Прем Ваца збільшує частку Atlas після пропозиції викупу

Підсумки

• Позиція зросла на 4.81%.
• Менеджер активів отримав пропозицію зробити його приватним на початку цього місяця.

Інвестор-мільярдер Прем Ватса (Торги, Портфоліо ), лідер Fairfax Financial Holdings (TSX:FFH, Фінансовий), виявив, що він збільшив вплив своєї фірми на провідний холдинг Atlas Corp. (АТКО, Фінансовий) на 4.81% на початку цього тижня.

Відомий як “Канада Уоррен Баффет (Торги, Портфоліо )», інвестиційна стратегія гуру імітує практику Berkshire HathawayBRK.B
(BRK.A, Фінансовий)(BRK.B, Фінансовий) Генеральний директор, оскільки його страховий конгломерат купує цілі компанії, а також інвестує свої кошти в публічні компанії, щоб досягти високої норми прибутку.

Після збільшення частки на 25.67% у квітні GuruFocus Вибір в режимі реального часу, преміум-функції, заснованої на заявках 13D і 13G, повідомляється, що Watsa придбала ще 6.04 мільйона простих акцій лондонської компанії з управління активами 4 серпня.

У день угоди звичайні акції Atlas торгувалися за середньою ціною 11.57 доларів за кожну. Обмін вплинув на портфель акцій на 2.27%.

Зараз фірма Ватси володіє 131.76 мільйонами простих акцій, що становить 49.50% її портфеля акцій. Дані GuruFocus показують, що гуру отримав приблизно 36.38% від інвестицій з моменту заснування у другому кварталі 2018 року.

Глобальна компанія з управління активами націлена на отримання довгострокової прибутковості з поправкою на ризик, інвестуючи у високоякісні активи в морському та енергетичному секторах, а також в інших вертикалях інфраструктури. Ринкова капіталізація Atlas становить 3.96 мільярда доларів; у вівторок його акції торгувалися близько 14.08 дол. США з співвідношенням ціна-прибуток 9.26, співвідношення ціни і книги 0.97 і співвідношення ціни-продажу 2.26.

Лінія значення ГФЗНАЧЕННЯ
припускає, що наразі ці акції справедливо оцінені на основі їх історичних коефіцієнтів, минулих фінансових показників і прогнозів аналітиків щодо майбутніх прибутків.

Однак показник GF 74 зі 100 вказує на те, що компанія, швидше за все, матиме середні показники в майбутньому. Він отримав високі бали за прибутковість і імпульс, середні оцінки за зростання та GF Value і низьку оцінку за фінансову міцність.

Приватна пропозиція викупу

4 серпня компанія Atlas оголосила, що отримала пропозицію повністю готівкою в розмірі 3.64 мільярда доларів США за звичайні акції, що залишилися в обігу. За ціною 14.45 доларів за акцію, пропозицію щодо приватного акціонування було зроблено консорціумом, що складається з голови Atlas Девіда Сокола, афілійованих компаній Fairfax Financial, Washington Family і японської судноплавної компанії Ocean Network Express Pte. ТОВ

Разом Sokol, Fairfax і родина Вашингтона наразі володіють або контролюють понад 50% звичайних акцій компанії.

Пропозиція також містить дві умови. По-перше, Atlas сформує комітет незалежних директорів для розгляду пропозиції та прийняття рішення. По-друге, угода має бути схвалена більшістю акціонерів, які не входять до консорціуму.

Якщо пропозиція буде прийнята та схвалена, консорціум підкреслив, що це не призведе до зміни контролю над компанією.

У заяві Сокол прокоментував потенційні переваги пропозиції.

«Консорціум вважає, що запропонована операція забезпечить звичайним акціонерам Atlas негайну ліквідність і впевненість у вартості зі значною надбавкою до поточної ціни акцій, водночас дозволяючи Atlas зосередитися на довгостроковій перспективі, не акцентуючи увагу на короткострокових результатах і надаючи Atlas ідеального стратегічного партнера для підтримки її майбутнього зростання», – сказав він.

Фінанси

Фінансові результати компанії за другий квартал планується оприлюднити після закриття ринку у вівторок.

GuruFocus оцінив фінансову міцність Atlas на 3 з 10. У результаті випуску нових довгострокових боргових зобов’язань за останні три роки компанія має погане покриття відсотків. Низький Z-показник Альтмана 0.65 також попереджає, що компанія може опинитися під загрозою банкрутства, якщо не покращить свою ліквідність. Прибуток від інвестованого капіталу трохи перевищує середньозважену вартість капіталу, тому створення вартості відбувається в міру зростання компанії.

Рентабельність компанії стала кращою, отримавши оцінку 7 із 10 завдяки зростанню операційної маржі та рентабельності власного капіталу, активів і капіталу, які перевершують більш ніж половину конкурентів. Atlas також має помірну оцінку Piotroski F-Score 6 із 9, тобто умови типові для стабільної компанії. Незважаючи на зниження доходу на акцію за останні п’ять років, рейтинг передбачуваності становить одну з п’яти зірок. Згідно з дослідженням GuruFocus, компанії з таким рейтингом приносять в середньому 1.1% щорічного прибутку протягом 10-річного періоду.

Маючи 52.31% акцій, Watsa є найбільшим акціонером Atlas. Станом на кінець першого кварталу інші провідні гуру-інвестори були такими Джим Сімонс (Торги, Портфоліо )' Renaissance Technologies, Paul Tudor Jones (Торги, Портфоліо ) і Михайло Ціна (Торги, Портфоліо ).

Склад портфеля та додаткові володіння

Більше половини портфеля акцій гуру в розмірі 3.01 мільярда доларів США, який, як зазначено в звіті 13F за три місяці, що закінчилися 31 березня, складався з 66 акцій, було інвестовано в сектор фінансових послуг, за яким йдуть значно менші позиції в технологіях, основних матеріалах і нерухомості. .

Інші компанії з управління активами, якими Watsa володів станом на кінець першого кварталу 2022 року, були Franklin ResourcesBEN
Inc. (BEN, Фінансовий), Brookfield Asset Management Inc. (БАМ, Фінансовий), ККРККР
& Co. Inc. (ККР, Фінансовий) і Crescent Capital BDC Inc. (CCAP, Фінансовий).

Інвестори повинні знати, що подання 13F не дають повного уявлення про активи фірми, оскільки звіти містять лише її позиції в акціях США та американські депозитарні розписки, але вони все одно можуть надати цінну інформацію. Крім того, звіти відображають лише угоди та холдинги станом на останню дату подання портфеля, які можуть бути, а можуть і не бути у власності компанії-звітника сьогодні або навіть коли ця стаття була опублікована.

Розкриття інформації

Я/ми не маємо позицій у згаданих акціях і не плануємо купувати нові позиції у згаданих акціях протягом наступних 72 годин.