг рівень дефолту на низькому рівні.
Переглядаючи фінансові звіти OneMain, ми бачимо, що компанія перевершила очікувані прибутки наприкінці 2022 року. У звіті за 4 квартал 22 року компанія показала квартальний прибуток до оподаткування в розмірі 238 мільйонів доларів, а чистий прибуток – 180 мільйонів доларів. Незважаючи на зниження порівняно з минулим роком, ці результати підтвердили скоригований розбавлений прибуток на акцію в розмірі 1.56 дол. США, що на 3.3% вище прогнозу в 1.51 дол. США.
Хоча фінансові результати були приємними, компанія також значно підвищила виплату дивідендів. В останній декларації виплата простих акцій була збільшена на 5.3% до рівного 1 долара за акцію. Річна ставка в 4 долари дає доходність дивідендів 9.2%. Це в 4.5 рази вище, ніж середня дивідендна прибутковість серед компаній, зареєстрованих на S&P, і на цілих 2.4 пункту вище, ніж останні дані про інфляцію, що забезпечує реальну норму прибутку для інвесторів.
Ця фірма споживчого кредитування була явно привабливою для Сороса. Мільярдер відкрив нову посаду в четвертому кварталі, купивши 4 275,000 акцій. За поточною оцінкою ця частка коштує 12 мільйонів доларів.
Отже, Сорос, очевидно, впевнений, що OMF зможе протистояти будь-яким ведмежим макротенденціям, як і аналітик Пайпер Сендлер Кевін Баркер. 5-зірковий аналітик пише: «Схоже, ринок винагороджує споживчих кредиторів, які близькі до того, щоб зарезервувати помірну рецесію або включити її у свої вказівки. OMF орієнтувався на НКО (чисті списання), які приблизно відповідали консенсусу, водночас заявляючи, що тенденції мають покращитися у 2П23, що означає, що кредитні зустрічні вітри близькі до піку. Незважаючи на те, що ми продовжуємо мати макроекономічні занепокоєння, OMF, здається, має хороші можливості для того, щоб впоратися принаймні з помірною рецесією, і прибуток має вирости у другій половині 2 року та до 23 року».
Додаючи конкретні цифри до цієї позиції, Баркер ставить цільову ціну акцій OMF у 51 долар, припускаючи річний потенціал зростання на 17% і підтверджуючи свій рейтинг «Надмірна вага» (тобто «Купити»). Виходячи з поточної дивідендної прибутковості та очікуваного зростання ціни, акція має ~26% потенційного загального прибутку. (Щоб переглянути послужний список Баркера, натисніть тут)
Загалом, є 11 останніх оглядів аналітиків щодо цієї акції, у порівнянні з 9 до 2 на користь «купівлі замість утримання». Ціна акцій становить 43.64 долара, а їх середня цільова ціна в 50.73 долара майже відповідає меті Баркера. (Побачити Прогноз акцій OMF)
Передача енергії (ET)
Далі йде Energy Transfer, один із найбільших гравців Північної Америки у вуглеводневому секторі. Компанія Energy Transfer займається транспортуванням сирої нафти та продуктів природного газу від гирл свердловин до пунктів переробки, терміналу, зберігання та розподілу через мережу, яка включає майже 120,000 XNUMX миль трубопроводів. Крім того, Energy Transfer має активи в об’єктах збору нафти та газу, фракціонаторах, переробних заводах, фермах для зберігання та експортних терміналах. Ця широка мережа зосереджена біля узбережжя Мексиканської затоки, у штатах Техас, Луїзіана, Арканзас і Оклахома, але також розгалужується до Великих озер, Середньої Атлантики та Флориди.
Усе це великий бізнес, як показано в нещодавніх результатах компанії за 4 квартал 22 року. Дохід склав 20.5 мільярда доларів, що на 10% більше, ніж у минулому році, тоді як операційний дохід зріс з 1.7 мільярда до 1.8 мільярда доларів. До 34 центів на акцію розбавлений прибуток на акцію зріс на 5 центів, або на 17%, порівняно з кварталом попереднього року. Тим не менш, як верхня, так і нижня цифри не виправдали очікувань.
Тим не менш, міцна позиція компанії дозволила їй підвищити дивіденди за простими акціями 5-й квартал поспіль, збільшивши їх на 15% до $0.305 центів. Це в річному обчисленні становить 1.22 долара за звичайну акцію та дає прибутковість 9.3%, достатньо, щоб подолати інфляцію на 2.9 пункту. З 2006 року компанія продовжує виплачувати дивіденди.
Це надійні атрибути для захисних акцій, і Сорос має давню частку в ET, що становить 477,750 6.22 акцій. Зараз ця частка оцінюється в XNUMX мільйона доларів.
Аналітику Stifel Селману Акйолу також подобається те, що тут пропонують для інвесторів. Він пише: «Energy Transfer зараз працює в межах цільового кредитного плеча 4x-4.5x, а ми оцінюємо охоплення дистрибуції ~2.0x. Таким чином, ми очікуємо значних можливостей для зростання витрат понад 1.8 мільярда доларів США, збільшення дистрибуції або викупу одиниць, але ми вважаємо, що перші два більш імовірні. Нарешті, ми вважаємо, що поточна прибутковість ET у 9.3% є значно надійнішою, ніж у минулому, а зменшення кредитного плеча, яке було здійснене протягом останніх кількох років, зрештою винагородить інвесторів…»
«Загалом ми залишаємось позитивними щодо ET, враховуючи його значну та добре покриту врожайність, генерацію FCF та потенціал додаткового зростання після 2023 року», — резюмував Акіол.
Це оптимістична оцінка, особливо для дивідендних інвесторів, і Akyol використовує її, щоб підтримати свій рейтинг «Купити» акції ET. Його цільова ціна в 18 доларів означає, що попереду для цієї середньої компанії чекає приріст у 38%. (Щоб переглянути послужний список Akyol, натисніть тут.)
Ця акція отримала одностайний консенсус-рейтинг Strong Buy від аналітиків Street на основі 7 останніх позитивних відгуків. Ціна акцій становить 13.05 дол. США, а цільова цільова середня ціна 16.57 дол. США передбачає річний приріст на 27% від цього рівня. (Перегляньте прогноз акцій Energy Transfer на сайті TipRanks.)
відмова: Думки, висловлені в цій статті, є виключно висловленими аналітиками. Вміст призначений для використання лише в інформаційних цілях. Дуже важливо зробити власний аналіз, перш ніж робити будь-які інвестиції.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/seeking-9-dividend-yield-2-150138142.html