Останні інвестиції провідних інвесторів-активістів включають Bausch + Lomb, Twitter, BBBY і GameStop

Ключові винесення

• Інвестори-активісти намагаються придбати достатню кількість акцій компанії, щоб вони могли чинити тиск на керівництво з метою внесення змін, які, на їхню думку, підвищать акціонерну вартість.
• Як видно з Раяна Коена, дії інвесторів-активістів також можуть завдати шкоди роздрібним інвесторам, особливо коли вони залишають свої позиції.
• Пол Сінгер нещодавно залишив свою посаду в Twitter через свій хедж-фонд Elliott Management, а Ілон Маск намагався придбати компанію.

Шукаючи інвестиційних порад, ми часто звертаємося до експертів, щоб дізнатися, що вони роблять, окрім проведення нашого власного аналізу. Однією зі стратегій, яку використовують деякі інвестори, є стеження за останніми інвестиціями провідних інвесторів-активістів.

Ці інвестори-активісти знаходять публічні компанії, які, на їхню думку, могли б отримати вигоду від нових ініціатив, і намагаються чинити тиск на керівні команди та керівників, які керують шоу, купуючи великі обсяги акцій, сподіваючись каталізувати нове мислення та підвищити вартість акціонерів. Однак зміни не завжди сприймаються нинішнім керівництвом, мотивація іноді була сумнівною, і ми навіть бачили деякі ворожі поглинання.

Давайте добре, чесно поглянемо на інвестиції активістів, логіку, що стоїть за ними, і останні інвестиції провідних гравців у цьому просторі.

Що роблять інвестори-активісти?

Мета інвестора-активіста — ініціювати зміни в компанії, бізнес-практика чи менеджмент якої, на їхню думку, є неефективними або застарілими. Купуючи достатню кількість акцій компанії, вони сподіваються використати своє становище, щоб змусити керівництво внести зміни. Ці інвестори, як правило, є менеджерами хедж-фондів, і іноді вони шукають місце в раді директорів, щоб спробувати замінити керівну команду новими призначеннями.

Інвестори-активісти шукають неефективний бізнес, у якому вони можуть придбати велику частку, щоб змусити зміни. Іноді зміни приймаються, а іноді виникають проблеми.

Останні інвестиції провідних інвесторів-активістів

Ми розглянемо нещодавні інвестиції кількох ключових інвесторів-активістів.

Карл Ікан

Карл Ікан – відома особа серед акціонерів-активістів. Деякі навіть скажуть, що, окрім Уоррена Баффета, Ікан є однією з найпопулярніших особистостей на Уолл-стріт. З 1980-х років Ікан потрапляє в заголовки газет завдяки спробам ворожого захоплення, які принесли йому прізвисько «корпоративний рейдер».

Це деякі з значних інвестицій Ікана через Icahn Enterprises станом на Документи SEC за квартал, що закінчується 30 червня:

Ічан ініціював нову частку в Bausch + Lomb ($BLCO) з 3.5 мільйонами акцій. Інвестиції в 53 мільйони доларів США в канадську компанію з охорони здоров’я очей були несподіваними, оскільки вони лише оприлюднено у травні. Через кілька тижнів після IPO Bausch + Lomb генеральний директор і голова пішли з правління, щоб їх замінили особи, призначені Іканом. Оскільки компанія нещодавно стала публічною, важко відслідковувати результати, але буде цікаво побачити, які стратегічні зміни відбудуться та як це вплине на курс акцій у майбутньому.

Ікан також залишив свою позицію в Delek US Holdings (DK) протягом другого кварталу. У березні було оголошено, що Delek викуповує акції в Ікана в рамках угоди, яка включала відкликання кандидатур директорів і придбання додаткових акцій. Це свідчить про те, що ці зміни в управлінні не завжди спрацьовують добре, схоже, що Делек мав намір зберегти різноманітну раду директорів для обслуговування своїх акціонерів.

Пол Сінгер

Пол Сінгер заснував Elliott Management у 1977 році. Хедж-фонд став одним із найплідніших інвесторів-активістів у світі, орієнтуючись на великі глобальні компанії, починаючи від AT&T і закінчуючи Hyundai. У другому кварталі відбулася одна велика торгівля, яку слід виділити.

Заявка на цінні папери показала, що станом на 30 червня у Elliott Management не було звичайних акцій у Twitter, що означає, що хедж-фонд повністю вийшов зі своєї позиції у другому кварталі. Це був величезний крок, оскільки 10 березня Елліотт мав 387 мільйонів акцій $TWTR, які коштували 31 мільйонів доларів. Також у другому кварталі сталося фіаско Ілона Маска, який оголосив про купівлю Twitter. Можна припустити, що за лаштунками було багато проблем, оскільки Ілон Маск публічно прокоментував своє потенційне придбання платформи соціальних мереж.

Найбільшим холдингом Сінгера наразі є Howmet Aerospace Inc. (NYSE:HWM), що становить 14.89% портфеля 13F Elliott Management.

Райан Коен

Раян Коен останнім часом став одним із найпопулярніших інвесторів-активістів, його часто асоціюють у ЗМІ з мітингами акцій мемів, і це не дарма. Коен став відомим, коли продав Chewy.com, компанію, яку він заснував у 2011 році, за рекордні 3.34 мільярда доларів PetSmart. Коен володіє фірмою венчурного капіталу RC Ventures.

Нещодавно він був у новинах за своє зв'язки з Bed Bath & Beyond і його суперечливий вихід. В основному він відомий як активний інвестор, що стоїть за GameStop, популярною акцією мемів. Ми хотіли виділити Коена, оскільки він є прикладом активного інвестора, який брав участь у сумнівних угодах і коштував роздрібним інвесторам багато грошей.

Коен продав свої 7.78 мільйона акцій Акція BBBY 68 і 16 серпня 17 року він отримав орієнтовний прибуток у 2022 мільйонів доларів США. Це призвело до судового позову акціонерів, який стверджував, що Коен брав участь у схемі «викачування та скидання», і незабаром після цього ми всі дізналися про самогубство фінансового директора Bed Bath & Beyond Густаво Арнала. Ми маємо спостерігати за розвитком судового процесу, але багато людей засмучені тим, як Коен інвестував у компанію лише для того, щоб вийти з неї після чергового зростання акцій мемів у серпні. Можна лише здогадуватися, що відбувалося тут за лаштунками.

Чому ці інвестиції важливі?

Інвестори звертаються до аналітиків та експертів за порадою щодо того, як інвестувати свої гроші, оскільки вважають, що ці люди мають підтверджену репутацію. Як роздрібний інвестор, ми, мабуть, не маємо права впливати на те, як компанія використовує наші важко зароблені гроші. Інвестори-активісти, з іншого боку, інвестують у компанії, щоб вони мали право голосу в тому, як компанія працює.

За даними Insightia, у 886 році інвестори-активісти публічно висунули вимоги до 2021 компаній у всьому світі. Роздрібні інвестори часто відстежують ці інвестиції, оскільки вони вірять у місію та очікують певних інновацій і відповідного підвищення ціни акцій.

Інвестори-активісти, як правило, націлюються на компанії, які, на їхню думку, погано керуються, мають надмірні витрати або мають будь-які інші проблеми, які, на думку активістів, вони можуть вирішити, щоб зробити компанію більш цінною для акціонерів.

Як інвестор, ви завжди прагнете максимізувати прибутки.

Аргументом проти інвесторів-активістів є те, що вони можуть зосередитися на короткострокових результатах, щоб отримати швидкий прибуток, замість того, щоб розглядати довгостроковий горизонт. Якщо ви довгостроковий інвестор у компанію, ви можете відчути деякі коливання через дії інвесторів-активістів. Також не завжди можна сказати, що зміни, яких вимагають ці інвестори-активісти, будуть на краще.

Це підводить нас до ще одного цікавого питання про інвесторів-активістів.

Що відбувається, коли інвестор-активіст продає?

Важливо враховувати наслідки відходу інвестора-активіста з посади в компанії. Хоча є багато оптимізму, коли інвестор-активіст вперше купується, накопичуючи акції та впливаючи мільйони, можуть виникнути серйозні проблеми, коли активіст вирішить продати. Оскільки вони володіють такою кількістю акцій компанії, це може стати важливою новиною. Якщо хедж-фонд продає свої акції через те, що він не отримав запитаних змін, вартість компанії може різко впасти без будь-якої причини, окрім ажіотажу чи настроїв, пов’язаних із розпродажем, що зашкодить вашим активам.

Інвестори-активісти, швидше за все, матимуть інший часовий горизонт, ніж ви, з багатьох причин, найімовірніше тому, що ви збираєте гроші на пенсію чи інші довгострокові цілі. Ви повинні враховувати можливі коливання, пов’язані з цими акціями, приймаючи інвестиційні рішення на основі інвесторів-активістів.

Як ці інвестиції вплинуть на ваш портфель?

Вирішуючи, куди інвестувати свої гроші, ви повинні провести власне широке дослідження, щоб зменшити ризики та захистити себе. Немає жодних гарантій, що інвестор-активіст доб’ється свого або що його рішення призведуть до довгострокового сталого зростання.

Ось чому має сенс подивитися на Q.ai Інвестиційні комплекти. Це готові інвестиційні стратегії, які пропонують різноманітні варіанти, засновані на інвестиційних темах – інфляція, нові технології, сховище цінностей, криптовалюта тощо. Ви можете створити портфель наборів на основі терпимості до ризику та часових рамок, незалежно від того, чи виходите на пенсію, чи тільки починаєте працювати.

Bottom Line

Якщо ви хочете стежити за інвесторами-активістами, оскільки вважаєте, що вони мають підтверджену історію, ви повинні розглянути можливі наслідки того, що може статися, якщо хедж-фонд не отримає те, чого хоче. Немає жодної гарантії, що інвестор-активіст завжди матиме рацію або що зміни будуть прийняті компанією, у яку він інвестує. Як завжди, найкраще провести власне дослідження, щоб зробити обґрунтовані інвестиції своїми грошима або знайти рішення. що робить велику частину цієї роботи за вас, Q.ai.

Завантажте Q.ai сьогодні для доступу до інвестиційних стратегій на основі штучного інтелекту. Коли ви внесете 100 доларів США, ми додамо ще 100 доларів на ваш рахунок.