REITs проти фондів нерухомості: огляд
REIT — це корпорація, траста або асоціація, яка інвестує безпосередньо в нерухомість, що приносить дохід, і торгується як акція. Фонд нерухомості є різновидом взаємний фонд яка насамперед зосереджена на інвестуванні в цінні папери, що пропонуються громадськістю риелторські компанії. Хоча ви можете використовувати будь-яке для диверсифікації свого інвестиційного портфеля, є ключові відмінності, які потрібно знати.
Ключові винесення
- Інвестиційний фонд нерухомості (REIT) — це корпорація, яка інвестує в нерухомість, що приносить дохід, і купується та продається як акції.
- Фонд нерухомості – це тип взаємного фонду, який інвестує в цінні папери, що пропонуються публічними компаніями з нерухомості, включаючи REIT.
- REIT регулярно виплачують дивіденди, тоді як фонди нерухомості забезпечують вартість за рахунок подорожчання.
REITs
A REITsУ цьому структура Росії подібна до взаємного фонду інвесторів об'єднати свій капітал, щоб купити частку комерційної нерухомості, а потім отримувати дохід від своїх акцій, але з деякими ключовими відмінностями. REIT зобов’язані виплачувати щонайменше 90% оподатковуваного доходу у вигляді дивідендів акціонерів щороку. Це дає можливість індивідуальним інвесторам отримувати прибуток від нерухомості, без необхідності самостійно купувати, управляти або фінансувати будь-яку нерухомість.
Існує три основних типи REIT:
- Акціонерний капітал володіти та керувати нерухомістю, що приносить дохід.
- Іпотечний РЕІТ позичати гроші власникам та операторам нерухомості або безпосередньо через іпотеку та позики, або опосередковано шляхом придбання цінних паперів, забезпечених іпотекою.
- Гібридні REIT є поєднанням акціонерні та іпотечні REIT.
Більшість доходів, пов’язаних з REIT, надходить від оренди нерухомості, тоді як дохід, пов’язаний з іпотечними REIT, формується за рахунок відсотків, отриманих за іпотечними кредитами.
Портфелі REIT можуть включати житлові комплекси, центри обробки даних, заклади охорони здоров’я, готелі, інфраструктуру, офісні будівлі, торгові центри, склади, лісові масиви та склади. Як приклад, ось розбивка найбільш ефективних секторів за 2019 рік, за даними Національної асоціації інвестиційних фондів нерухомості:
| Сектор власності | Загальний прибуток у 2019 році |
|---|---|
| Промисловий | 48.7% |
| центри обробки даних | 44.2% |
| Timber | 42.0% |
| Інфраструктура | 42.0% |
Фонди нерухомості
Як і звичайні пайові фонди, пайові фонди нерухомості можна керувати як активно, так і пасивно. Ті, якими керують пасивно, зазвичай відстежують ефективність контрольного індексу. Наприклад, Vanguard Real Estate Index Fund (VGSLX), яка інвестує в REIT, які купують офісні будівлі, готелі та іншу нерухомість, відстежує індекс інвестиційного ринку нерухомості США MSCI 25/50.
Існує три види фондів нерухомості:
- Біржові фонди нерухомості володіти акціями корпорацій нерухомості та REIT. Як і інші ETF, вони торгуються як акції на великих біржах.
- Пайові фонди нерухомості може бути відкритого або закритого типу і активно або пасивно керуються.
- Приватні інвестиційні фонди нерухомості – це професійно керовані фонди, які інвестують безпосередньо в нерухомість. Ці доступні лише для акредитовані, заможні інвестори і зазвичай вимагають великих мінімальних інвестицій.
Фонди нерухомості інвестують переважно в REITs та компанії, що оперують нерухомістю; однак деякі фонди нерухомості інвестують безпосередньо в нерухомість. Фонди нерухомості набувають вартості в основному за рахунок подорожчання і, як правило, не дають короткострокового доходу інвесторам так само, як REIT. Проте фонди нерухомості можуть запропонувати набагато ширший вибір (і диверсифікацію) активів, ніж покупка окремих REIT.
REITs проти взаємних фондів нерухомості
Ось подивіться на ключові відмінності між REITs та фондами нерухомості:
- REIT інвестують безпосередньо в нерухомість і володіють, керують або фінансують нерухомість, що приносить дохід. Фонди нерухомості зазвичай інвестують у REIT та акції, пов’язані з нерухомістю.
- REIT торгуються на основних біржах так само, як і акції, і їх ціни коливаються протягом торгової сесії. Більшість REIT є дуже ліквідними і торгуються в значних обсягах. Фонди нерухомості не торгують, як акції, а ціни на акції оновлюються лише раз на день. Ви можете придбати фонд нерухомості безпосередньо у компанії, яка його створила, або через онлайн-брокера.
- 90% оподатковуваного доходу REIT виплачується як дивіденди акціонерам, і ці дивіденди є місцем, де інвестори заробляють свої гроші. Фонди нерухомості забезпечують цінність за рахунок подорожчання, тому вони можуть не бути хорошим вибором, якщо ви хочете отримати пасивний дохід або короткостроковий прибуток.
Чи підходять REIT для довгострокових інвесторів?
REIT повинні виплачувати значну частину свого прибутку акціонерам у вигляді дивідендів, що робить їх хорошим джерелом доходу, на відміну від приросту капіталу. Таким чином, вони більше підходять для інвесторів, які шукають дохід. Довгострокові інвестори, які прагнуть отримати вдячність і хочуть отримати доступ до нерухомості, можуть замість цього розглянути взаємні фонди, які спеціалізуються на цьому класі активів.
Що ліквідніше: REIT чи фонди нерухомості?
Оскільки REIT котируються та торгуються на основних фондових біржах, вони, як правило, є більш ліквідними, ніж акції взаємних фондів, які можна викупити лише в кінці торгового дня, коли буде розраховано ВЧА.
Чи можете ви скоротити ринок житла за допомогою REIT?
Ти можеш продавати коротко REIT так само, як і будь-які інші акції, якщо є доступні акції для позики. Зауважте, однак, що оскільки REIT виплачують регулярні та відносно високі дивіденди, коротка плата відповідає за доставку цього платежу до довгого. Кращою ідеєю може бути скорочення акцій окремих будівельників будинків або житлових ETF, щоб уникнути цієї проблеми.
Bottom Line
REIT та взаємні фонди нерухомості пропонують інвесторам спосіб отримати доступ до нерухомості без необхідності володіти, керувати або фінансувати нерухомість. Загалом REIT можуть забезпечити постійне джерело доходу за рахунок дивідендів. З іншого боку, фонди нерухомості створюють більшу частину своєї вартості за рахунок подорожчання, що робить їх привабливими для довгострокових інвесторів.
Джерело: https://www.investopedia.com/ask/answers/012015/what-difference-between-reit-and-real-estate-fund.asp?utm_campaign=quote-yahoo&utm_source=yahoo&utm_medium=referral&yptr=yahoo