(Bloomberg) — Голова Федеральної резервної системи Джером Пауелл дотримувався свого повідомлення про те, що процентні ставки мають продовжувати зростати, щоб приборкати інфляцію, і цього разу ринок облігацій прислухався.
Найбільш читане з Bloomberg
Зокрема, під час заходу у Вашингтоні у вівторок Пауелл висловив ідею про те, що витрати на позики можуть досягти вищого піку, ніж очікують трейдери та політики.
Ця розмова Пауелл стала першою з минулої середи після рішення ФРС підвищити ставки на чверть пункту, коли ринки відкинули його попередження про те, що ставки рухаються вгору, і все одно зросли. Голова знову сказав подібні слова, але після розпеченого січневого звіту про зайнятість вони вдарили по голові сильніше.
«Ми вважаємо, що нам знадобиться подальше підвищення ставок», — сказав Пауелл Девіду Рубенштейну під час сесії питань і відповідей в Економічному клубі Вашингтона. «Ринок праці надзвичайно сильний».
Якщо ситуація з роботою залишиться дуже гарячою, «цілком може статися, що нам доведеться зробити більше», — сказав він.
Набагато сильніші, ніж очікувалося, дані уряду США в п’ятницю показали, що роботодавці додали 517,000 3.4 нових працівників у січні, а рівень безробіття впав до 1969%, найнижчого рівня з XNUMX року. Пауелл сказав, що звіт «показує вам, чому ми вважаємо, що це буде процес, який займе значний період часу». часу."
Облігації розпродалися після початкового підйому, оскільки голова ФРС відкрив двері для вищої максимальної ставки в 2023 році, якщо ринок праці не почне охолоджуватися. Американські акції також відступили, коли Пауелл виступив, але закрили сесію вище.
Його зауваження свідчать про те, що пік процентної ставки в 5.1%, прогнозований чиновниками в грудні, згідно з їхнім середнім прогнозом, є м’якою стелею. Здавалося, що Пауелл готовий стежити за даними та рухатися вище, якщо це необхідно.
Минулого тижня Федеральний комітет з відкритих ринків підвищив базову ставку на чверть відсоткового пункту до діапазону від 4.5% до 4.75%. Менший крок відбувся після зростання на півпункту в грудні та чотирьох величезних підйомів на 75 базисних пунктів до цього.
Низка менших показників цінового тиску підігріла оптимізм щодо того, що ФРС виграє битву з інфляцією, яка минулого року досягла найвищого рівня за чотири десятиліття. Але чиновники кажуть, що вони мають намір не оголошувати про перемогу передчасно.
Звіт про споживчі ціни за січень може бути меншим, ніж очікувалося, підкреслюючи необхідність для ФРС продовжити підвищення ставок у березні та травні, сказав Омайр Шаріф з Inflation Insights у Сакраменто.
«На горизонті інфляції все ще є багато перешкод», — сказав він. «Тут ви побачите деяку зміну цін», оскільки інвестори пристосовуються до того, наскільки високо вони очікують, що ФРС підвищить витрати на запозичення.
Інвестори, реагуючи на приголомшливий звіт про зайнятість у січні, тепер очікують, що ставка зросте трохи вище 5%, подібно до прогнозу ФРС у грудні.
Пауелл стверджував, що послаблення тиску на ринку праці є частиною відповіді на охолодження інфляції в основних сферах послуг, за винятком житла, міру, яку він підкреслив.
Керівники центробанків США були заскочені зненацька стрімким зростанням цін в останньому кварталі 2021 року. Інфляція, за їхнім улюбленим показником, зросла на 5% за 12 місяців до грудня, що значно перевищує цільовий показник у 2%.
Незважаючи на те, що деякі показники інфляції в останні місяці знизилися, минулого тижня Пауелл сказав журналістам, що чиновникам потрібно «суттєво більше доказів», щоб бути впевненими в тому, що інфляція йде вниз.
– За сприяння Стіва Метьюза, Джоннелл Марте та Маргарет Коллінз.
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/powell-says-further-rate-hikes-182206077.html