Заощаджувачі повернуть собі повагу та дохід

Аплодуйте Федеральній резервній системі та Уолл-стріт. Їхні нові дії відновлюють забуту потужність капіталізму: заощаджувачів.

Федеральна резервна система підвищує короткострокові процентні ставки, тим самим підтримуючи ощадливість і відроджуючи давно втрачений процентний дохід для заощаджувачів. У той же час Уолл-стріт підвищує довгострокові процентні ставки, відновлюючи належний рівень прибутку та ризику для інвесторів. Результатом буде перебалансування споживчих, ділових та інвестиційних відносин і сильних сторін.

Це перебалансування також допоможе виправити деякі «несправедливі» проблеми, пов’язані з політикою ФРС близько 0% процентних ставок (тобто велика прибутковість для інвесторів у порівнянні з мінімальними процентними доходами для заощаджувачів). The Wall Street Journal надано підтвердження зміни вже на роботі сьогодні (10 травня) Почуто на вулиці статтяПереміщення ФРС знижує швидкість депозиту».

«Збільшення темпів посилення ФРС збільшує ймовірність того, що споживачі та підприємства можуть агресивно прагнути заробити більше на своїх готівках».

Вони повідомляють про результати дослідження Morgan Stanley, яке пов’язує прогноз інфляції з думками та діями щодо заощадження споживачів (я підкреслюю):

«Нещодавнє опитування близько 2,000 американських споживачів, опубліковане аналітиками Morgan Stanley у понеділок, показало, що стурбованість інфляцією була найвищою за всю історію їхнього опитування. Понад 40% респондентів заявили, що розглядали б можливість відкриття нового ощадного рахунку зі ставкою 1%, а понад 60% розглянули б це за 2%».

Подумайте про це. Оскільки інфляція перевищує 2%, люди готові діяти від імені своїх неприбуткових грошових депозитів. Більше того, вони готові зробити це за ставку лише 1% або 2%. Після більш ніж десятиліття ставок 0.0-щось% все, що має цілі відсоткові числа (1% і вище), виглядає бажаним. Заощаджувачі ще не хочуть отримати «реальну» процентну ставку (з поправкою на інфляцію), але вони досягнуть її. Коли це зробить, вони сприятимуть прибутковості багатьох учасників ринків капіталу (постачальників капіталу та користувачів капіталу), які визначають процентні ставки.

Отже, як заощадники можуть стимулювати ринки капіталу?

Заощаджувачі були занедбаною силою, оскільки Федеральний резерв тримав капітал надто дешевим і багатим. У минулі часи заощаджувачі надавали банкам важливі грошові залишки та потоки для надання особистих і комерційних позик, що, у свою чергу, сприяло економічній діяльності. Однак за останні багато років ці активи перевищили потреби банків. Оскільки ФРС припиняє свою політику, важливість заощаджувачів зменшується.

Крім того, заощаджувачі мають вплив на спільноту. Вони мають схожі бажання та потреби, а їх сукупні активи становлять кілька трильйонів доларів. І тепер вони прокинулися до своєї спадкової купівельної спроможності, оскільки інфляція стає проблемою.

Хоча заощаджувачі можуть бути задоволені підвищенням процентних ставок за ощадними рахунками, пізніше банки залучать їх за допомогою більш прибуткових строкових депозитів, таких як компакт-диски. Потім з'являються інвестиційні фірми, які заохочують використання фондів грошового ринку та інших доходних продуктів.

Підсумок: коли заощаджувачі здобувають повагу – і дохід – усі виграють

Заощаджувачі втратили повагу та доступ до «справедливого» доходу понад дванадцять років тому. Баррон На титульній сторінці від 19 жовтня 2009 року була названа великим шрифтом: «Давай, Бен! Дайте їм відпочити». (Бен був головою ФРС Беном Бернанке, а «вони» були заощаджувачами.)

«Федеральній резервній системі пора припинити говорити про «стратегію виходу» і почати її реалізовувати. Зараз, коли економіка відновлюється, короткострокові ставки залишаються біля нуля».

Ця стаття була точною та відповідала поглядам Уолл-стріт. Однак Бен не зрушив з місця. Натомість він почав свою багаторічну мантру: «Так, все краще. Проте вони все ще недостатньо хороші».

З цього моменту трильйони заощаджень (і компакт-дисків, фондів грошового ринку та фондів короткострокових облігацій) не тільки майже нічого не заробили, але й понесли інфляційний «податок», який неухильно знижував купівельну спроможність більш ніж на 20%.

Тепер, нарешті, ця втрачена повага повертається, і вкладники зі своїми зростаючими процентними доходами знову пожвавлять економіку та фінансову систему США.