Деякі кажуть, що готівка — це король. Але за словами Рея Даліо, засновника найбільшого в світі хедж-фонду Bridgewater Associates, сьогодні може бути нерозумно зберігати занадто багато інвестиційних грошей готівкою.
«Готівка не є безпечною інвестицією, не є безпечним місцем, тому що вона буде оподатковуватися інфляцією», — сказав Даліо CNBC минулого року.
Але 40-річна висока інфляція — це не єдине, що на даний момент хвилює інвестора-мільярдера.
У повідомленні на LinkedIn минулого місяця Даліо попереджає, що посилення ФРС може призвести до стагфляції – економічного стану, який позначається високою інфляцією, але без стабільного економічного зростання та зайнятості, які зазвичай супроводжуються цим.
«Моя головна думка полягає в тому, що, хоча жорсткість знижує інфляцію, оскільки призводить до того, що люди витрачають менше, вона не покращує ситуацію, оскільки забирає купівельну спроможність. Це просто зміщує частину тиску на людей через інфляцію на тиск через зменшення купівельної спроможності», – пише він.
«У довгостроковій перспективі ФРС, швидше за все, накреслить середній курс, який матиме форму стагфляції».
Якщо вам цікаво, що робити, враховуючи цю похмуру перспективу, ось огляд деяких із найбільших холдингів у хедж-фонді Dalio.
Не пропустіть
Vanguard FTSE Emerging Markets ETF (VWO)
Згідно з останньою заявкою Bridgewater 13F до SEC, наприкінці березня у фонду було 22.72 мільйона акцій Vanguard FTSE Emerging Markets ETF. З ринковою вартістю близько 1.05 мільярда доларів на той час VWO був найбільшим холдингом у портфелі Dalio.
VWO відстежує індекс FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index і надає інвесторам зручний доступ до акцій на ринках, що розвиваються, таких як Китай, Бразилія та Південна Африка.
ETF містить понад 5,000 акцій. Його провідні холдинги включають таких великих компаній, як гігант з виробництва мікросхем Taiwan Semiconductor Manufacturing, китайський технологічний гігант Tencent Holdings та індійський багатонаціональний конгломерат Reliance Industries.
У нещодавній розмові з іншою легендою інвестування, Джеремі Грантемом, Даліо сказав, що дивиться на країни з хорошими звітами про доходи та балансами, які можуть витримати шторм.
«Азія, що розвивається, дуже цікава. Індія цікава», – додає він.
Procter & Gamble (PG)
Другим за величиною холдингом Bridgewater є захисні акції з можливістю приносити грошові доходи інвесторам у різних економічних середовищах: Procter & Gamble.
У квітні правління P&G оголосило про збільшення дивідендів на 5%, що стало 66-м поспіль збільшенням щорічних виплат компанії. Наразі акції пропонують річну дивідендну дохідність у розмірі 2.5%.
Легко зрозуміти, чому компанії вдається зберегти таку смугу.
P&G — це гігант товарів для споживчих товарів із портфоліо таких надійних брендів, як паперові рушники Bounty, зубна паста Crest, леза для бритви Gillette та миючий засіб Tide. Це продукти, які домогосподарства купують на регулярній основі, незалежно від того, чим займається економіка.
Холдинг Alibaba Group (BABA)
Китайські технологічні акції не зовсім улюблені ринком. Наприклад, гігант електронної комерції Alibaba Group впав на 40% за останні 12 місяців.
Але Bridgewater Associates все ще подобається компанія. Станом на 31 березня він володів 7.5 мільйонами акцій Alibaba — частка вартістю 813.9 мільйонів доларів на той час.
Падіння акцій Alibaba може дати інвесторам-суперникам над чим подумати. Насправді ми вже можемо бути на переломній точці.
Згідно з останнім звітом про прибутки, дохід Alibaba зріс на 9% у річному обчисленні до 32.2 мільярда доларів у березневому кварталі. Його скоригований прибуток у розмірі 1.55 долара на акцію значно перевищив очікування Уолл-стріт у 1.07 долара на акцію.
Після звіту про прибутки акції Alibaba зросли майже на 50%.
Що читати далі
Зареєструватися щоб наш інформаційний бюлетень MoneyWise отримував постійний потік дієві ідеї від провідних фірм Уолл-стріт.
У США всього кілька днів від «абсолютного вибуху» інфляції — ось 3 протиударні сектори щоб допомогти захистити ваше портфоліо
«Завжди десь є бичий ринок»: відомі слова Джима Крамера говорять про те, що ви можете заробляти гроші незважаючи ні на що. Тут 2 потужні попутні вітри щоб скористатися сьогоднішнім днем
Ця стаття містить лише інформацію та не повинна розглядатися як порада. Він надається без будь -яких гарантій.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/reducing-inflation-come-great-cost-200000780.html