SEC пропонує нове правило, згідно з яким короткі продавці щомісяця розкривають свої позиції

«Сьогодні Комісія одноголосно проголосувала за те, щоб запропонувати правила та поправки для розширення обсягу даних, пов’язаних із короткими продажами, доступних для інвестора та регуляторних органів», – йдеться у заяві Генслера. «Якщо це буде прийнято, це посилить прозорість важливої ​​області наших ринків, що виграє від більшої видимості та нагляду».

З тих пір, як керував SEC, Генслер зробив прозорість ринку ключовою метою, а короткі продажі були основною сферою обговорення, в тому числі після дикого короткого тиску, який почався в січні 2021 року на акціях мемів, таких як GameStop.
GME,
-4.82%
та AMC Entertainment
КУА,
-0.11%.

Наслідки короткого стискання привели до слухань у Конгресі та розслідування SEC. Хоча розслідування не виявило жодних фактичних порушень, Генслер натякав, що він все ще спостерігає за короткими продавцями. У лютому Bloomberg News повідомила про масштабне розслідування міністерства юстиції щонайменше 30 компаній і союзників, які займаються короткими продажами.

Роздрібні інвестори скаржилися, що шортують більше акцій, ніж доступні для торгівлі, водночас продовжуючи онлайн-дискусії, заявляючи про маніпулювання ринком, потенційне шахрайство з боку коротких продавців і відсутність загальнодоступних даних про торговельну діяльність коротких продавців.

Згідно з чинними правилами, фірми зобов’язані повідомляти дані про короткі відсотки до регуляторного органу фінансової галузі двічі на місяць. Критики кажуть, що якість і частота цих даних не дуже корисні.

Нове правило, запропоноване SEC, має на меті подолати цю прогалину.

Хоча зміни до раніше запропонованих правил SEC були звичайними, як написане Правило 13f-2, застосовуватиметься лише до інституційних інвестиційних менеджерів, які мають «коротку позицію на суму щонайменше 10 мільйонів доларів США або еквівалент 2.5 відсотка або більше від загальної кількості акцій в обігу. ” в окремому цінному папері, що означає, що SEC зможе бачити та ділитися найбільшими короткими продажами окремих акцій та об’єднувати їх, надаючи інвесторам детальні дані про ці короткі продажі.

У компаній також буде два тижні на кожен місяць для розкриття інформації, що дасть, по суті, детальний 6-тижневий огляд великих коротких рухів і дасть набагато більш чітку, хоча б місячну, картину короткого відсотка на акції.

Правило, як було розроблено, збільшило б розкриття того, що відомо як «покупка до покриття», по суті, коли трейдер ініціює торгівлю купівлею, щоб закрити свою коротку позицію за позиченими акціями, що критики коротких продажів, швидше за все, вітатимуть, оскільки це має на меті подальшого обмеження так званого «голого шортування», практики, яку SEC в основному заборонила після світової фінансової кризи 2008 року для трейдерів, які використовують неіснуючі акції для коротких акцій публічних компаній.

Загалом, нове правило прозорості — це ще один поштовх Генслера, щоб вивести більше ринкових даних із темних кутків на світ.

Як він сказав MarketWatch в ексклюзивному інтерв’ю минулого тижня, «Фінанси – це в кінцевому рахунку довіра, і офіційний сектор має роль допомогти вселити цю довіру за допомогою набору правил щодо розкриття інформації, боротьби з шахрайством та маніпуляцією».