Робо-консультанти набирають популярність. Чи можуть вони замінити людського радника?

Роботи хочуть стати вашим наступним фінансовим радником.

Не так давно ця ідея, можливо, нагадувала науково-фантастичну химерність — кіборг C-3PO із «Зоряних воєн» у силовому костюмі на Уолл-стріт, можливо.

Але роботи, або так звані «робо-радники», незабаром можуть розпоряджатися понад 1 трильйоном доларів США.

Це насправді не відчутні роботи; це алгоритми, розроблені компаніями для автоматизації цифрового інвестування. Підключіть деякі деталі (вік, цілі заощаджень, комфортність ризику) у програму для комп’ютера або телефону, і алгоритм збирає та керує персоналізованим інвестиційним портфелем саме для вас.

Більше від особистих фінансів:
4 способи повернути свій план пенсійних заощаджень у правильний порядок
Заборона на виселення в Нью-Йорку закінчується в суботу. Що потрібно знати орендарям
Розлучений? Ви можете отримати соціальне страхування з колишнього чоловіка

Але чи підходить робо-радник для всіх інвесторів? Чи людина краще підготовлена ​​для виконання завдань управління грошима та фінансового планування?

«Декому це підходить, а іншим не підходить», – сказав Айворі Джонсон, сертифікований фінансовий планувальник і засновник Delancey Wealth Management у Вашингтоні, округ Колумбія, про робото-консультантів. «Якщо ви граєте в гольф, це просто інший гольф-клуб.

«Іноді я використовую праску 7, а іноді ні — це залежить від того, де я перебуваю».

Робо-консультанти для повсякденного інвестора почали з’являтися приблизно в 2008 році, через рік після того, як iPhone дебютував на публіці.   

За даними Backend Benchmarking, що спеціалізується на дослідженнях цифрових консультантів, через 785 років робототехніки управляли близько XNUMX мільярдів доларів.

Десятки фірм створили власні моделі, щоб отримати вигоду з популярності та зростання цифрової культури.

Серед них такі незалежні магазини, як Betterment, Personal Capital і Wealthfront; традиційні брокерські компанії з Уолл-стріт, такі як Fidelity Investments, Merrill Lynch та Morgan Stanley; і такі, як Financial Engines, які обслуговують інвесторів плану 401(k).

Статі гравці, які історично зосереджувалися на старій, багатшій клієнтській базі, також можуть використовувати цю технологію, щоб залучити новий клас молодих інвесторів, які виявили ентузіазм до цифрової фінансової сфери через онлайн-додатки для торгівлі акціями, як-от Robinhood, і до таких активів, як криптовалюта. .  

«Зараз вони є скрізь», – сказав Девід Голдстоун, менеджер із досліджень та аналітики Backend Benchmarking, про робото-консультантів. «Майже кожен великий банк і дисконтний брокер запустив його за останнє десятиліття».

За словами експертів галузі, роботи, як правило, особливо добре підходять для нових інвесторів, які ще не набули великого багатства і які хотіли б передати управління грошима професіоналам за досить низьку вартість.

По-перше, робо-консультанти пропонують низький бар’єр для входу через низький або відсутній мінімум облікових записів.

Acorns, Fidelity Go, Betterment і Ellevest, робота-сервіс для жінок, дозволяють клієнтам підписатися на базову цифрову послугу без будь-яких попередніх коштів. Merrill Edge Guided Investing, SigFig, SoFi, Vanguard Group і Wealthfront мають мінімальну суму від кількох доларів до 3,000 доларів.

Між тим, традиційні фірми, як правило, керують грошима для клієнтів, які інвестують щонайменше 250,000 XNUMX доларів, сказав Голдстоун.

Мабуть, не дивно, що пересічний користувач робо перекошує молодше. Наприклад, близько 90% із 470,000 40 клієнтів Wealthfront молодше 60,000 років, сказала Еллі Стольніц, речниця компанії. Їхній середній залишок становить близько XNUMX XNUMX доларів.

Ця демографічна тенденція також є функцією більшої цифрової спорідненості між тисячоліттями та поколінням Z, які здебільшого виросли як вихідці з цифрових технологій і в результаті можуть бути більше залучені до роботи-сервісу.

«[Наші користувачі] хочуть мати можливість керувати грошима так само, як вони керують іншими речами, як-от [онлайн-доставка їжі через] DoorDash», — сказав Стольніц.

За словами Дена Ігана, віце-президента фірми з поведінкових фінансів та інвестування, у Betterment також є середній користувач молодше 40 років з обліковим записом від 55,000 60,000 до XNUMX XNUMX доларів США.

Але вік і багатство – це не єдині фактори, які діють, сказав він. У компанії є клієнти віком від 60 до 70 років із багатомільйонним портфелем; найстаршому користувачеві більше 90 років.

«Я думаю, що це приваблює людей, які хочуть делегувати управління своїм портфелем», — сказав Іган.

Плата за таке управління, як правило, набагато нижча, ніж за традиційного фінансового радника, який стягує 1% на рік з активів клієнта. Звичайний робот стягує від 0.25% до 0.35% щорічно за свої консультаційні послуги — приблизно чверть вартості, сказав Голдстоун.

У доларовому еквіваленті це означає, що інвестор зі 100,000 1,000 доларів буде платити типовій людині 250 доларів на рік за свої послуги і 1 доларів середньому робототехніці. (Звичайно, не всі консультанти стягують комісію в розмірі XNUMX%. Деякі перейшли, наприклад, на щомісячну абонентську плату або одноразову консультацію.)

Деякі робо-консультанти, як-от Чарльз Шваб і SoFi, не стягують плату за консультації; інші, такі як Fidelity та SigFig, стягують лише на балансі понад 10,000 XNUMX доларів США.

Інвестиції в портфель — часто недорогі індексні взаємні фонди або біржові фонди — мають додаткову комісію. Деякі фірми інвестують клієнтів у свої фірмові фонди, що збільшує їхній дохід за рахунок комісій фонду. Вони також можуть стягувати вищі мінімуми облікового запису або плату за рівні обслуговування.

«Якщо у вас небагато грошей, вам 20-30 років, портфелі дуже гарні», – сказав Вільям Вітт, стратегічний радник у консалтинговій фірмі Aite-Novarica Group.

Використання суто цифрових послуг може призвести до компромісів.

У той час як цифрові послуги добре справляються з автоматизацією важливих інвестиційних функцій (наприклад, вибір фонду, поєднання акцій, облігацій і грошових коштів і регулярне перебалансування портфеля), людські консультанти скаржаться на відносну неспроможність алгоритмічних програм розмовляти клієнтам із ситуаціями на вимогу.

Це може включати міркування, що лежать в основі рекомендацій щодо конкретної стратегії, або триматися за руку в непрості часи, як-от втрата роботи або фондовий ринок.

Фінансові планувальники також вважають, що вони краще підходять для проактивності та заглиблення в потреби деяких клієнтів за межами управління грошима — будь то податкове, нерухоме чи бізнес-планування, що може виявитися занадто складним або нюансованим для, наприклад, онлайн-опитувальника.

«Ми робимо набагато більше, ніж просто інвестуємо», — сказав Джонсон з Delancey Wealth Management.

Допомога клієнту вибрати, чи використовувати опціони на акції, придбати довгостроковий догляд чи страхування відповідальності, чи створити бізнес як ТОВ або іншу юридичну особу, ймовірно, виходить за рамки цифрового радника, сказав Джонсон.

Також складно автоматизувати психологію клієнта.

Уітт сказав, що онлайн-опитувальники, які робо-консультанти використовують для визначення найкращого портфоліо для клієнта, не можуть досліджувати відповіді та мову тіла так само, як це може зробити консультант.

На думку деяких експертів, навіть визначення того, що робить клієнта щасливим — по суті, ціль його грошей — може виходити за рамки можливостей роботів.

«Фінансові консультанти можуть задавати додаткові запитання, щоб заповнити малюнок і зрозуміти», – сказав Вітт.

Комісія з цінних паперів і бірж, яка нещодавно провела огляд послуг роботи-консультації, також поставила під сумнів, чи завжди вони рекомендували відповідні портфелі, враховуючи заявлену клієнтами толерантність до ризику. (Агентство не назвало конкретні фірми, які воно перевіряло.)

Звісно, ​​не всі люди-радники також виконують ці функції належним чином. Деякі можуть просто керувати інвестиціями клієнтів, не оцінюючи цілі чи інші складні деталі фінансового планування — і в цьому випадку клієнти можуть отримати більшу користь від стосунків з роботою та консультацією.

«Я думаю, що люди мають цінність», – сказав Браян Уолш, старший менеджер з фінансового планування SoFi. «Але з боку інвестицій я думаю, що робототехніка має величезну перевагу в тому, що вона економічно ефективна».

Платформи Robo також еволюціонували, щоб врахувати певну критику та обслуговувати ширший пул інвесторів.

По-перше, багато з них розширилися, щоб запропонувати більш складні рівні планування на основі цілей; вони можуть складати рекомендації щодо інвестицій та заощаджень на основі короткострокових і довгострокових цілей, таких як заощадження на будинок, відпустку, фонд коледжу або на пенсію.

Зараз багато хто пропонує «гібридну» пропозицію, яка надає доступ до одноразових взаємодій з фінансовим планувальником або навіть до постійних відносин з радником.

Наприклад, преміум-сервіс Чарльза Шваба стягує 300 доларів США наперед за консультацію з планування та 30 доларів США щомісячну абонентську плату за доступ до людських консультацій, що доповнює його управління цифровими інвестиціями.

Навіть у Wealthfront, який вважає, що це «провал нашого продукту, якщо вам доведеться зателефонувати нам» — користувачі можуть зателефонувати на гарячу лінію, щоб поговорити з бухгалтерами, CFP та фінансовими аналітиками, якщо у них виникнуть запитання, сказав Стольніц.

Зрештою, те, чи керує вашими грошима робот чи людина, залежить від того, чого хоче інвестор від відносин.

«Я вважаю, що робо-консультанти хороші — це дає інвесторам більше можливостей», — сказав Джонсон. «Я б ненавидів світ, де люди могли б інвестувати лише одним способом».

Розкриття інформації: NBCUniversal і Comcast Ventures є інвесторами Жолудь.