Рецесія може знизити S&P ще на 22%, але Tesla та ці інші акції можуть витримати спад

Топ лінія

Трильйони доларів ринкової капіталізації для найбільших державних компаній країни будуть знищені цього року за сценарієм найгіршої рецесії, окресленої стратегами Goldman Sachs, з наближенням боргової кризи федерального уряду серед перспектив, які погіршують перспективи ринку, але інвестиційний банк аналітики вважають, що кілька акцій мають хороші можливості для виходу з похмурої ситуації відносно неушкодженими.

Ключові факти

S&P 500 впаде до 3,150 цієї весни за сценарієм рецесії «жорсткої посадки», перш ніж закрити 2023 рік на рівні 3,750, що становить 22% і 6% відповідно зниження від рівня 4,000 у вівторок, написали стратеги Goldman Sachs на чолі з Девідом Костіним. у примітці для клієнтів пізно ввечері в понеділок, попереджаючи, що прибутки компаній скоротяться, оскільки витрати на запозичення зростають, а споживачі скорочують витрати.

У менш серйозному випадку «м’якої посадки» S&P досягне найнижчого рівня на 10% падіння на початку цього року, перш ніж відновиться до рівня 2023 року, прогнозував Костін, з зростаючий консенсус що цього року США увійдуть у певну форму рецесії.

Аналітики Goldman на чолі з Костіним визначили десятки акцій, які повинні перевершити ринок, що кульгає, у кожному сценарії рецесії у звіті на вихідні, перевіряючи кілька показників, включаючи форвардне співвідношення ціни та прибутку, проксі для майбутнього зростання, яке порівнює очікувані прибутки з поточною ціною акцій. .

Виходячи з цих показників, до акцій, які найкраще підходять для жорсткої посадки, належать роздрібні торговці основними товарами Home Depot і Costco, фірми охорони здоров’я Pfizer і Labcorp, харчові гіганти Kroger і Tyson Foods і титани відеоігор Activision Blizzard і Electronic Arts і Microsoft, найбільша компанія ринкова капіталізація в списку.

Незважаючи на те, що акції Tesla у 65 році впали на 2022%, очолювана Ілоном Маском фірма, що займається виробництвом електромобілів, стала лідером рейтингу акцій Goldman для м’якої посадки, до якої приєдналися компанії Qualcomm, Advanced Micro Devices і Garmin, що займаються технологічним обладнанням і програмним забезпеченням, а також фірми, що надають фінансові послуги Carlyle Group і Capital One. .

Щоб підібрати вибір акцій, інвестиційний банк також вивчив прибутковість і заборгованість фірми, щоб визначити, які фірми мають найменшу ймовірність банкрутства.

Дивовижний факт

Федеральний уряд швидкий підхід граничної суми боргу, яка, ймовірно, буде досягнута цього літа, потенційно ставить під загрозу 30 акцій, доходи яких сильно залежать від уряду США, попередив Goldman у понеділок. Акції оборонного сектору, включаючи Lockheed Martin, Northrop Grumman і Huntington Ingalls, найбільше вразливі через кризу, тоді як компанії, які покладаються на державні контракти для більш ніж 95% свого бізнесу, включно з консалтинговою компанією Booz Allen Hamilton і службою Medicare Oak Street Health, також можуть постраждати. в небезпеці.

Основна інформація

2022 рік став найгіршим для акцій з часів Великої рецесії в 2008 році: промисловий індекс Dow Jones, S&P і технологічний індекс Nasdaq впали на 9%, 19% і 33% відповідно. Незважаючи на те, що 2023 рік на акціях розпочався гаряче, і кожен основний індекс з початку року зріс на 3%–7%, численні лідери галузі попереджають про потенційно важкий рік для акцій. Головний інвестиційний директор Morgan Stanley Майкл Вілсон передбачив, що S&P може знизитися до 3,000 у найближчі місяці, що вказує на 25% зниження, тоді як JPMorgan попередили У п’ятницю про «погіршення» свого економічного прогнозу з «м’якою рецесією», яка, ймовірно, настане в останні місяці 2023 року.

Дотичний

Акції Goldman впали на 6% на ранніх торгах у вівторок після того, як прибуток банку не виправдав очікувань аналітиків, а його останній квартальний прибуток у розмірі 1.3 мільярда доларів знизився майже на 70% порівняно з тим самим тримісячним періодом минулого року.

Вирішальна цитата

«Ведмежі ринки схожі на дзеркальну залу, призначену для того, щоб збити нас з пантелику», — написав Уілсон у вівторок.

Подальше читання

США можуть залишитися без готівки до початку червня, якщо ліміт боргу не буде підвищено, попереджає Йеллен (Forbes)

Розкриття ліміту боргу та припинення роботи уряду становлять найбільший ризик за десятиліття — ось чого очікувати (Forbes)

S&P може впасти на 24% цього року, каже Morgan Stanley, але один сектор може бути найкращим варіантом, щоб уникнути падіння (Forbes)