Акції SCHD ETF наближаються до межі смерті на тлі обертання до казначейських облігацій

Ціна акцій Schwab US Dividend ETF (SCHD) впала за останні кілька тижнів, оскільки інвестори повертаються з акцій на готівку та казначейські зобов’язання. Фонд торгувався на рівні $70.88, що було найнижчим показником з жовтня минулого року. Він впав приблизно на 10% нижче найвищої позначки цього року. 

Дивідендні акції конкурують з готівкою

SCHD ETF є одним із найбільших фондів, що зосереджуються на дивідендних компаніях у США. Він конкурує з такими фондами, як iShares Select Dividend ETF (DVY) і Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM). Його активи становлять понад 44 мільярди доларів, а його провідними компаніями є Broadcom, Cisco, Texas Instruments і Verizon. 

Дивіденди Schwab US мають a дивіденд врожайність 3.56%, що вище, ніж у аналогів, згаданих вище. Ця прибутковість все ще значно нижча за загальну американську інфляцію, яка становить понад 6%. Це також нижче, ніж прибуток державних облігацій. 

Дохідність казначейських облігацій різко впала в понеділок, оскільки інвестори передбачали, що Федеральна резервна система сповільнить підвищення ставок цього місяця. Як я писав у цьому стаття, Аналітики Goldman Sachs вважають, що цього місяця ФРС підвищить лише на 0.25% або все-таки уникне підвищення. 

Тим не менш, казначейські облігації мають вищу прибутковість, ніж SCHD ETF. Дані, зібрані Investing, показують, що 1-місячна банкнота має прибутковість 4.6%, а 6-місячна – 4.7%. Дохідність 2-річних і 10-річних облігацій становить 4.13% і 3.57% відповідно. Ці прибутковості різко впали цього тижня, враховуючи, що в п’ятницю минулого тижня прибутковість 2-річних облігацій становила 5%. 

Таким чином, деякі інвестори доходу явно обертаються від дивідендів акцій до облігацій та готівки. У примітці для WSJ аналітик сказав:

«Немає жодної потреби купувати ризиковану компанію лише тому, що вона має той самий поштовий індекс, що й готівка».

Однак є момент, коли інвестиції в SCHD ETF мають більше сенсу, ніж зберігання готівки. По-перше, незрозуміло, як довго короткострокові казначейські облігації будуть працювати краще, ніж фонд. Оскільки фінансовий сектор занепадає, це означає, що ФРС може почати змінювати свою мелодію і навіть знизити ставки пізніше цього року. 

Крім того, SCHD ETF пропонує більший приріст дивідендів, ніж його аналоги. Його 3-річний CAGR становив 14.10% у порівнянні з DVY і VYM 4.77% і 4.59%. Як показано нижче, його дивідендні рейтинги також відносно солідні. 

Технічний аналіз SCHD ETF 

Графік SCHD від TradingView

У моєму останньому стаття щодо Schwab US Dividend Equity ETF, я стверджував, що, хоча це був хороший фонд для інвестування, його технічні показники надзвичайно тривожили. Цей прогноз був точним, оскільки відтоді фонд знизився на ~8%. Він також опустився трохи нижче ключового рівня підтримки в $73.98, декольте моделі потрійного верху. 

SCHD ETF також збирається сформувати смертельний хрест, який утворюється, коли 50-денні та 200-денні ковзні середні роблять перетин. Таким чином, існує ймовірність того, що фонд продовжить падати, оскільки продавці орієнтуються на наступну ключову підтримку на рівні 65 доларів.