(Bloomberg) — Росія наблизилася до технічного дефолту після того, як іноземні банки відмовилися обробляти близько 650 мільйонів доларів США за її облігаціями, змусивши замість цього запропонувати рублі.
Найбільш читане з Bloomberg
Хоча міністерство фінансів заявило, що «вважає, що виконало свої зобов’язання в повному обсязі», жоден із залучених цінних паперів не дозволяв виплати в рублях, згідно з документами облігацій. Обидві банкноти мають 30-денний пільговий період, свідчать дані, зібрані Bloomberg.
США та Європейський Союз запровадили жорсткі фінансові санкції проти Росії після того, як президент Володимир Путін вторгся в Україну наприкінці лютого, перешкоджаючи її можливості перераховувати виплати власникам облігацій. Наразі Росія обійшла свій перший зовнішній дефолт за століття, але рішення Мінфіну США цього тижня щодо припинення виплати боргу в доларах з рахунків країни в американських банках знову викликало занепокоєння інвесторів.
Вартість страхування державного боргу Росії зараз свідчить про рекордні 99% ймовірності дефолту протягом року.
«Питання за замовчуванням є складним», – сказав Абдул Кадір Хуссейн, керівник відділу управління активами з фіксованим доходом дубайської Arqaam Capital. «Росія може стверджувати: «Ми готові платити, у нас є гроші, щоб заплатити, але банки не дають нам платити». Я не впевнений, як суди впораються з цим».
За даними міністерства фінансів, іноземні банки відхилили платежі за облігаціями з погашенням на початку цього місяця, а також за купон по нотах з погашенням у квітні 2042 року, залишивши Росію відправити рубльові платежі до Національного розрахункового депозитарію.
JPMorgan Chase & Co., який є банком-кореспондентом для облігацій, не отримав схвалення від Мінфіну США на обробку переказів, які мають бути здійснені цього тижня, повідомив у вівторок особа, знайома з цим питанням, попросивши не називати його імена, оскільки вони не є. не має права публічно виступати. Речник банку від коментарів відмовився.
Рішення Росії виплачувати борг у рублях «безперечно збільшує ймовірність технічного дефолту», – сказав Гарі Кірк, менеджер портфеля на ринках, що розвиваються в TwentyFour Asset Management LLP. «Це, очевидно, значне питання для Росії та деяких фондів EM».
Рейтингові компанії S&P Global і Fitch Ratings раніше цього року заявили, що вважатимуть Росію дефолтом, якщо вона буде платити банкноти в валюті, відмінній від узгодженої.
Обидві фірми оголосили, що знімуть рейтинги з російського суверенного та корпоративного боргу через обмеження ЄС, які обмежували їхню здатність надавати такі рейтинги.
У зв’язку з останніми новинами рубль зміцнився по відношенню до долара в середу, стервши втрати після вторгнення. На додаток до контролю над капіталом, який обмежує продажі в рублях, російські експортери — включно з величезними нафтовими, газовими та металургійними компаніями — зобов’язані за законом конвертувати 80% своїх прибутків у валюту, що допомагає підвищити її.
Санкції щодо міжнародних резервів заморозили приблизно дві третини російських 604.4 мільярдів доларів. Станом на 38.8 березня резерви скоротилися на 25 мільярдів доларів порівняно з попереднім звітом центрального банку в лютому.
Росія обірвала свій рублевий борг у 1998 році. Коли Путін прийшов до влади в 2000 році, він змусив уряд підтримувати низький рівень боргу та прагнути до дисциплінованого фіскального управління.
Якщо Росія отримає доступ до своїх валютних рахунків, це створить підстави для влади дозволити конвертацію цих рублів в іноземну валюту, йдеться у повідомленні Мінфіну.
«Тепер Росія повинна швидко знайти новий шлях платежів», — Лутц Ремеєр, головний інвестиційний директор берлінської компанії Capitulum Asset Management. «Якщо вони нічого не будуть робити, вони вдаряться в стіну, яку називають за замовчуванням».
(Оновлення з коментарями, деталі по всьому)
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/russia-says-foreign-banks-rejected-094325950.html