У 2023 році з дивідендами 11%.

Сьогоднішній ринок є ідеальний щоб ми зосередилися на акціях закриті фонди (CEF) виплата понад 10% дивідендів. Ось три (з багатьох!) причини, чому:

• Дивідендна дохідність CEF становить через дах: Як я щойно згадав, сьогодні багато акцій CEF виплачують двозначні показники. І як члени мого Інсайдер CEF обслуговування Знайте, що більшість цих ігор зі стабільним прибутком приносять дивіденди щомісяця.
• Великі знижки є скрізь: З 447 або близько того CEF середній фонд торгується з дисконтом 9.6% до вартості чистих активів (NAV). Це майже рівень, який ми бачили в найтемніші дні пандемії! Це абсолютно перестаралося, тому...
• Equity-CEF знижки мають висхідний імпульс. Як ви можете бачити на графіку нижче, середній дисконт акцій CEF підскочив із глибини, якої він досяг у жовтні. Такі часи, коли знижки CEF великі, але починають зростати, зазвичай є чудовою можливістю для покупки.

Я очікую, що ця динаміка збережеться, оскільки це показує, що покупці CEF є в кінці кінців усвідомлення розпродажу 2022 року перебільшено. І є багато причин вважати, що це перебір. Розглянемо, наприклад, показники ВВП США за третій квартал — вони були стабільними, зросли на 2.6% у порівнянні з минулим роком.

Безперечно, сьогодні головним фактором, який впливає на акції (і CEF), є Федеральна резервна система. І якщо ф’ючерсні ринки праві, залишилося ще чотири місяці, перш ніж ФРС, ймовірно, призупиниться, щоб дозволити своїм підвищенням процентних ставок у 2022 році забути.

Але ми, інвестори CEF, також можемо отримати від цього розрив зв’язку: хоча ФРС підвищувала ставки швидше, ніж це робило за кілька поколінь, американці як і раніше злити готівку.

Звичайно, інфляція залишається проблемою, але наявний дохід американців досяг історичних максимумів (якщо ігнорувати сплески, спричинені виплатами стимулювання пандемії).

І зрозумійте: баланси домогосподарств настільки сильні, що навіть за вищих ставок американці витрачають на відсотки менше, ніж будь-коли (знову ж таки, за винятком років пандемії).

Програма федерального уряду прощення студентських позик, швидше за все, скоротить цю кількість ще більше, зміцнюючи споживчі витрати ще більше.

Ігнорований (поки що) 11% прибутковий капітал CEF із потенціалом зростання

Підсумок цього полягає в тому, що потенціал для прибутків є сильним, оскільки нижчі витрати на обслуговування боргу та вищі доходи сприяють споживчим витратам і корпоративним прибуткам.

А величезні знижки в CEF дозволяють нам ще більше збільшити наші прибутки. Крім того, висока прибутковість CEF перетворює прибутки, які генерують їхні портфелі, у величезні потоки доходу, які ми можемо отримати, оскільки ринок продовжує відновлюватися.

Один CEF, на який я рекомендую зараз звернути пильну увагу, це Virtus AI & Technology Opportunities Fund (AIO), який приносить 11% і має багато улюбленців блакитних фішок, наприклад UnitedHealth Group
UNH
(UNH), Deere & Co. (DE) та Microsoft
MSFT
(MSFT). AIO має дисконт 15.3% до NAV, тому він набагато дешевший, ніж на початку 2022 року, коли він торгувався приблизно за номінальну вартість.

Такий широкий діапазон знижок, як у AIO, дає нам змогу зрозуміти переваги, які ми можемо побачити тут. Якщо, наприклад, знижка AIO зникне (як це сталося наприкінці 2020 року та наприкінці 2021 року, я очікую, що це станеться в наступному році), ми побачимо зростання ціни на 17%, і це перед тим будь-яке підвищення вартості з портфеля фонду.

Нарешті, нехай вас не бентежить слово «ШІ» в назві: AIO використовує широкий підхід до штучного інтелекту, інвестуючи у фірми, які розробляють ШІ та інші передові технології та використання їх у їхній бізнес. Це розумна, збалансована стратегія, і вона пояснює, чому AIO володіє такими акціями, як UnitedHealth і Deere.

Майкл Фостер є провідним аналітиком досліджень Контраріантський світогляд. Щоб отримати більше чудових ідей щодо доходу, натисніть тут для нашого останнього звіту "Незнищенний дохід: 5 вигідних фондів зі стабільними 10.2% дивідендами."

Розкриття інформації: немає