Підготуйтеся до літньої подорожі з цими трьома акціями готелів

Готельна індустрія була однією з найбільш постраждалих галузей під час пандемії коронавірусу. Багато готелів США закриті, особливо готелі класу люкс. У розпал пандемії заповнюваність готелів класу люкс становила менше 15% і близько 40% по всій галузі. У 670,000 році було втрачено понад 2020 2022 робочих місць у готельній індустрії та майже чотири мільйони робочих місць у сфері гостинності. Залишаються сильні зустрічні вітри та потенційні перешкоди для повного відновлення. У той час як туристичні подорожі, ймовірно, повністю повернуться в XNUMX році, ділові подорожі, за прогнозами, залишаться значно нижчими до рівня до пандемії.

Оскільки попит на дозвілля продовжує свою траєкторію до рівня до пандемії, готелі стикаються з проблемою, яка вразила компанії з обслуговуванням клієнтів у різних галузях: наймати достатньо людей. Станом на жовтень 2021 року в готельній галузі було на 300,000 тис. менше працівників, ніж у 2019 році. Незважаючи на це, попит на працівників є високим. Готелі намагаються досягти рівня персоналу, необхідного для задоволення зростаючого попиту на поїздки через нестачу робочої сили та зростання інфляції робочої сили. Щоб боротися зі зростанням заробітної плати, багато постачальників житла перевели ведення домашнього господарства на модель лише за запитом і скоротили їжу та напої, включаючи обслуговування номерів і ресторани.

Віддалена робота стала звичним явищем для багатьох співробітників і, як очікується, стане більше, ніж просто швидкоплинною тенденцією. Безпрецедентну кількість високопоставлених компаній оголосили, що вони застосують гібридний або гнучкий підхід до віддаленої роботи з великими технологічними компаніями, такими як Twitter, Facebook та Amazon.
AMZN
провідний шлях. Це означає, що заклади гостинності використовуються як імпровізовані офіси для ділових мандрівників, а також для місцевих жителів, які прагнуть змінити робоче середовище. Це чудова можливість для готелів скористатися тенденцією та адаптувати свої пропозиції відповідно до потреб і побажань цього сегмента, що розвивається.

Протягом 2022 року готельна індустрія все ще стикатиметься з проблемами, пов’язаними з пандемією, і підвищеною відповідальністю за забезпечення безпеки мандрівників і працівників. Зростання інфляції та витрат на паливо для авіакомпаній є одними з головних проблем у подорожах протягом року. Але відновлення подорожей посилюється, і з’являються можливості для стимулювання подальшого зростання. Щоб залишатися конкурентоспроможними, готелі повинні визнати та планувати скорочення ділових подорожей. Обслуговування нового середовища віддаленої роботи шляхом надання кращих зручностей для мандрівників, які відпочивають у бізнесі, може виявитися чудовою можливістю для готелів розвиватися після пандемії.

Оцінювання готельних запасів за оцінками AAII A+

Аналізуючи компанію, корисно мати об’єктивну структуру, яка дозволяє порівнювати компанії однаково. Це одна з причин, чому AAII створив A + оцінки запасів, які оцінюють компанії за п’ятьма факторами, які, як було показано, визначають акції, що перевершують ринок у довгостроковій перспективі: вартість, зростання, імпульс, перегляд (і сюрпризи) оцінки прибутків та якість.

Використовуючи рейтинги акцій AAII A+, у наступній таблиці підсумовується привабливість трьох готельних акцій — Hilton, Marriott і Wyndham — на основі їхніх основ.

Підсумок рейтингу акцій A+ від AAII для трьох акцій готелів

Що показують оцінки акцій A +

Hilton Worldwide Holdings (HLT) є гостинною компанією. Компанія займається управлінням, франчайзингом, володінням та орендою готелів і курортів, а також ліцензуванням своїх брендів та інтелектуальної власності. Компанія управляє, надає франшизу, володіє або орендує приблизно 6,832 1,073,239 об’єкти нерухомості, що включають приблизно 122 740 6,038 кімнат у більш ніж 1,055,088 країнах і територіях. Його бренди включають Waldorf Astoria Hotels & Resorts, LXR Hotels & Resorts і Conrad Hotels & Resorts, Canopy by Hilton та інші. Він діє через два сегменти: управління та франшиза та власність. Сегмент менеджменту та франшизи включає всі готелі, якими компанія керує для сторонніх власників, а також усі готелі франчайзингу, якими керує або керує хтось інший, ніж компанія. Сегмент менеджменту та франшизи включає приблизно 54 керованих готелів і понад 18,151 XNUMX готелів франчайзингу, що складаються з приблизно XNUMX XNUMX XNUMX номерів. Сегмент власності включає приблизно XNUMX об’єкти на загальну суму понад XNUMX XNUMX номер.

Hilton має рейтинг зростання A+ B. Оцінка зростання враховує як найближчий, так і довгостроковий історичний ріст доходу, прибуток на акцію та операційний грошовий потік. Дохід компанії за четвертий квартал 2021 року склав 1.84 мільярда доларів, що майже на 107% більше з 890 мільйонів доларів у кварталі минулого року. Квартальний розводнений прибуток на акцію склав 0.52 дол. США, у порівнянні з минулим роком – 0.81 дол. США на акцію. Операційні грошові потоки склали 131 мільйон доларів США проти збитків у 138 мільйонів доларів у кварталі попереднього року.

Hilton має рейтинг Momentum A на основі його Momentum Score 86. Це означає, що він займає найвищий рівень серед усіх акцій з точки зору його відносної сили протягом останніх чотирьох кварталів. Цей показник випливає з високої відносної ціни в 16.9% у останньому кварталі та 7.3% у третьому останньому кварталі, компенсована низькими відносними цінами 2.9% та –5.4% два та чотири квартали тому відповідно. . Оцінки 83, 74, 78 і 57 послідовно з останньої чверті. Зважена відносна сила ціни за чотири чверті становить 7.7%, що означає 86 балів. Зважений рейтинг відносної сили за чотири чверті – це відносна зміна ціни за кожний з останніх чотирьох кварталів, причому остання квартальна зміна ціни визначається як ваги 40%, а кожному з трьох попередніх кварталів надано вагу 20%.

Компанія має оцінку F на основі її оцінки вартості 95, що вважається надзвичайно дорогим. Це походить від дуже високого ціна-заробіток (P/E) 106.9 і відношення ціни до вільного грошового потоку (P/FCF) 608.4, що займає 100-й процентиль. Hilton має рейтинг якості B, що обумовлено значними змінами загальної суми зобов’язань до активів на –12.8% і рентабельністю інвестованого капіталу (ROIC) 46.3%.

Marriott International (MAR) є оператором, франчайзером та ліцензіаром готельної, житлової та таймшерової нерухомості. Він працює у двох бізнес-сегментах: США та Канаді та міжнародному. Його класичні бренди розкішних готелів включають JW Marriott, Ritz-Carlton і St. Regis. Його відмітні бренди розкішних готелів включають W Hotels, Luxury Collection, Edition і Bulgari. Його класичні готельні бренди преміум-класу включають Marriott Hotels, Sheraton, Delta Hotels, Marriott Executive Apartments та Marriott Vacation Club. Його відмітні готельні бренди преміум-класу включають Westin, Renaissance, Le Meridien, Autograph Collection, Gaylord Hotels, Tribute Portfolio та Design Hotels. Його класичні вибрані бренди готелів включають Courtyard, Residence Inn, Fairfield by Marriott, SpringHill Suites, Four Points, TownePlace Suites і Protea Hotels. Його відмітні вибрані бренди готелів включають Aloft, AC Hotels, Element та Moxy.

Акції вищої якості мають риси, пов’язані з потенціалом зростання та зниженим ризиком зниження. Тестування оцінки якості показує, що акції з вищими оцінками в середньому перевершували акції з нижчими оцінками за період з 1998 по 2019 рік.

Marriott має оцінку якості B із оцінкою 72. Рейтинг якості A+ — це процентильний ранг середнього процентильного рангу рентабельність активів (ROA), рентабельність інвестованого капіталу, валовий прибуток до активів, прибутковість зворотного викупу, зміна загальної суми зобов’язань перед активами, нарахування на активи, оцінка ризику банкрутства Z подвійного рівня (Z) і F-Score. Оцінка є змінною, що означає, що вона може розглядати всі вісім показників або, якщо будь-який з восьми показників недійсний, дійсні інші показники. Однак, щоб отримати оцінку якості, акції повинні мати дійсний (не нульовий) показник і відповідний рейтинг принаймні для чотирьох із восьми показників якості.

Компанія займає високі рейтинги з точки зору рентабельності активів і F-Score. Marriott має рентабельність активів 4.4% і F-Score 8. Рентабельність активів показує, наскільки прибуткова компанія по відношенню до загальних активів. Чим вища рентабельність активів, тим ефективніше та продуктивніше компанія управляє своїм балансом для отримання прибутку. F-Score — це число від нуля до дев’яти, яке оцінює міцність фінансового становища компанії. Він розглядає прибутковість, леверидж, ліквідність та операційну ефективність компанії. Однак Marriott займає погані позиції з точки зору валового доходу до активів, у 29-му процентилі.

Компанія має дуже високу оцінку Momentum Grade of A з оцінкою 87, що обумовлено сильною відносною ціною в трьох з останніх чотирьох кварталів. Зважена відносна сила ціни за чотири квартали становить 8.3%, що означає 87 балів. Marriott має середній показник зростання 55, при цьому квартальний показник зростання прибутків становить 96, що значною мірою компенсується 18 балами за п’ятирічний період. темпи зростання продажів.

Wyndham Hotels & Resorts (WH) є франчайзинговою компанією для готелів. Компанія працює у двох сегментах: готельний франчайзинг та готельний менеджмент. Сегмент готельного франчайзингу ліцензує свої бренди житла та надає супутні послуги стороннім власникам готелів та іншим особам. Сегмент готельного менеджменту надає послуги з управління готелями для готелів з повним та обмеженим обслуговуванням, а також для двох готелів, що належать компанії. Компанія управляє нерухомістю під своїми брендами, в першу чергу під такими брендами, як Wyndham, Wyndham Grand, Wyndham Garden, Wingate, TRYP, Travelodge, Trademark, Super 8, Ramada, Microtel, La Quinta, Howard Johnson, Hawthorn Suites, Esplendor, Dolce, Dazzler, Days Бренди Inn, Baymont та AmericInn. Компанія працює як готельний франчайзер і ліцензує 22 готельні бренди з приблизно 9,000 813,300 дочірніх готелів з 95 XNUMX номерами в більш ніж XNUMX країнах.

Компанія має оцінку D на основі її оцінки вартості 70, що вважається дорогим.

Рейтинг Value Score Wyndham базується на кількох традиційних показниках оцінки. Компанія має оцінку 24 за прибутковість акціонерів, 64 за відношення вартості підприємства до прибутку до вирахування відсотків, податків, зносу та амортизації (EBITDA) і 58 за співвідношення ціни та вільного грошового потоку (запам’ятайте, нижчий оцінка, тим краще для вартості). Дохідність акціонерів компанії становить 2.4%, відношення EV/EBITDA становить 15.6 і співвідношення ціни та вільного грошового потоку становить 23.1. Нижче співвідношення ціни та вільного грошового потоку вважається кращим, а відношення ціни та вільного грошового потоку Wyndham перевищує медіану сектору 15.7. Дохідність акціонерів Wyndham є єдиним показником оцінки компанії, який є кращим, ніж середній у галузі.

Оцінка вартості — це процентильний ранг середнього процентильного рейтингу вищезгаданих показників оцінки разом із співвідношенням ціни та вартості книги, співвідношення ціни та продажів та співвідношення ціни та прибутку.

Перегляд оцінки прибутку запропонувати вказівку на те, як аналітики дивляться на короткострокові перспективи фірми. Wyndham має оцінку Earnings Revisions Grade B, яка вважається позитивною. Оцінка заснована на статистичній значущості його останніх двох квартальних сюрпризів про прибутки та відсотковій зміні його консенсусної оцінки за поточний фінансовий рік за останній місяць та останні три місяці.

Wyndham повідомила про позитивний сюрприз прибутків за перший квартал 2022 року в розмірі 47.5%, а в попередньому кварталі повідомив про позитивний сюрприз прибутків у 28.5%. Протягом останнього місяця консенсусна оцінка прибутку на перший квартал 2022 року зросла з 2.005 до 2.071 долара на акцію через шість змін у бік збільшення та три зниження. Протягом останніх трьох місяців консенсусна оцінка прибутку знизилася на 2.1% з 0.952 дол. США на акцію на основі двох змін у бік збільшення та чотирьох змін.

Wyndham має оцінку якості A на основі її оцінки якості 97, яка вважається дуже високою. Це ґрунтується на високому F-Score 9 і зміні загальної суми зобов’язань до активів на 89. Компанія має дуже високу оцінку Momentum Grade A з оцінкою 85. Наразі компанія має дивідендну прибутковість 1.5% що знаходиться в 77-му процентилі всіх акцій.

____

Запаси, що відповідають критеріям підходу, не представляють списку "рекомендований" або "купувати". Важливо виконувати належну ретельність.

Якщо ви хочете переважати всю нестабільність цього ринку, стати членом AAII.