(Bloomberg) — Росія втратила три п’ятих своїх морських продажів сирої нафти в Європі після того, як Москва в лютому ввела війська в Україну. Через вісім тижнів цей ринок майже повністю зникне, а останні санкції дуже ускладнять перенаправлення потоків в інше місце.
Найбільш читане з Bloomberg
Поставки сирої нафти до Європи становили в середньому 630,000 7 барелів на день за чотири тижні до 1.62 жовтня, порівняно з 10 мільйона до вторгнення. Танкери, що перевозять російську нафту, тепер змушені витрачати вчетверо більше часу на кожну доставку до Індії, ніж вони раніше витрачали на доставку вантажу до Нідерландів, або в XNUMX разів більше, ніж потрібно було б, щоб дістатися до Гданська в Польщі.
Останній раунд санкцій Європейського Союзу, ухвалений у відповідь на анексію частини України президентом Володимиром Путіним, включає заборону на транспортування російської сирої нафти в будь-яку точку світу танкерами ЄС — ескалація, яка може значно посилити вплив на морські потоки. Санкції також були переглянуті, щоб включити ціновий ліміт, схвалений Міністерством фінансів США, згідно з яким з 5 грудня покупці російської нафти можуть користуватися європейськими кораблями, страхуванням та іншими послугами, але лише якщо ціна, яку вони платять, буде нижчою за певний поріг. .
Росія заявила, що не буде продавати свою нафту тим, хто запровадить обмеження ціни, попередивши, що його запровадження може призвести до скорочення видобутку в країні, а її основні споживачі навряд чи схвалять план. Тим не менш, очікується, що існування такого механізму посилить переговорну силу ключових клієнтів Китаю, Індії та Туреччини щодо Росії щодо майбутніх закупівель.
Потоки в ці три країни, які спочатку втрутилися, щоб заповнити прогалину після того, як європейські покупці почали уникати московського експорту, досягли піку в червні в 2.2 мільйона барелів на день. За чотири тижні до 7 жовтня цей показник знизився приблизно на 320,000 XNUMX барелів на день.
Обсяг танкерів, який ще не показує кінцеві пункти призначення, може скоротити цей розрив, але не ліквідує його повністю.
Хоча загальні потоки сирої нафти, відвантаженої з Росії за тиждень до 7 жовтня, знизилися, чотиритижневе середнє значення, яке згладжує певний шум у даних, змінилося в протилежному напрямку. Останні поставки замінюють ті, що були за тиждень, що закінчився 9 вересня, коли потоки з тихоокеанського порту Козьміно скоротилися через проходження шторму Хіннамнор.
Потоки нафти за пунктом призначення:
Загальний експорт виріс у середньому за чотири тижні, але залишився нижче 3 мільйонів барелів на день протягом четвертого тижня; це найдовший період з початку березня, коли цей показник поставок був нижче цього порогу. Зростання було зумовлене потоками до Азії, які зросли до найвищого рівня з червня.
Усі цифри не враховують вантажі, визначені як казахстанський сорт KEBCO. Йдеться про вантажі АТ «КазТрансойл», які прямують через Росію на експорт через Усть-Лугу та Новоросійськ.
Казахські бочки змішуються з нафтою російського походження для створення єдиного експортного сорту. Після вторгнення Росії в Україну Казахстан змінив бренд своїх вантажів, щоб відрізнити їх від вантажів російських компаній. Транзитна нафта спеціально звільнена від санкцій ЄС щодо морських перевезень Росією, які мають набути чинності в грудні.
Потоки нафти за пунктом призначення:
Європа
Найбільш читане з Bloomberg
Експорт російської морської нафти до європейських країн впав четвертий тиждень до 604,000 7 барелів на день, що є найнижчим показником за рік за чотири тижні до 56,000 жовтня. Потоки впали на 8 30 барелів на день, або на XNUMX%, порівняно з період до XNUMX вересня. Ці цифри не включають поставки до Туреччини.
Обсяг поставок з Росії до країн Північної Європи в середньому практично не змінився за чотири тижні до 7 жовтня порівняно з попереднім тижнем.
Експорт до країн Середземномор’я впав за чотири тижні до 7 жовтня, причому скоротилися поставки до Італії та Туреччини. Потоки в регіон, включаючи Туреччину, яка виключена з європейських показників у верхній частині цього розділу, впали до мінімуму з березня.
Об’єднані потоки до Болгарії та Румунії не змінилися порівняно з попереднім тижнем, причому збільшення поставок до Болгарії компенсувало падіння потоку до Румунії.
Азія
Найбільш читане з Bloomberg
Поставки російським клієнтам з Азії, а також ті, що здійснюються на суднах без кінцевого пункту призначення, які зазвичай потрапляють в Індію або Китай, зросли четвертий тиждень. Чотиритижневий середній обсяг нафти, що прямує до Азії, зріс до найвищого рівня за 16 тижнів. Поставки, що прямують до Азії, становили в середньому 1.94 мільйона барелів на день протягом чотирьох тижнів до 7 жовтня, і ще 140,000 XNUMX барелів на день на танкерах, місце розвантаження яких невідоме.
Усі танкери, що перевозять сиру нафту до невстановлених пунктів призначення в Азії, сигналізують про Порт-Саїд або Суецький канал, причому кінцеві точки зливу навряд чи будуть очевидні, доки вони не пройдуть водним шляхом у Червоне море. Більшість цих кораблів опиняються в Індії, а деякі прямують до Китаю.
Потоки за місцем експорту
Сукупні потоки російської сирої нафти впали до тритижневого мінімуму, знизившись на 410,000 12 барелів на день, або на 7%, за сім днів до XNUMX жовтня порівняно з попереднім тижнем. Потоки були меншими з усіх регіонів, крім Арктики. Цифри не враховують обсяги з Усть-Луги та Новоросійська, визначені як казахстанський сорт KEBCO.
Дохід від експорту
Надходження до військової скарбниці Кремля від експортного мита на сиру впали, впавши на 42 мільйони доларів до 15-тижневого мінімуму в 125 мільйонів доларів за сім днів до 7 жовтня. Чотиритижневий середній дохід впав скромніше, впавши на 3 мільйони доларів. до 14-тижневого мінімуму в 143 мільйони доларів.
Ставка експортного мита в жовтні на 15% нижча, ніж у вересні, і становить 6.06 долара за барель, що є найнижчим показником з лютого 2021 року, згідно з підрахунками Bloomberg на основі даних, опублікованих Міністерством фінансів Росії. Нижча ставка мита посилює вплив на доходи Кремля від менших поставок.
Ставки мита, схоже, знову впадуть у листопаді, якщо знижка на нафту Urals відносно Brent не зменшиться ще більше за останні тижні. Середня ціна Brent з 15 вересня впала на 5% порівняно з періодом, який використовувався для розрахунку жовтневої ставки мита, залишилося всього чотири дні.
Потоки від початку до місця розташування
На наступних діаграмах показано кількість суден, що відправляються з кожного експортного терміналу, і пункти призначення сирих вантажів із чотирьох експортних регіонів.
Загалом 28 танкерів завантажили 20.6 мільйона барелів російської сирої нафти за тиждень до 7 жовтня, свідчать дані відстеження суден і звіти портових агентів. Це на 2.9 мільйона барелів до мінімуму за три тижні. Пункти призначення базуються на тому, куди судна сигналізують, що вони прямують на момент написання статті, і деякі з них майже напевно змінюватимуться під час подорожі. Усі цифри не включають вантажі, визначені як казахстанський сорт KEBCO.
Загальний обсяг суден, що завантажують російську нафту з балтійських терміналів, впав до тритижневого мінімуму, впавши на 314,000 12 барелів на день. З XNUMX танкерів, які завантажуються в Приморську та Усть-Лузі, лише один прямує до Північної Європи.
Поставки з Новоросійська в Чорному морі також впали до тритижневого мінімуму.
Навпаки, арктичні поставки підскочили до п’ятитижневого максимуму: три судна відправилися з Мурманська за тиждень до 7 жовтня.
Потоки сирої нафти зі східних нафтових терміналів Росії знизили зростання попереднього тижня. Було завантажено вісім вантажів сирої нафти ESPO, усі вантажі, крім одного, прямували до Китаю. Інше судно прямує до Шрі-Ланки, де окремий вантаж ESPO стоїть на якорі з 19 вересня через брак іноземної валюти для оплати сирої нафти.
Примітка. Ця історія є частиною регулярної щотижневої серії, яка відстежує поставки нафти з російських експортних терміналів і доходи від експортного мита, отримані від них урядом Росії.
Примітка: усі цифри були переглянуті, щоб виключити вантажі, що належать казахстанському АТ «КазТрансОйл», які прямують транзитом через Росію та відправляються з Новоросійська та Усть-Луги.
Примітка. Зведені тижневі морські потоки з російських портів у Балтійському, Чорному морях, Арктиці та Тихому океані можна знайти на терміналі Bloomberg, ввівши {ALLX CUR1 }
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/russia-loses-60-seaborne-crude-133641216.html