Королівське інвестування: 3 аристократи з високими дивідендами

Де можна знайти високоякісні дивідендні акції з високою прибутковістю? Ми любимо починати полювання на Дивіденд аристократів. Це група лише з 66 акцій в S&P 500, дивіденди яких зростають щонайменше 25 років.

З такою довговічністю ми можемо бути впевнені, що бізнес-моделі компаній витримають випробування конкуренцією, спадами та технологічними змінами, які неминуче відбуваються. Починаючи з цього списку дивідендних аристократів і звужуючи його до високоприбуткових, можна отримати справді великі дивідендні акції. Нижче ми розглянемо трьох найприбутковіших дивідендних аристократів.

Think IBM: Дивідендна прибутковість: 5.0%

IBM (IBM) — глобальна компанія з інформаційних технологій, яка надає програмне забезпечення, апаратне забезпечення та супутні послуги. IBM зосереджена на запуску критично важливих систем для великих багатонаціональних замовників і урядів. IBM зазвичай надає наскрізні рішення. Наприкінці 2021 року IBM завершила виділення Kyndryl, діяльність якої була припинена. Компанія реорганізувала решту бізнес-підрозділів у три операційні сегменти: програмне забезпечення, консалтинг та інфраструктура.

У другому кварталі 2022 року виручка всієї компанії зросла на 16%, тоді як розбавлений скоригований прибуток на акцію зріс на 43% до 2.31 долара США з 1.61 долара США порівняно з минулим роком. Розбавлений нескоригований прибуток на акцію зріс на 79% до 1.61 дол. США в кварталі з 0.90 дол. США в попередньому році. Дохід від програмного забезпечення зріс на 12% за квартал завдяки зростанню «Гібридної платформи та рішень» на 9% і збільшенню обробки транзакцій на 19%.

Дохід від RedHat зріс на 17%, автоматизації – на 8%, даних і штучного інтелекту – на 4%, безпеки – на 5%. Минулого кварталу дохід від консалтингу зріс на 18% завдяки збільшенню трансформації бізнесу на 16%, технологічного консультування на 23% і операцій із додатками на 17%. Співвідношення «книжка-рахунок» становить 1.1 раза. Дохід від інфраструктури зріс на 25% за квартал завдяки збільшенню гібридної інфраструктури на 41% і зростанню підтримки інфраструктури на 5%. Z Systems зросла на 77%.

IBM продовжує зростати темпами придбання Envizi, Sentaca, Neudesic, Randori та Databand.ai, розширюючи свій досвід і пропозиції. IBM прогнозує зростання доходів у високих однозначних цифрах і вільний грошовий потік приблизно на 10 мільярдів доларів у 2022 році.

Конкурентоспроможність IBM полягає в її бренді, міцних відносинах із клієнтами та великому портфелі патентів. IBM також є лідером на ринку мейнфреймів, де вона займає 90% ринку і невелика конкуренція. Природа критично важливих корпоративних ІТ-систем і програмного забезпечення робить це малоймовірним для змін у найближчому майбутньому.

Компанія скорочує заборгованість після збільшення боргу за придбання Red Hat. Борг скоротився приблизно на 22 мільярди доларів, оскільки борг із придбання та основний борг тепер становить 38.0 мільярда доларів і компенсується 7.8 мільярда доларів готівкою, еквівалентами та цінними паперами. Оскільки на 67 рік очікуваний коефіцієнт виплати дивідендів становитиме 2022%, ми вважаємо високу виплату дивідендів IBM надійною.

Альянс із Walgreens: Прибутковість дивідендів: 4.8%

Альянс чоботів Walgreens (WBA) є найбільшою роздрібною аптекою як у Сполучених Штатах, так і в Європі. Завдяки своєму флагманському бізнесу Walgreens та іншим комерційним підприємствам компанія з ринковою капіталізацією 36 мільярдів доларів представлена ​​в більш ніж дев’яти країнах, налічує понад 315,000 13,000 співробітників і має понад XNUMX XNUMX магазинів у США, Європі та Латинській Америці.

В останньому кварталі продажі від безперервної діяльності впали на 4%, а скоригований прибуток на акцію зменшився на 30% порівняно з кварталом попереднього року, з 1.37 до 0.96 дол. США, в основному через пік вакцинації проти Covid-19 у період попереднього року. Прибуток на акцію перевищив консенсус аналітиків на $0.03. Компанія перевершує прогнози аналітиків протягом восьми кварталів поспіль. Walgreens підтвердив свої вказівки щодо низького однозначного зростання свого річного прибутку на акцію. Але цього року акції впали на 25% через занепокоєння щодо згасання попутного вітру від пандемії (лише 4.7 мільйона щеплень у третьому кварталі проти 11.8 мільйона у другому кварталі).

З 2011 по 2021 рік Walgreens збільшив прибутки на акцію на 7.2% на рік. Це було зумовлено поєднанням факторів, включаючи стабільне зростання виручки ($72 млрд до $132 млрд), стабільну маржу чистого прибутку та скорочення кількості акцій в обігу.

У середньостроковій перспективі ми очікуємо зростання прибутку на акцію на 3%, очікуючи деякого відновлення до «нормального» рівня, але також беручи до уваги послаблення попутного вітру від вакцинації проти Covid-19. Це включає помірне зростання у 2022 фінансовому році з покращенням у наступні роки. У довгостроковій перспективі старіння населення та зосередженість на тому, щоб стати оздоровчим напрямком, повинні стати попутним вітром.

Конкурентна перевага Walgreens полягає в її величезному масштабі та мережі у важливій галузі, що розвивається. Коефіцієнт виплат залишається прийнятним, на 40 рік очікується менше 2022%.

Спробуйте VF Corp.: Прибутковість дивідендів: 4.3%

Корпорація VF (VFC) є однією з найбільших у світі компаній з виробництва одягу, взуття та аксесуарів. Його бренди включають The North Face, Vans, Timberland і Dickies. Компанія, яка існує з 1899 року, має ринкову капіталізацію 17.6 мільярда доларів США, а продажі за останні 12 місяців склали майже 12 мільярдів доларів США. Компанія збільшувала свої дивіденди 49 років поспіль.

Наприкінці липня VF Corp повідомила про фінансові результати минулого місяця за перший квартал 2023 фінансового року. (Фінансовий рік VF Corp закінчується в суботу, найближчу до 31 березня). Дохід і органічний дохід зросли на 3% і 7% відповідно порівняно з попереднім роком. квартал, спричинений ринками, що розвиваються, і регіонами Північної Америки, які зазнали негативного впливу пандемії в період попереднього року. Однак скоригований прибуток на акцію знизився з $0.28 до $0.09 і перевищив консенсус аналітиків на $0.05, в основному через високу інфляцію витрат і карантинні заходи в Китаї. У фінансовому році VF Corp очікує зростання доходу щонайменше на 7%, але знизила свій орієнтир щодо скоригованого прибутку на акцію з $3.30-$3.40 до $3.05-$3.15. Таким чином, ми знизили наш прогноз з $3.38 до $3.10.

Протягом 2019 фінансового року VF Corp збільшила прибуток на акцію в середньому на 10.5% на рік. Цей результат був зумовлений значним зростанням продажів (загалом подвоєнням) разом із серйозним зростанням операційної та чистого прибутку компанії. Подальший успіх може бути досягнутий завдяки цим сферам, але можлива підвищена волатильність через те, що компанія стає більше постачальником «чистої гри». Крім того, пандемія Covid-19 спричинила падіння прибутку на акцію на 51% у 2020 році. Але компанія значно оговталася від пандемії. Ми очікуємо, що протягом наступних п’яти років він буде зростати в середньому на 7.0% на рік.

VF Corp підвищувала свої дивіденди 49 років поспіль. Ми очікуємо, що компанія збереже виняткову смугу зростання ще багато років.