Пауелл значною мірою вирішив долю короткострокового фондового ринку

Утретє поспіль Федеральна резервна система США підвищила ставку ФРС на три чверті відсоткового пункту, встановивши ставку кредитування овернайт між 3.00% і 3.25%.

На початку цього року цей показник становив близько 0%.

Голова ФРС Джером Пауелл зазначив, що, хоча це не було його метою, рецесія може бути необхідною для приборкання інфляції. «Існує дуже висока ймовірність того, що ми матимемо період... значно нижчого зростання», — сказав Пауелл у коментарях після оголошення про підвищення ставок.

Пауелл чітко зосереджує увагу на інфляції. Оскільки цього року залишилося два засідання, точкова графіка Федерального комітету з відкритих ринків показує, що попереду ще більше підвищення. Очікується, що FOMC завершить рік зі ставкою 4.4%. Ми можемо очікувати додаткове підвищення на таку саму суму на початку листопада, а потім підйом на піввідсоткового пункту в середині грудня.

Хороша новина полягає в тому, що це може бути кінцем. Точковий графік вказує на 4.6% наступного року, що трохи вище очікуваного показника на кінець 2022 року в 4.4%.

Погана новина полягає в тому, що, виходячи з поточних прогнозів, ставки не впадуть до 2024 року.

Коментарі Пауелла майже визначили короткострокову долю фондового ринку. Лише минулого тижня я зазначив, що a повторна перевірка 3700 на S&P 500 був на карті. Оскільки ф’ючерси продовжували падати після закриття в середу, індекс великої капіталізації був менш ніж на 100 пунктів від цієї цифри.

S&P 500 залишається значно нижче ключових 50-денних (синій) і 200-денних (червоний) ковзних середніх. Індекс не закривався вище свого ковзного середнього за 200 днів з 8 квітня.

Ми згадували «3700», але справжня область підтримки трохи нижча, діапазон між 3655 і 3686 (заштриховано жовтим). Якщо ціна зможе проникнути через цю жовту область, ми можемо потрапити у повітряну кишеню. Більше продавців може бути залучено, оскільки індекс S&P 500 досягне нового мінімуму з початку року.

Різкий рух нижче міг призвести до капітуляції. Страх зросте разом з індексом волатильності, і можуть початися великі продажі. Протягом дня довга червона свічка може стати гнотом, оскільки покупці шукають вигідні пропозиції та намагаються вловити дно.

Майте на увазі, що поки всі обговорюють процентні ставки, кількісне жорсткість також діє. Ця програма скорочує баланс ФРС на 9 трильйонів доларів і є ще одним антиінфляційним заходом.

Цього місяця ФРС підвищила цифру кількісного скорочення до 95 мільярдів доларів на місяць, про що ви можете прочитати в цьому приголомшливий Реальні гроші стаття з цього приводу.