(Bloomberg) — Рада фінансового нагляду Пуерто-Ріко подала план реструктуризації боргу енергокомпаній на суму близько 9 мільярдів доларів після того, як не вдалося досягти угоди з власниками облігацій, сигналізуючи про п’ятирічний банкрутство агентства, щоб розв’язати його ще більше.
Найбільш читане з Bloomberg
Федеральна рада контролює фінанси острова та боргові пропозиції для Управління електроенергетики Пуерто-Ріко, відомого як Prepa, головного постачальника електроенергії на острові. Правління хоче скоротити майже 40% боргу Prepa — 8.5 мільярдів доларів в облігаціях і ще 700 мільйонів доларів у вигляді позик кредиторам паливних ліній — до сумарних 5.4 мільярдів доларів нових реструктуризованих цінних паперів, згідно з планом регулювання боргу, поданим до суду з питань банкрутства. вечір п'ятниці.
Посередництво за рішенням суду між правлінням, страховими компаніями та спеціальною групою власників облігацій поки що не привело до узгодженого плану погашення. У той же час сторони сперечаються, чи мають власники облігацій право на майбутні доходи Prepa чи обмежуються рахунками, що містять близько 16 мільйонів доларів.
«Мешканці Пуерто-Ріко та бізнес просто не можуть платити те, що вимагають деякі кредитори на даний момент», — заявив у п’ятницю Девід Скіл, голова правління. «Суд попросив нас запропонувати план, який дозволить Prepa рухатися далі, і сьогодні ми виконуємо це зобов’язання, пропонуючи скоротити борг Prepa до прийнятного рівня, залишаючи двері відкритими для подальших переговорів».
Prepa вперше почала переговори з кредиторами в 2014 році про те, як зменшити свої зобов'язання. Його банкрутство почалося в 2017 році, але відкладалося через урагани, землетруси та пандемію, тоді як Співдружність завершила своє рекордне банкрутство в березні.
Пуерто-Ріко потребує надійної та доступної електроенергії, щоб сприяти розвитку своєї економіки, якій важко розвиватися після років занепаду. Мешканці та підприємства страждають від хронічних відключень електроенергії та одні з найвищих тарифів на електроенергію в США.
Терміни
Суддя окружного суду США Лора Тейлор Суейн дала наглядовій раді до п’ятниці подати план реструктуризації боргу після відстрочення попередніх термінів у надії, що продовження переговорів між сторонами призведе до досягнення угоди. Swain планує провести слухання щодо підтвердження плану реструктуризації в липні.
Щоб зменшити боргове навантаження на Prepa, план правління розділить власників облігацій на дві групи: одна, яка врегулює судовий процес і погодиться, що погашення кредиторів обмежується наявними рахунками, і інша група, яка продовжить судовий процес, що власники облігацій мають право на майбутні збори доходів Prepa.
Згідно з пропозицією наглядової ради щодо заборгованості, власники облігацій, які врегулюють борг, отримають щонайменше 50 центів за долар, і ця сума потенційно може збільшитися, якщо суд погодиться з радою, що кредитори не мають претензій на збори доходів Prepa. Група, яка не займається врегулюванням, може отримати лише 19 центів на долар, якщо суд стане на бік правління, або більше, якщо ці власники облігацій виграють.
Правління веде «безглуздий судовий процес», який лише зашкодить жителям Пуерто-Ріко, заявив у п’ятницю Стівен Спенсер, керуючий директор Houlihan Lokey, фінансовий радник групи власників облігацій.
«Рішення FOMB подати дуже примусовий план, якому бракує значущої підтримки кредиторів і який не має жодних шансів на підтвердження, лише продовжить майже шестирічне банкрутство Prepa, забезпечить ненадійність електроенергії та призведе до збільшення витрат для людей. Пуерто-Ріко", - сказав Спенсер.
Джастін Петерсон, член наглядової ради, не погодився з пропозицією комісії щодо реструктуризації, заявивши, що вона несправедливо ставиться до власників облігацій.
«Я вважаю, що це було засновано на фінансовому аналізі, проведеному для досягнення бажаного результату – платити якомога менше», – сказав Петерсон у заяві в п’ятницю.
Деякі облігації Prepa торгуються вище, ніж пропозиція наглядової ради в 50 центів. Облігації Prepa з купоном 5.25% і терміном погашення в 2040 році торгувалися в четвер в середньому за 74.8 цента за долар, показують дані, зібрані Bloomberg.
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/puerto-rico-power-utility-plan-173217684.html