Коментарі Пауелла вразили ринки. Ось що один банк бачить щодо акцій, облігацій.

Напередодні п’ятничного звіту про заробітну плату в несільськогосподарському секторі та випуску ІСЦ у вівторок він сказав, що «якщо сукупність даних свідчитиме про те, що швидше посилення є виправданим, ми будемо готові збільшити темп підвищення ставок». Отже, питання полягає в тому, наскільки уповільнити зростання робочих місць і ІСЦ необхідно, щоб ФРС не повернулася до 50 базисних пунктів через два тижні.

Враховуючи, що зараз ринок оцінює ціни з 71% шансом зростання на півпункту, інвестор може зробити висновок, що Powell & Co., ймовірно, знадобиться побачити щось скромніше, ніж консенсус-очікування збільшення зарплати на 208,000 0.3 осіб і зростання CPI на XNUMX%. на лютий дотримуватися підвищення на чверть пункту.

Прогноз процентної ставки від французького банку BNP Paribas у його щойно опублікованому прогнозі на другий квартал, здається, узгоджується з яструбиним тоном Пауелла: дилер казначейства додав ще два підвищення ставки на чверть пункту до свого прогнозу на 2023 рік, щоб перевести кінцеву ставку на між 5.5% і 5.75%, що вище поточного точкового графіка між 5% і 5.25%. Як і Пауелл, банк використовував слово «вибоїстий», щоб описати шлях інфляції.

«Це було нашим давнім переконанням: тривалий період високої інфляції залишить відбиток на свідомості споживачів і компаній, затримуючи процес зниження інфляції або, принаймні, роблячи його більш нерівним», — йдеться в повідомленні.

До другого кварталу команда BNP каже, що прибутковість 2-річних казначейських облігацій
TMUBMUSD02Y,
5.019%
сягне 5.25% і 10-р
TMUBMUSD10Y,
3.947%
становитиме 4.3%. Це не схоже на найкраще середовище для акцій, і BNP також так не вважає, маючи цільовий показник S&P 3,400 на кінець року в 500 пунктів.
SPX
-1.53%.

«Ми були здивовані стійкістю фондових ринків з початку року, але за межами Європи, на нашу думку, мало рушійних сил істотно змінилося. Дані про зростання покращилися, але в основному з ринку праці, ми зауважимо, що вказує на стиснення маржі та, звісно, ​​постійну інфляцію. Імпульс прибутків у США залишається негативним», – йдеться в ньому.

Незважаючи на те, що Банк Японії та інші центральні банки підвищили рівень ліквідності, цей попутний вітер згасне. «Коротше кажучи, нещодавнє зростання призвело до того, що оцінки стали ще більш розтягнутими, ніж раніше: [премія за ризик акцій S&P 500] зараз знаходиться на мінімумі за два десятиліття», — йдеться у звіті.

Банк каже, що інвесторам слід уникати зростання акцій у США, тоді як йому подобаються банки в Європі та Японії. Один цікавий елемент прогнозу BNP Paribas, який, здається, суперечить як слабшим акціям, так і облігаціям, полягає в тому, що долар ослабне пізніше в 2023 році, хоча він визнає наявність «двосторонніх ризиків у найближчій перспективі».

Ринки

Ф'ючерси на акції США
ES00,
-0.01%

NQ00,
+ 0.02%
підвищився після зниження на 575 пунктів у Dow Industris
DJIA
-1.72%
у вівторок. Дохідність 10-річних казначейських облігацій
TMUBMUSD10Y,
3.947%
був на межі повернення позначки 4%.

Щоб отримати більше ринкових оновлень, а також дієві торгові ідеї для акцій, опціонів і криптовалюти, підписатися на MarketDiem від Investor's Business Daily.

Кайф

Це другий день Джерома Пауелла на Капітолійському пагорбі, з виступом голови ФРС перед Комітетом з фінансових послуг Палати представників, який починається о 10 ранку.

У звіті ADP про зайнятість у приватному секторі говориться, що в лютому було додано 242,000 119,000 робочих місць; мабуть, більш помітним є те, що друга оцінка ADP щодо зростання заробітної плати в січні склала 443,000 XNUMX, що перевищує початкову оцінку, але все ще значно нижче XNUMX XNUMX, про які повідомив уряд США.

Також в економічному списку: дані про вакансії, а в другій половині дня Бежева книга.

Засновник Citadel Кен Гріффін каже, що підвищення ставок ФРС схоже на операцію тупим ножем.

Беркширський Хетхауей Уоррена Баффетта
БРК.Б,
-1.85%
збільшив свою частку в Occidental Petroleum
ОКСІ,
-1.35%.

Компанія програмного забезпечення для кібербезпеки CrowdStrike
CRWD,
-2.08%
орієнтована на досягнення кращих результатів, ніж очікувалося на Уолл-стріт, а її перспективи щодо зростання доходу та рентабельності EBITDA знову роблять її компанією «Правила 60», згідно з аналітиками DA Davidson.

Акції Silvergate Capital
СІ,
-3.70%
виріс у передринковій торгівлі після Bloomberg повідомив, що банк провів переговори з представниками Федеральної корпорації страхування вкладів про те, як уникнути відключення.

Федеральна комісія з торгівлі допитується чи може Twitter захистити записи клієнтів, як Ілон Маск вибачився перед звільненим працівником за коментарі, які він зробив на платформі, заявивши, що компанія може отримати позитивний грошовий потік до другого кварталу.

Найкраще з Інтернету

Жінки на порозі займають більше робочих місць, ніж чоловіки вперше з 2019 року.

Volkswagen ставиться тримати акумуляторний завод у Східній Європі в надії отримати стимули США в розмірі 10 мільярдів євро (10.5 мільярда доларів).

Команда штучний газон, де раніше грала Філадельфія Філліс, мав раковий агент, а шість колишніх гравців померли від раку мозку.

Топ тикери

Ось найактивніші символи фондового ринку на MarketWatch станом на 6 ранку за східним часом

Графік

Так, кількість звільнень різко зросла в технологічному секторі, але всюди їх все ще дуже мало. Стів Інгландер, голова північноамериканської макростратегії, склав цю діаграму, яка показує, що звільнення за межами технічного персоналу (цифра в зеленому кольорі) все ще знаходяться на нормальному рівні. Englander очікує зростання зарплати на 150,000 XNUMX у лютому.

Випадкові читання

An алігатор взяте із зоопарку Техасу як яйце повернуто через 20 років.

Це все усмішки, як археологи натрапили на міні-сфінкса з усмішкою.

Потрібно знати починається рано і оновлюється до дзвінка, але зареєструйтесь тут щоб доставити його один раз на електронну скриньку. Версія, надіслана електронною поштою, буде розіслана приблизно о 7:30 ранку за східним часом.

Слухай Подкаст «Найкращі нові ідеї про гроші». з репортером MarketWatch Чарльзом Пассі та економістом Стефані Келтон.