Файли Revlon для захисту від банкрутства глави 11

Косметичний гігант Revlon у середу ввечері подала заяву про захист від банкрутства за главою 11, оскільки боролася з громіздким борговим навантаженням і заплутаним ланцюгом поставок.

Компанія повідомила, що очікує отримати 575 мільйонів доларів у вигляді фінансування боржника зі своєї існуючої бази кредиторів, що допоможе підтримувати її повсякденну діяльність.

Заявка «дозволить Revlon запропонувати нашим споживачам культові продукти, які ми поставляли протягом десятиліть, і водночас забезпечить більш чіткий шлях для нашого майбутнього зростання», – заявила президент і головний виконавчий директор Revlon Дебра Перельман у прес-релізі, опублікованому в четвер вранці.

«Наша складна структура капіталу обмежила нашу здатність орієнтуватися в макроекономічних питаннях, щоб задовольнити цей попит», – додав Перельман.

У заяві про банкрутство Revlon зазначено, що компанія наразі не може вчасно задовольнити майже одну третину попиту клієнтів на свою продукцію через неможливість отримати «достатню і регулярну поставку сировини». Зазначається, що доставка компонентів з Китаю до Сполучених Штатів займає від Revlon від 12 до 2019 тижнів і коштує в чотири рази вище ціни XNUMX року.

Revlon є першою великою компанією, яка стикається зі споживачами, яка подала заяву про захист від банкрутства за багаторічну паузу в роздрібному секторі. У 2020 році більше трьох десятків рітейлерів оголосили про банкрутство, що відзначає 11-річний максимум, який, як стверджують експерти, був великим і Пандемія COVID- керований потяг до реструктуризаційної діяльності.

До 31 травня S&P Global Market Intelligence відстежила 143 банкрутства в усіх галузях цього року, що є найнижчим темпом принаймні з 2010 року. S&P відстежила лише три заяви про банкрутство роздрібних компаній за той самий період, найнижчу кількість принаймні за 12 років, сказано в ньому.

Однак зараз, коли інфляція лютує, відсоткові ставки зростають і споживачі починають знижувати витрати на дискреційні товари, експерти прогнозують, що більше роздрібних компаній будуть змушені реструктуризуватися. Тим більше, що багато з цих підприємств стикаються з постійними проблемами ланцюга поставок, які призвели до того, що вони мають неправильні запаси.

Виробник лаку для нігтів і губної помади, який контролюється MacAndrews & Forbes мільярдера Рона Перельмана, перерахував активи та зобов’язання від 1 до 10 мільярдів доларів, згідно з поданням до суду США з питань банкрутства Південного округу Нью-Йорка.

Станом на 3.31 березня Revlon мав довгостроковий борг у розмірі 31 мільярда доларів. Ринкова капіталізація компанії становила майже 123 мільйони доларів на закриття торгів у середу. Торгівля акціями Revlon була припинена на премаркетній сесії в четвер.

Наприкінці 2020 року, коли споживачі, що застрягли вдома, різко скоротили свої витрати на косметичні засоби, Revlon ледь уникнув банкрутства коли достатня кількість власників облігацій взяла участь у його програмі реструктуризації боргу. На початку листопада того ж року компанія попередила, що може бути змушена подати заявку на захист згідно з розділом 11.

Його продажі в розмірі близько 1.9 мільярда доларів у 2020 році знизилися на 21% від рівня 2019 року. Незважаючи на те, що у 2021 році бізнес відновився, дохід Revlon все ще нижчий за рівень до пандемії.

Стартапи, включаючи Glossier, Kylie Cosmetics Кайлі Дженнер і Fenty Beauty Ріанни, також кинули виклик Revlon, оскільки він бореться за долари молодих споживачів.

MacAndrews & Forbes Перельмана придбала Revlon у результаті ворожого поглинання приблизно за 1.8 мільярда доларів у 1985 році. Через 11 років вона стала публічною.

З роками бізнес зростав за рахунок придбань, у тому числі Coty's Cutex бізнес і Елізабет Арден. На додаток до одноіменного банера для макіяжу, його портфоліо також включає Almay, American Crew і Britney Spears Fragrances.

Revlon може використати свій час у процедурі банкрутства, щоб скоротити свій портфель, враховуючи, що вона володіє численними брендами, деякі з яких працюють краще, ніж інші, сказав Девід Сільверман, старший директор з роздрібної торгівлі Fitch Ratings.

«Якщо буде реалізовано ефективно, Revlon може вийти з банкрутства з чистішим балансом і кращим операційним профілем, покращуючи довгострокові перспективи бізнесу», — сказав Сільверман.

PJT Partners виступає в якості фінансового радника Revlon, а Alvarez & Marsal виступає в якості радника з реструктуризації.