По-перше, розглянемо це загальне керівництво з інвестування: мова йде про те, щоб грати в довгу гру замість того, щоб гіпервентилюватися над заголовками і робити щось радикальне, кажуть фінансові консультанти.
Тепер подайте цю заяву під пункти про те, що легше сказати, ніж зробити.
Інвестори, особливо новітні, проходять випробування а судомний фондовий ринок яка продовжує втрачати вартість, поки вимальовуються великі економічні питання. Коли настане спека десятиліття висока інфляція прохолодна? Які є відгуки триваючого вторгнення Росії в Україну? Що ймовірність рецесії і на що це схоже, якщо і коли прибуває?
Це також легше сказати, ніж зробити, враховуючи, що інвестори будь-якого розміру ненавидіти накопичувати збитки замість прибутку, згідно з теорією поведінкової економіки огида втрат.
"«Якщо ви залишитеся курсом, час, ймовірно, стане вашим другом»."
Незважаючи на деякі переривчасті проблиски зеленого кольору, цього тижня фондові ринки були кам’янистими, рубіново-червоними гірками. У четвер розпродажі продовжилися. Промисловий середній Доу-Джонса
DJIA
на торгах у другій половині дня знизився приблизно на 1.5%. S&P 500
SPX
впала приблизно на 1.5% і наближалася до ведмежого ринку, що визначається як зниження на 20% від нещодавнього піку. Тим часом Nasdaq Composite
КОМП,
впав понад 1.6%. Dow і S&P 500 обидва закінчилися У четвер, але Nasdaq виріс на 0.1%. Індекс закриття S&P на рівні 3,930 поставив його біля 3,837.25, що технічно встановить еталон на ведмежому ринку.
Але дихайте глибоко, продовжують радники, і пам’ятайте, що можуть бути способи налаштувати та змінити свій підхід до інвестування, не намагаючись зробити неможливе, нібито визначивши найкращий час для переходу на ринки та вихід з них.
«Змінити баланс під час цього відкату — чудова ідея», — сказав Брендон Опре Фінансове дерево довіри в Хантерсвіллі, Північна Кароліна, і Форт-Лодердейл, Флорида. Це те, що він робив зі своїми клієнтами вже близько місяця, особливо з тими, у яких є брокерські рахунки, де податкові наслідки втрат капіталу роблять цей крок «простим». (Детальніше про це пізніше.)
Ребалансування зводиться до трьох елементів, сказав Трей Біз Перший союзник в Оклахома-Сіті, ок. Визначте розподіл акцій та облігацій на основі толерантності до ризику та фінансових цілей. Визначте авуари на стороні акцій та облігацій. Вирішіть, яку величину «дрейфу» вгору чи вниз у вартості холдингів допустити до перебалансування, зазначив він.
Тим не менш, Біз додав: «Дотримуватися «системи» дуже важливо, що насправді не так просто для більшості людей».
Ось чому MarketWatch попросив фінансових радників обговорити, як інвестори можуть переглянути та відкоригувати свої портфелі таким чином, щоб врахувати поточний відтік проблем, зберігаючи при цьому довгострокові цілі.
Що станеться, якщо я тримаю свої гроші в індексних фондах?
Будьте готові до більшої нестабільності ринку — і, швидше за все, до більших втрат — але тоді будьте готові до відскоку до прибутку в якийсь момент, сказали радники. «Якщо ви залишитеся курсом, час, швидше за все, стане вашим другом. Залежно від індексу відновлення може бути тривалішим або коротшим», – сказав Браян Каррі Усуньте розриви. Планувальники пенсійного забезпечення. Він назвав індексні фонди «чудовим ядром портфеля».
Вливання грошей у фонди, які відстежують показники фондового ринку, не є самоціллю, сказала Еріка Сафран з Safran Wealth Advisors В Нью-Йорку.
"«Інвестування в індексні фонди – це засіб інвестування, а не інвестиційна стратегія»."
«Інвестування в індексні фонди – це засіб інвестування, а не інвестиційна стратегія», – сказала вона. «Ваша інвестиційна стратегія буде диктувати, скільки ви інвестуєте в різні індекси, і це буде основним впливом на результативність портфеля. Витрати на інвестування – це наступне, що слід враховувати, і індексні фонди мають нижчі витрати, ніж фонди, які активно керуються».
Також важливо розуміти, як будуються індексні фонди, сказав Харлан Фріман BrightPath Financial в районі Чикаго, штат Іллінойс. «Проблема з багатьма індексними фондами полягає в тому, що багато індексів будуються з використанням зважень ринкової капіталізації. Це означає, що найбільші компанії мають найбільший розподіл в індексі. У випадку з S&P 500 це означає, що ви сильно схиляєтеся до технологій, оскільки близько 25% S&P 500 інвестовано в технології».
Інші контрольні показники, такі як MSCI All Country World Index, «мають лише 20% нахилу до технологій. Рівнозважений фонд S&P 500 мав би близько 14% виділення на технології», – зазначив Фріман. Пізніше він додав: «Побудова всього портфеля має значення, а не те, чи перебуваєте ви в індексному фонді чи іншим чином.
Доу - це "зважений за ціною», що означає, що ціна за акцію компанії визначає її вагу в індексі.
Якщо я не вкладаю свої гроші в індексні фонди, куди мені їх зараз покласти — і скільки?
На це питання немає однозначної відповіді, відзначають багато радників. За їх словами, він керується цілями інвестора, схильністю до ризику, тим, як довго вони хочуть отримати гроші на ринку та іншими індивідуальними змінними.
За словами Кріса Діодато (Chris Diodato) із взаємних фондів, які активно керуються, в періоди ринкових потрясінь дещо зростає. WELLth Фінансове планування в Палм Біч Гарденс, Флорида.
"«Під час активного управління взаємними фондами дещо зростає в періоди ринкових потрясінь»."
Гіпотетично, фонд, яким активно керують, може спробувати зменшити ризик у такий момент, сказав Діодато. «Однак спроба та успішна відмова від портфеля перед падінням ринку – це дві різні речі, оскільки багато активних менеджерів в кінцевому підсумку завдають більшої шкоди портфелю, намагаючись визначити час ринку».
На думку Каррі, непогано мати невеликі позиції в окремих акціях, щоб, можливо, перевершити показники індексу, але завжди важливо зберігати частини, як фонд на чорний день, готівкою, сказав він.
Одним із корисних кроків може бути «переміщення портфеля акцій від зростання до вартості», сказав Фрімен. «Якщо ви терплячі, розвинені міжнародні ринки та ринки, що розвиваються, оцінюються краще, ніж акції з великою капіталізацією в США, тому збільшення нахилу до цих категорій може бути корисним у довгостроковій перспективі та зменшити втрати, оскільки ринок продовжує коригуватися».
Скільки грошей я повинен вкладати у фіксований дохід?
Існує традиційний портфель 60/40, який приділяє 60% акціям і 40% облігаціям. Підхід має свій Прихильники та критики зараз, але незалежно від розподілу, радники кажуть, що потрібно пам’ятати про кілька речей про фіксований дохід, коли процентні ставки зростають.
Коли відсоткові ставки зростають, ціни на облігації падають через так званий ризик процентної ставки. Облігації з нижчими відсотковими ставками в портфелі особи зараз є на ринку поряд з новими старовинними облігаціями з вищими відсотковими ставками — і це «знижує апетит до старих облігацій, які платять нижчі відсотки», якщо інвестор повинен був продати їх наперед. зрілості, згідно з FINRA.
Але більше облігацій може дати інвесторам додатковий захист від зниження, якщо потенційна «величина» збитків не дасть їм спати вночі, сказав Джеремі Боне з Paceline Wealth Management в Бостоні, Массачусетс.
Важливо пам’ятати, що не всі облігації однакові, додав він. Наприклад, короткострокові облігації, державні або корпоративні, вважаються більш безпечним варіантом, сказав він. Короткостроковість означає менше двох років від випуску до погашення, і це повертається до ідеї обмеження часу, протягом якого облігації з вищими процентними ставками можуть конкурувати з облігаціями з нижчими ставками, сказав він.
"«Якщо ваша мета — уникнути великих втрат, висока врожайність — не те місце»."
I-облігації, який є боргом федерального уряду з прибутковістю, скоригованою до переважаючого рівня інфляції, безумовно, є варіантом для розгляду, сказав Боне. Люди можуть купувати I-облігації за допомогою a 9.62% відсотка до жовтня. Один улов - це річний ліміт покупок у 10,000 5,000 доларів США, хоча ви можете купити ще XNUMX XNUMX доларів США за відшкодування податку на прибуток. Це може не надати деяким інвесторам багато місця для безпечного зберігання частини свого портфеля, сказав Боне.
Крім того, є небажані або високодохідні облігації, які, як правило, поводяться більше як акції, сказав він. Приклад: борг від Carvana
CVNA,
і Coinbase
МОНЕТА,
впали на високодохідних ринках У середу після новин від Carvana про звільнення та звіти про прибутки від Coinbase, які показують нижчий, ніж очікувалося, прибуток і втрату 2.2 мільйона криптотрейдерів.
«Якщо ваша мета — уникнути великих втрат, висока врожайність — не те місце», — сказав Боне.
Чи скорочу я свої збитки і вийду з фондового ринку зараз?
Ні, казали багато радників, але з деякими застереженнями.
Багато людей помилково думають, що вони можуть «прогнозувати ринок і точно знати, коли і як довго триватимуть злети і падіння», – сказала Света Бхаргав з Advisor Багатство в районі Великої Філадельфії. Подумайте про витрати часу, щоб дослідити, що в кінцевому підсумку є припущеннями щодо того, коли вийти і знову вийти на ринок, сказав Бхаргав. І подумайте про фінансові витрати.
" «Готівка, що зберігається, втрачає свою купівельну спроможність»."
Це було дешевше торгувати через брокерський рахунок, але «торгувати на ринку та виходити з нього не зовсім безкоштовно». І крім того, «з інфляцією вище 8%, тримати готівку в стороні, заробляти менше 1% не було б розумним рухом грошей, якщо ви точно не знаєте, коли повернетеся на ринок. Гроші, що зберігаються, втрачають свою купівельну спроможність».
Відповідь може бути і так, і ні, сказав Сафран. Інвестори, які чекають на узбіччі, можуть уникнути падінь, але вони пропускають зростання, сказала вона. «Якщо вам обов’язково потрібно вжити заходів у своєму портфелі, продайте своїх невдах за податковий збиток і щомісяця викуповуйте подібні інвестиції (щоб уникнути правил продажу прання) доки ваш розподіл не буде виконано».
У цьому підході немає ніяких гарантій, але Сафран сказав, що він може «допомагати вам впоратися зі страхом перед нестабільністю та втратами та залучити вас до інвестування».
Що я повинен пам’ятати, якщо я хочу купити провал на деяких акціях?
Почніть із смирення, сказав Томас Даффі Джерсі Шор фінансові консультанти. «Немає правила, яке говорить, що куплений вами провал був найнижчим. Будьте готові помилятися", - сказав він.
Також будьте готові задати собі кілька запитань про конкретні акції, які ви розглядаєте, — сказав Боне. «Важливо подумати, чи є останній рух цін результатом специфічних новин компанії чи широких настроїв інвесторів», – сказав він.
Якщо це стосується конкретної компанії, Боне сказав, що питання полягає в тому, чи має компанія владу та контроль, щоб вирішувати свої проблеми та вирішувати проблеми. Якщо йдеться про те, що ціни на акції знижуються в темряві, це настрій поза контролем компанії, сказав він. У такому випадку, «тоді всі інвестори повинні змінити свій погляд на ринок», перш ніж прогнози щодо курсу акцій покращаться.
Як ребалансування портфеля вплине на мене під час податкового періоду наступного року?
IRA та 401(k)s є податкові пільги, і одна з переваг, коли справа доходить до ребалансування, полягає в тому, що в наступному податковому сезоні немає жодних наслідків, коли активи будуть куплені та продані цього року через ці рахунки, сказав Роб Зельцер, бухгалтер і фінансовий радник у Зельцерське управління бізнесом. (Податки на прибуток стягуються при вилученні, за винятком IRA Roth.)
Це інша історія для оподатковуваних рахунків, як-от брокерський рахунок. Ось де правила щодо приросту капіталу — і втрат капіталу — збираються перетворити будь-яке перебалансування зараз у те, що потрібно враховувати для податків наступного року.
Приріст капіталу оподатковується за ставкою 0%, 15% і 20% залежно від доходу домогосподарства. Ця ставка податку застосовується, коли актив продається або «реалізується» принаймні через рік після придбання. Якщо минуло менше року, надходження вважаються звичайними доходами і оподатковуються за будь-якою групою, до якої особа потрапляє.
Інвестори можуть використовувати свої втрати капіталу, щоб компенсувати податковий рахунок на приріст капіталу за стратегією, відомою як збирання податкових збитків. Якщо втрати капіталу перевищують прибуток, IRS дозволить вам вирахувати ще 3,000 доларів США. Залишок збитків можна перенести на майбутні податкові роки, зарахувавши до майбутніх прибутків.
"«Особа не повинна дозволяти податковим наслідкам заважати їх стратегії. '"
Припустимо, що людина має 30,000 50,000 доларів США приросту капіталу, але 20,000 3,000 доларів США капітальних втрат, сказав Зельцер. Чистий збиток становить 17,000 XNUMX доларів США, а після вирахування XNUMX XNUMX доларів США решта XNUMX XNUMX доларів США переноситься на наступні роки.
Для такого типу податкового планування та переміщення портфеля важливо пам’ятати про правила продажу IRS, сказав Зельцер. Податковий орган не дозволить інвестору зазнати збитків від акцій, якщо вони куплять ту саму акцію або акції «по суті ідентичний» на складі за 30 днів до або після продажу.
Про податки важливо пам’ятати, але зберігайте перспективу, сказав Гарріс Хольцберг Holzberg Wealth Management в Каліфорнії. «Людина не повинна дозволяти податковим наслідкам заважати їх стратегії. Якщо вони хочуть продати позиції, щоб зберегти прибуток, то вони не повинні дозволяти податковому хвосту виляти собакою», – сказав він.
Читайте також: Інвестори не почали оцінювати ціни в умовах рецесії — ось як далеко може впасти S&P 500
Джерело: https://www.marketwatch.com/story/thinking-about-rebalancing-your-portfolio-as-stock-market-losses-extend-6-questions-to-ask-first-11652381967?siteid=yhoof2&yptr= yahoo