Команда
TJX
Cos. TJX-NYSE
Краще • Ціна 79.02 доларів США 16 листопада
by
Коуен
Акції досягли історичних максимумів. Однак консенсус може недооцінювати [залишкову] націнку та можливість мерчандайзингу, а також можливість зниження витрат на фрахт у 2024 фінансовому році. Ми дотримуємося вказівок керівництва на четвертий квартал, але наші оцінки на 2024 фінансовий рік припускають прибуток на акцію склав 3.63 дол., що вище консенсусних 3.50 дол. Налаштування на четвертий квартал демонструють певну обережність, але TJX бачить «надзвичайне середовище для купівлі». Імпульс у підрозділі Marmaxx, а також бізнес-модель TJX із зниженими цінами [продажу] модних фірмових товарів зі знижкою для традиційних роздрібних торговців, пропонують привабливий канал для покупців, які відчувають нестачу в готівці у святковий квартал. Цільова ціна: $84, порівняно з попередніми $78.
Венді
WEN-Nasdaq
Краще • Ціна 20.72 доларів США 16 листопада
від Ведбуша
Ми розглядаємо поточну оцінку Венді як надто песимістичну оцінку спроможності керівництва орієнтуватися на середньо-високе однозначне річне зростання Ebitda [прибуток до сплати відсотків, податків, амортизації та амортизації]. Після віртуальної зустрічі в штаб-квартирі з генеральним директором Тоддом Пенегором і фінансовим директором Ґюнтером Плошем 16 листопада ми були більш упевнені, що рушійні сили стійкого зростання виручки, збільшення маржі та зростання підрозділів існують і в найближчому майбутньому. Наша цільова ціна акцій у 24 долари США базується на мультиплікаційному коефіцієнті вартості підприємства/прибутку на рентабельність у 13.6 раза на 2023 рік. Wendy's залишається в списку найкращих ідей Wedbush.
ING Group ING-NYSE
Придбати • Ціна $10.43 4 листопада
BofA Global Research
Ми залишаємось конструктивними щодо ING, прогнозуючи рентабельність матеріального капіталу у 12 році на рівні понад 2025% на тлі кращого контролю над доходами та витратами та високої якості активів. Повернення капіталу є ключовим фактором. Ми збільшили наш чистий прибуток [оцінка] за 2023-25 рр. на 12%, головним чином для врахування вищого чистого процентного доходу, викликаного чутливістю [голландської банківської компанії] до [процентних ставок] Європейського центрального банку, що частково компенсується вищими витратами. Оцінка акцій є привабливою в 0.77 раза ціна/матеріальна балансова вартість. ING оголосила про додатковий викуп акцій на суму 1.5 мільярда євро на 2022 рік. Будь-яка сума, що залишилася після 31 грудня, буде виплачена готівкою 16 січня 2023 року. Ми вважаємо, що зменшення ризику ING у Росії на 3.8 мільярда євро в основному покрито. Цільова ціна акцій: $14.50.
Джакузі
WHR-NYSE
Ефективність ринку • Ціна 148.28 доларів США 16 листопада
Реймонд Джеймс
У жовтні виробництво основної побутової техніки знову скоротилося порівняно з аналогічним періодом минулого року. Щоденні поставки одиниць і оптові ціни, здається, поступово знизилися порівняно з рівнями вересня. Єдиною яскравою плямою було послідовне покращення дворічного ціноутворення. З червня 200,000 року по грудень 220,000 року галузь генерувала щоденні поставки в межах 2020 2021–2022 3.13 щомісяця. Щоденні поставки були більш нестабільними у 4 році, лише березень, червень і вересень у цьому діапазоні «повної потужності». Цікаво, що в першому місяці першого, другого і третього кварталів спостерігалися найнижчі щоденні темпи відвантаження. Наша оцінка скоригованого прибутку на акцію Whirlpool за четвертий квартал у XNUMX дол. США передбачає зниження продажів у Північній Америці на XNUMX% порівняно з роком.
BXP BXP-NYSE
Нейтрально • Ціна $71.99 7 листопада
Пайпер Сендлер
Нещодавній випуск боргових зобов’язань BXP на суму 750 мільйонів доларів під 6.75% вражає реальністю сьогоднішніх ставок, які мають намір зрости, і показує, з якими фінансовими рішеннями стикаються інвестиційні фонди нерухомості після двох десятиліть «нижчих за довше». Ціна останнього випуску BXP у вересні 2021 року становила 2.45%, а середня вартість боргу становить 3.4%
Ми були здивовані 6.75% за п’ять років, але BXP зауважив, що [хоч 10-річна емісія] була б лише на 30 базисних пунктів [100-х відсоткового пункту] більше, коротший термін підіграє сподіванням керівництва, що ставки будуть нижче в 2027 році. Оскільки ставки рішуче зросли, перешкоди для прибутку [для REITs] відповідно зросли.
У поєднанні з очікуваннями керівництва щодо уповільнення лізингової діяльності, 2023 рік виглядає складнішим. Ми зменшуємо наші фонди з операційної оцінки на один цент на акцію до 7.52 доларів США на 2022 рік; на вісім центів, до $7.11, у 2023 році; і на 13 центів до 7.21 дол. США у 2024 році. Ми знизили нашу цільову ціну акцій до 74 дол. США з 75 дол.
До н.е.
BCE-NYSE
Чотири зірки з п’яти • Ціна 46.87 доларів США 10 листопада
by
Морнінгстар
[BCE, телекомунікаційна та медіа-компанія, надає послуги бездротового зв’язку, дротового зв’язку, Інтернету та телебачення приватним, діловим та оптовим клієнтам у Канаді.] Величина збільшення кількості абонентів як бездротового, так і фіксованого широкосмугового зв’язку стала головною подією її результати третього кварталу. Але медіа-бізнес відчуває слабкість через ширше економічне середовище. Крім того, консолідована маржа була відносно низькою, а роздрібних абонентів широкосмугового зв’язку ледве достатньо, щоб компенсувати слабкість у дротовому голосовому зв’язку та корпоративних послугах. Ми вважаємо акції привабливими, але не надто переконливими. Оцінка справедливої вартості: 49 доларів США.
Щоб розглянути цей розділ, слід надіслати матеріали [захищено електронною поштою].