Очікується, що прибутки Salesforce стануть основним джерелом витрат бізнесу на тлі економічної невизначеності

Остання чверть, компанія вперше перевищила 7 мільярдів доларів річного доходу, а голова і співкерівник Salesforce Марк Беніофф і співголовний виконавчий директор Брет Тейлор не могли сказати достатньо про те, як Slack Technologies «трансформувала» компанію і продовжувала «перевищувати наші очікування в усіх відношеннях».

Але у Salesforce квартал, що закінчується квітень, став серйозним зустрічним вітром для таких компаній, як Cisco Systems Inc.
CSCO,
-1.37%
та Корпорація Nvidia
NVDA,
-0.78%
що компанії з кварталами, що закінчилися на березень, ухилилися у звітності про прибутки. Китайська влада блокує Шанхай та інші міста через занепокоєння COVID 27 березня загострюють і без того складні проблеми ланцюга поставок, тоді як вторгнення в Україну означає втрату надходжень від Росії.

Можливою канарейкою у вугільній шахті була Workday Inc.
Вівторок,
-1.67%,
яка повідомила минулого тижня, а акції хмарного програмного забезпечення кадрів були покарані після того, як a втратити заробітки та покращити перспективи, який мало вразив Уолл-стріт, і, на думку деяких аналітиків, це не обіцяє Salesforce.

«Слон у кімнаті для багатьох інвесторів у технології та програмне забезпечення залишається макросом, який уповільнюється в кінцевому підсумку, і фон зростання прибутків призведе до уповільнення глобальних витрат на технології підприємства, включаючи більше [планування ресурсів підприємства], [управління людським капіталом] та програмне забезпечення, пов’язане з фінансами», — сказав Аналітик Mizuho Джордан Кляйн у п’ятничній замітці. «Якщо це станеться, то небагато великих компаній, які займаються програмним забезпеченням, матимуть імунітет».

«Інвесторам потрібно почути інформацію про Salesforce наступного тижня і, зрештою, від Oracle
ORCL,
-1.40%
щоб дізнатися більше про те, чи є сповільнення робочого дня початком тенденції чи справді специфічним для компанії», — сказав Кляйн.

Хоча це не пов’язано з заробітками, очікуйте, що Беніофф звернеться до a У четвер повідомляється, що понад 4,000 працівників Salesforce підписали відкритий лист, вимагаючи від компанії відмовитися від Національної стрілецької асоціації як замовника Минулого тижня стрілянина в початковій школі в Увальде, штат Техас, забрала життя понад 20 осіб, безпосередньо перед тим, як лобістська група за права на зброю розпочала її щорічний з'їзд під час вихідних Дня пам'яті в Х'юстоні.

Чого очікувати

Доходи: З 39 аналітиків, опитаних FactSet, очікується, що Salesforce в середньому опублікує скоригований прибуток у розмірі 94 центи на акцію, що нижче від 1 долара на акцію, очікуваного на початку кварталу, і на 70 центів на акцію більше, ніж рік тому. Salesforce прогнозує 93 центи до 94 центів на акцію. Estimize, програмна платформа, яка використовує краудсорсинг від керівників хедж-фондів, брокерських компаній, аналітиків зі сторони покупки та інших, вимагає прибутку в 99 центів на акцію.

Дохід: За даними 7.38 аналітиків, опитаних FactSet, Wall Street очікує доходу від Salesforce 35 млрд доларів. Це більше порівняно з прогнозом на початку кварталу на рівні 7.27 млрд. Дол. США та 5.96 млрд. Дол. США на рік тому. Salesforce прогнозував дохід від 7.37 до 7.38 млрд. Доларів. Estimize очікує доходу в розмірі 7.43 млрд доларів.

Рух акцій: За фінансовий квартал компанії акції Salesforce впали на 24%, тоді як ETF iShares Expanded Tech-Software Sector ETF
IGV
-1.97%
впав на 16%, індекс S&P 500
SPX
-0.67%
знизився на 8.5%, високотехнологічний індекс Nasdaq Composite
КОМП,
-0.41%
впав на 13%, а Dow Jones Industrial Average
DJIA
-0.71%
— компонентом якого є Salesforce — зменшився на 6%.

Протягом останніх п’яти кварталів Salesforce ніколи не зміг досягти консенсусу на Уолл-стріт як щодо прибутків, так і доходів. Як рухається акція наступного дня, це підкидання монети, оскільки чверть, коли вона піднялася і зменшилася після звіту про прибутки, ділиться на 10 штук.

Те, що говорять аналітики

Аналітик Jefferies Брент Тілл, який має рейтинг покупок і цільову ціну в 260 доларів, сказав, що його опитування клієнтів Salesforce показує, що вони «знизили очікування зростання до 10-15% через макрошторм».

«З огляду на важку настройку, що наближається до Q, очікування низькі», – сказав Тілл.

Тілл сказав, що 73% клієнтів, яких він опитав, «очікують стабілізації зростання», тоді як 27% «очікують прискорення проти 46% у минулому кварталі».

«Ми вважаємо, що це вказує на те, що очікування попиту на 22-й рік могли пом’якшитися з огляду на макроспри зустрічний вітер», – сказав Тілл.

Аналітик Citi Research Тайлер Радке, який має нейтральний рейтинг і цільову ціну в $182, сказав, що він залишається осторонь акції, оскільки «послаблення економічного фону, нормалізація витрат на фронт-офіс та високий ризик M&A можуть утримати діапазон акцій близько термін”.

«Наші дані на кінець кварталу показали, що темпи зростання загалом відповідають показникам минулого кварталу, але зі слабким попитом на Marketing Cloud та деякими тенденціями Mulesoft, які продовжують мляво», – сказав Радке. «З огляду на м’якшу сезонність та збільшення зворотного вітру FX, які не завжди чітко визначаються в прогнозі, ми очікуємо, що результати за 1 квартал відображатимуть менший ритм із невеликим простором для підвищення в керівництві, при цьому більшість показників сповільниться з огляду на припинення придбання Slack. », Salesforce завершив придбання Slack 21 липня.

Читайте: Жоден технологічний сектор не застрахований від весняного непритомності

Аналітик Wedbush Деніел Айвз, у якого рейтинг акції вищий і цільова ціна акцій становить 225 доларів, сказав, що за його найгіршого сценарію оцінки Street на 2023 рік впадуть «менше ніж на 10%.»

«Якщо корпоративний світ почне пом’якшувати витрати, скорочувати кількість робочих місць у продажах і спостерігати за меншою активністю угод, однією з перших компаній, які помітять тріщини в броні, буде Benioff & Co.», – сказав Айвз. «До цього моменту, хоча Street буде консервативним щодо моделі Salesforce до 2023 року, ми вважаємо, що наразі потоки угод і конвеєрна діяльність трималися добре для компанії, що має бути хорошим барометром поточних витрат підприємства, незважаючи на макростурбованість».

Аналітик Cowen Деррік Вуд, який має рейтинг вищий за результатами і цільову ціну в 225 доларів, сказав, що його перевірки були «дещо змішаними, але в цілому конструктивними».

«Наше опитування з понад 20 партнерами свідчить про високу ефективність комерційного бізнесу за перший квартал», — сказав Вуд.

«Наша державна перевірка вказує на зменшення кількості замовлень на ~10% р/р (порівняно з +15% минулого кварталу), але 1 квартал є найменшим урядовим кварталом», – зазначив Вуд. «Наші польові перевірки вказують на закриття дуже великого контракту з головним клієнтом, але ми також вважаємо, що в цьому році, як правило, м’яка книга поновлення бізнесу порівняно з минулим».

Згідно з даними FactSet, із 48 аналітиків, які охоплюють Salesforce, 43 мають рейтинг купівлі, а п’ять — утримання, із середньою цільовою ціною 264.46 доларів США.