У середу ФРС підвищила ставки до 75 базисних пунктів, і фондовий ринок завалився. Що налякало інвесторів, так це коментарі голови Федеральної резервної системи Джерома Пауелла, який швидко розвіяв будь-яку перспективу паузи в політиці жорсткості ФРС і продовжив погасити надії на легкий кінець поточним економічним вітрам.
«Дуже передчасно думати про паузу. Люди, коли чують «лаги», думають про паузу. На мій погляд, дуже передчасно думати або говорити про призупинення підвищення наших ставок. У нас є шлях», — сказав Пауелл.
Далі він говорив про довгострокову перспективу, і тоді інвестори почали дуже нервувати. Про шлях вперед, до потенційної «м’якої посадки» для економіки, Пауелл сказав: «Ми завжди говорили, що це буде важко, але в міру того, як ставки повинні підвищуватися і залишатися вищими довше, стає важче побачити шлях. Воно звужене. Я б сказав, що протягом останнього року шлях звузився».
Слова Пауелла допомогли зміцнити побоювання щодо рецесії на початку наступного року, а також підсилили аргументи на користь захисного інвестиційного портфеля. Використовуючи База даних TipRanks, ми знайшли дві акції, які відповідають вимогам: високоприбуткові платники дивідендів, одна з прибутковістю понад 8%, пропонуючи інвесторам певний захист від інфляції. І навіть краще, аналітики прогнозують двозначний потенціал зростання для кожного. Давайте розглянемо ближче.
Корпорація Ladder Capital (ЛАДР)
Якщо ви говорите про дивіденди, вам майже напевно доведеться говорити про інвестиційні фонди нерухомості (REIT), оскільки вони є одними з найнадійніших високоприбуткових вкладників на ринку. REITs купують, володіють, управляють і здають в оренду широкий спектр нерухомості, іпотечних активів і цінних паперів як на комерційному, так і на житловому ринках. Ladder є фахівцем з комерційної іпотеки, на даний момент володіє активами на суму понад 5.9 мільярда доларів США. Компанія надає капітал і фінансування для гарантування комерційної нерухомості; на додаток до свого портфеля іпотечних активів, Ladder також володіє нерухомістю на комерційному ринку чистої оренди.
Після обмежень, пов’язаних з COVID-2, Ladder досягла піку своїх доходів у 3-му кварталі цього року, але хоча нещодавно оприлюднені результати 118-го кварталу були нижчими від цього піку, вони все ще вищі в порівнянні з минулим роком. У третьому кварталі Ladder повідомила про прибуток у розмірі 23 мільйонів доларів, що на 28.7% більше, ніж за період минулого року, а чистий прибуток склав 23 мільйона доларів, або 18 центи на акцію. Це вигідно порівняно з зареєстрованим чистим прибутком у 14 мільйонів доларів США та 3-центовим прибутком на акцію за 21 квартал 27 року. Компанія досягла ще кращих результатів у розподіленому прибутку, який склав XNUMX центів на акцію.
Ladder завершив 3 квартал 22 р. із готівкою та ліквідними активами на суму понад 328 мільйонів доларів. Глибокі кишені компанії та високі прибутки, що розподіляються, за останні квартали дозволили Ladder збільшити дивіденди за простими акціями.
Нова виплата дивідендів встановлена на рівні 23 центів на звичайну акцію, або 92 центи в річному вирахуванні, і дає високий прибуток у 8.5%. Інвестори повинні зауважити, що ця дивідендна прибутковість фактично перевищує останні офіційні дані про інфляцію (8.2% за вересень), тобто акції LADR все ще приносять реальну норму прибутку для дивідендних трейдерів.
Привабливий потенціал повернення Ladder привернув увагу 5-зіркового аналітика Стівен Лоуз, від Реймонда Джеймса, який каже: «Враховуючи високі результати за 3 квартал і перспективи вищих ставок, ми збільшуємо наші оцінки на 2022 і 2023 роки. Наш рейтинг Strong Buy базується на привабливих характеристиках портфеля, оцінці прибутку нашого портфеля, внутрішній структурі управління, високій частці власності інсайдерів і привабливій оцінці…»
Цей рейтинг Strong Buy має цільову ціну в 13.50 доларів США, що передбачає річний потенціал зростання на ~30%. (Щоб переглянути послужний список Лоуса, натисніть тут)
Загалом цей REIT із малою капіталізацією отримав 4 останні огляди аналітиків, які розбивають 3 до 1 на користь купівлі над утриманням (тобто нейтрально) для консенсус-рейтингу сильної купівлі. Акції продаються за $10.40, а середня цільова ціна $12.63 передбачає зростання ~21% від цього рівня. (Перегляньте аналіз акцій LADR на TipRanks)
Algonquin Power & Utilities (AQN)
Зараз ми переключимо нашу увагу на сектор комунальних послуг, інший сектор, який часто вважають «стійким до рецесії» і має репутацію постачальника солідних дивідендів – обидва атрибути, які, ймовірно, будуть користуватися великим попитом у майбутньому.
Algonquin Power & Utility, як випливає з назви, є гравцем у секторі комунальних послуг Північної Америки. Канадська компанія контролює активи на суму понад 16 мільярдів доларів і надає комунальні послуги з електроенергії, води та природного газу понад 1 мільйону клієнтів. Algonquin також розробляє портфоліо вітрової, сонячної, гідро- та теплової енергії для виробництва чистої відновлюваної електроенергії. Потужність відновлюваної генерації компанії при повному розгортанні наразі планується на рівні 4 гігават.
Четвертий і перший квартали є періодом піку Algonquin, тому останній звітний квартал, 2Q22, показує очікуване послідовне ковзання. У той же час сума прибутку в 624.3 мільйона доларів зросла на 18% порівняно з аналогічним періодом минулого року. Загальний скоригований чистий прибуток компанії досяг $109.7 млн, що на 19.6% більше ніж у минулому році. Збільшення прибутку було незначним у розрахунку на одну акцію, але все ще значним – 7% у річному вимірі; Скоригований прибуток на акцію за 2 квартал склав 16 центів. Компанія повідомить про свої результати за 3 квартал 11 листопада.
Algonquin нещодавно зробив кілька важливих оголошень. У вересні компанія погодилася на «шлях вперед» щодо придбання Kentucky Power, угода, яка оцінюється в 2.646 мільярда доларів, включаючи припущення Algonquin про борг у 1.221 мільярда доларів. Очікуючи на схвалення регуляторних органів, закупівлю очікується завершення в січні 2023 року.
На початку жовтня Algonquin оголосила про відкриття своїх операцій з переробки активів, програми, згідно з якою компанія почне продавати частки власності у своїх проектах з виробництва відновлюваної енергії. Перша угода — це продаж 49% власності трьох діючих вітряних електростанцій у США загальною потужністю 551 мегават і 80% частки в об’єкті потужністю 175 мегават у Канаді. Очікується, що Algonquin отримає від продажу 227 мільйонів доларів США та 107 мільйонів канадських доларів.
Що стосується дивідендів, компанія Algonquin оголосила про свої дивіденди за 3 квартал 22 р., виплачені власникам звичайних акцій 14 жовтня. Дивіденди були встановлені на рівні 18 центів на акцію у валюті США. За такої ставки річний платіж становить 72 центи за звичайну акцію, а прибутковість становить 6.6%. Незважаючи на те, що прибутковість нижча за рівень інфляції, вона все ще більш ніж утричі перевищує середню ринкову прибутковість дивідендних акцій – і це надійно, оскільки компанія стабільно виплачує свої виплати з 2012 року.
Ці акції покриває Credit Suisse, де є аналітик Андрій Куске бачить «багато позитиву». Він пише: «Нещодавно AQN отримав вигоду від двох подій: (а) перегляд у бік зниження ціни угоди в Кентуккі; і (б) перше велике оголошення фірми про переробку капіталу (Рампінг до переробки) з потенціалом для подальших. На горизонті переваги від Закону про зниження інфляції та Дня інвестора (зазвичай у грудні) можуть забезпечити додатковий позитивний потік новин…»
Враховуючи позитивні моменти, Kuske оцінює AQN як кращий показник (тобто Купуйте) з цільовою ціною в 15 доларів США, що вказує на потенційний потенціал зростання ~41% у найближчі місяці. (Подивитися послужний список Куске натисніть тут)
Що думає решта Стріт? Дивлячись на розбивку консенсусу, думки інших аналітиків є більш поширеними. 3 купівлі, 2 утримання та 1 продаж складають консенсус помірної купівлі. Крім того, середня цільова ціна в 13.90 доларів США вказує на ~30% потенціал зростання. (Перегляньте аналіз акцій AQN на TipRanks)
Щоб знайти хороші ідеї для торгівлі дивідендними акціями за привабливою оцінкою, відвідайте TipRanks' Кращі акції для придбання, нещодавно запущений інструмент, який об'єднує всі дані про справедливість TipRanks.
відмова: Думки, висловлені в цій статті, є виключно висловленими аналітиками. Вміст призначений для використання лише в інформаційних цілях. Дуже важливо зробити власний аналіз, перш ніж робити будь-які інвестиції.
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/powell-hawkish-messaging-leaves-stocks-134503155.html