Акції Roku за поточною оцінкою є «фундаментальними короткими цінами»: аналітик

Нещодавній мітинг у Roku Inc (NASDAQ: ROKU) не підтримується «фундаментальними принципами» і, отже, навряд чи буде стійким, каже старший аналітик Pivotal Research Group.  

Акції Roku мають спад до 60 доларів

У понеділок Джефф Влодарчак знизив рейтинг акцій Roku до «продавати» та оголосив цільову ціну в 60 доларів США, що на 30% нижче. Називаючи це «фундаментальним коротким кредитом» перед наближенням рецесії, аналітик сказав у своїй записці для клієнтів:

Ви шукаєте швидкі новини, гарячі поради та аналіз ринку?

Підпишіться на розсилку Invezz сьогодні.

Керівництво збільшило витрати до того, що, на нашу думку, буде спадом 23, що, ймовірно, призведе до нижчого за консенсус зростання доходу та більших втрат протягом 23 і, можливо, 24 залежно від тривалості неминучої рецесії.

A уповільнення реклами перед обличчям рецесії вражає всі рекламні компанії, але Roku, зокрема, здається, бере на себе основний тягар, додав він.

Тепер акції Roku повернули весь свій прибуток від пандемії.

Roku з часом втратить частку

Наприкінці минулого місяця Roku опублікував свій звіт за 2 квартал, єдиною яскравою плямою було те, що він додав 1.8 мільйона активних облікових записів проти 0.8 мільйона очікуваних. Окрім цього, майже все, включно з майбутніми вказівками, було сором’язливим щодо оцінок.

Влодарчак переконаний, що компанія, зареєстрована на біржі Nasdaq, з часом втратить свою частку, оскільки потоковий простір продовжує ставати все більш конкурентним.

Потокове передавання – це важливий ринок, що розвивається (середньостроковий/довгостроковий), і якщо Roku повернеться на п’яти протягом наступних 9-12 місяців, це дає добре капіталізовані існуючі та нові гравці можливість отримати частку.

Він стурбований тим, що у Roku може не залишитися місця для розширення своєї частки ринку в США та Канаді.