(Bloomberg) — Голова Джером Пауелл заявив, що Федеральна резервна система ще не близька до завершення своєї антиінфляційної кампанії підвищення процентних ставок, оскільки офіційні особи повідомили, що вартість запозичень наступного року буде вищою, ніж очікують інвестори.
Найбільш читане з Bloomberg
«У нас ще є чим попереду», — сказав він на прес-конференції в середу у Вашингтоні після того, як Федеральний комітет з відкритих ринків підвищив базову ставку на 50 базисних пунктів до цільового діапазону від 4.25% до 4.5%. Політики прогнозують, що ставки в кінці наступного року складуть 5.1%, згідно з їхнім середнім прогнозом, а потім будуть знижені до 4.1% у 2024 році — вищого рівня, ніж зазначалося раніше.
Пауелл сказав, що розмір підвищення ставки, оголошеного 1 лютого на наступному засіданні ФРС, залежатиме від вхідних даних, залишаючи відкритим двері для ще одного зміни на піввідсотка або кроку вниз до чверті пункту, і він відмовився від цього. робить ставку на те, що ФРС змінить курс наступного року.
«Я б не бачив, щоб ми розглядали питання про зниження ставок, доки комітет не переконається, що інфляція стабільно знизиться до 2%», — сказав він. «Відновлення цінової стабільності, ймовірно, вимагатиме збереження обмежувальної політики протягом деякого часу», — сказав він.
Індекс S&P 500 впав, оскільки інвестори перетравлювали цю новину.
«Комітет очікує, що триваюче підвищення цільового діапазону буде доцільним для досягнення позиції монетарної політики, яка є достатньо обмежувальною, щоб з часом повернути інфляцію до 2%», — йдеться у заяві FOMC, повторюючи формулювання, які воно використовувало в попередні комунікації.
Інвестори припускали, що ФРС незабаром призупинить свої підвищення після полегшення фінансових умов. До середи акції зростали, тоді як іпотечні ставки та долар впали, оскільки Пауелл минулого місяця припустив, що наближається зміна політики. Вони також припускають, що ставки сягнуть приблизно 4.8% у травні з подальшим скороченням на 50 базисних пунктів у другій половині року.
Натисніть тут, щоб переглянути блог Bloomberg TOPLive про рішення ФРС і прес-конференцію
Голосування було одностайним.
«Ми сьогодні вважаємо, що ми ще не маємо достатньо обмежувальної політики», — сказав голова ФРС. «Ми залишатимемося на цьому курсі, доки робота не буде виконана».
Раніше Пауелл повідомляв про плани пом'якшити підвищення, водночас наголошуючи, що темпи посилення є менш значними, ніж пік, і тривалість ставок на високому рівні.
Рішення було прийнято після чотирьох послідовних стрибків на 75 базисних пунктів, які підвищили ставки найшвидшими темпами з тих пір, як Пол Волкер очолював центральний банк у 1980-х роках.
"Зачекайте"
«Федеральним резервним системам знадобиться деякий час, щоб досягти того, чого вони хочуть», — сказав колишній президент ФРС Нью-Йорка Вільям Дадлі в інтерв’ю Bloomberg Television. «Вони повинні досить уповільнити економіку, щоб створити достатню слабину на ринку праці, щоб тенденції в заробітній платі відповідали 2% інфляції». Дадлі є оглядачем Bloomberg Opinion і старшим радником Bloomberg Economics.
Зростання споживчих цін почало більш виражене уповільнення від свого 40-річного максимуму на початку цього року. Але зростаюча кількість економістів очікує, що наступного року наступного року агресивні дії ФРС спрямують США в рецесію.
Такі занепокоєння викликали критику законодавців, а сенатори-демократи Елізабет Воррен, Берні Сандерс і Шелдон Вайтхаус попередили, що підвищення ставок ризикує «уповільнити економіку до повзання».
Чиновники дали більш чіткий знак того, що вони очікують, що вищі ставки вплинуть на економіку. Відповідно до середніх прогнозів, оприлюднених у середу, вони знизили свої прогнози зростання на 2023 рік, побачивши зростання на 0.5%. Вони трохи підвищили оцінку ВВП 2022 року до 0.5%. Керівники центрального банку збільшили свій прогноз щодо рівня безробіття наступного року до 4.6% з рівня 3.7% у листопаді.
Розподіл прогнозів ставок також спотворився вище: сім із 19 чиновників бачать ставки вище 5.25% наступного року.
Офіційні особи дали чіткіші ознаки того, що вони очікують, що вищі ставки вплинуть на економіку, переглянувши свої середні прогнози.
Вони знизили свої прогнози зростання на 2023 рік, побачивши зростання лише на 0.5% і 1.6% у 2024 році.
Тим не менш, вони підвищили свою оцінку інфляції наступного року до 3.1%, знизившись до 2.5% у 2024 році.
Чиновники також збільшили прогнози щодо рівня безробіття наступного року до 4.6% з рівня 3.7% у листопаді.
Рішення, зроблене в середу, завершує складний рік для центрального банку США, який спочатку повільно почав посилювати політику у відповідь на зростання цінового тиску.
Після підвищення ставок майже з нуля в березні ФРС активно рухалася, щоб наздогнати згаяне, зберігаючи при цьому надію, що зможе досягти м’якої посадки, що дозволить уникнути різкого сплеску безробіття.
Чиновники прагнуть уповільнити зростання до рівня нижче його довгострокової тенденції, щоб охолодити ринок праці — кількість вакансій все ще перевищує кількість безробітних американців — і зменшити тиск на ціни, які значно перевищують цільовий показник у 2%.
Політики отримали гарні новини у вівторок, коли урядові дані показали, що споживчі ціни зросли на 7.1% у році, що закінчився листопадом, що є найнижчим показником цього року.
Незважаючи на це, Пауелл неодноразово заявляв, що він готовий, щоб економіка зазнала певного болю, щоб знизити інфляцію та уникнути помилок 1970-х років, коли ФРС передчасно послабила монетарну політику. Він повторив це повідомлення в середу, додавши, що «ми будемо триматися курсу, поки робота не буде виконана».
– За сприяння Кріса Міддлтона, Софі Каронелло, Ліз Капо МакКормік, Моллі Сміт, Джоннелл Марте, Метью Боеслера та Крейга Торреса.
(Вставляє маркери в економічні прогнози)
Найбільш читане з Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Джерело: https://finance.yahoo.com/news/fed-downshifts-half-point-hike-190001500.html