Вибір соціально відповідального фонду може бути заплутаним. Ось що потрібно знати

Інвестиційні фонди, які пропагують такі цінності, як екологія та соціальне благо, стали все більш популярними.

Але спроба вибрати так званий фонд ESG — особливо той, який добре відповідає вашим інтересам — може здатися таким же легким, як висушити рушник під час дощу.

«Я думаю, що дуже важко зрозуміти, з чого почати», – сказав Фабіан Вілскітт, заступник директора з публічних ринків у Align Impact, фінансовій консультаційній фірмі, яка спеціалізується на інвестуванні, заснованому на цінностях.

На щастя, є кілька простих кроків, які інвестори можуть зробити, щоб почати та впевнено інвестувати.

За даними Morningstar, які відстежують дані про взаємні та біржові фонди, фонди, які розподіляють гроші інвесторів відповідно до екологічних, соціальних і управлінських питань, наприкінці 357 року становили 2021 мільярдів доларів — більш ніж у чотири рази більше, ніж три роки раніше.

За даними Morningstar, інвестори вклали 69.2 мільярда доларів у фонди ESG (також відомі як стійкі або впливові фонди), що є річним рекордом.

Ці кошти бувають різних смаків. Деякі можуть прагнути сприяти гендерній або расовій рівності, інвестувати в технології зеленої енергетики або уникати компаній, що займаються викопним паливом, тютюном або зброєю, наприклад.

Згідно з даними дослідження Cerulli Associates, жінки та молоді інвестори (у віці до 40 років) найбільше цікавляться інвестиціями ESG. За даними Асоціації фінансового планування, близько 34% фінансових радників використовували кошти ESG з клієнтами в 2021 році проти 32% у 2020 році.

Зараз американським інвесторам доступно понад 550 взаємних та біржових фондів ESG — більш ніж вдвічі більше, ніж п’ять років тому, за даними Morningstar.

«Окремий інвестор має набагато більше [варіантів ESG] і може створити портфель так, як він не міг 10 років тому», – сказав Майкл Янг, менеджер освітніх програм Форуму для сталого та відповідального інвестування. «Майже кожна категорія [активів], яку я можу придумати, має варіант фонду, тому ми пройшли довгий шлях».

Але менеджери фондів можуть застосовувати різний ступінь суворості, інвестуючи ваші гроші — це означає, що фонд, орієнтований на навколишнє середовище, який ви купили, не обов’язково є таким «зеленим», як ви думаєте.

Ось приклад: деякі менеджери фондів можуть «інтегрувати» цінності ESG, вибираючи, куди інвестувати гроші, але це може відігравати лише допоміжну (а не центральну) роль. І навпаки, інші менеджери мають чіткий мандат ESG, який виступає в якості стрижня їхніх інвестиційних рішень.

Але інвестори можуть не знати різниці.

Комісія з цінних паперів та бірж запропоновані правила минулого тижня це підвищило б прозорість для інвесторів і спростило вибір ESG фонду. Правила також будуть боротися з «зеленим промиванням», коли менеджери грошей вводять інвесторів в оману щодо авуарів фонду ESG.

Усе це може змусити вас задуматися: як я можу почати? І як я можу бути впевненим, що мої інвестиції справді відповідають моїм цінностям?

За словами експертів ESG, інвестори можуть зробити кілька простих кроків.

За словами Вілскітта з Align Impact, один із способів розпочати – це перевіряти менеджера активів, який служить гарною «стенографією» для інвесторів.

Деякі фірми зосереджені на ESG і мають довгу історію інвестування таким чином, що є обнадійливими ознаками для людей, які серйозно ставляться до інвестування на основі цінностей, сказав він.

Інвестори можуть отримати відчуття прихильності фірми, подивившись на її веб-сайт і про те, чи відображається на ньому ESG як основний фокус, додав він. Звідти інвестори можуть вибрати з наявних коштів цієї фірми.

«Це, безумовно, червоний прапор, якщо ви можете знайти лише найнижчу інформацію [веб-сайту]», — сказав Джон Хейл, директор досліджень сталого розвитку для Америки в Sustainalytics, яка належить Morningstar. «Це означає, що зобов’язання, можливо, не такі високі, як з іншими фондами».

Приклади компаній, орієнтованих на ESG, включають Calvert Research and Management та Impax Asset Management, сказав Вілскітт. Нувен, яка належить TIAA, також має відносно довгий досвід інвестування ESG, додав він.

Морнінгстар номінальний Калверт і Пакс разом із чотирма іншими (Australian Ethical, Парнас Інвестиції, Robeco і Stewart Investors) як лідери з управління активами ESG, згідно з Рівень зобов'язань ESG оцінка, опублікована в 2020 році. (Однак не всі обслуговують приватних інвесторів США.) Ще шість додаткових, включаючи Nuveen/TIAA, зайняли нижчий рівень у категорії «розширених» ESG.

Більше від особистих фінансів:
Як оплатити навчання в коледжі після фінансової невдачі
Як вибрати між попереднім оподаткуванням і Roth 401(k)
Споживачі витрачають на підписку в середньому на 133 долари США більше, ніж вони думають

«Якщо ви довіряєте менеджеру, кошти будуть більш-менш сильними з точки зору ESG», – сказав Вілскітт. «Тоді мова йде про те, щоб знайти смаки, які вам підходять».

Однак є недолік. Незважаючи на зростання фонду ESG, інвестори поки не можуть легко знайти фонд, який відповідає певній проблемі, залежно від ніші. Наприклад, існує багато фондів, орієнтованих на клімат, і широких фондів ESG, які враховують багато різних фільтрів на основі цінностей, але щось на кшталт фонду без зброї знайти важче, кажуть експерти.

Більшість (70%) стійких фондів є активно управляється, повідомляє Morningstar. Вони можуть мати більшу річну комісію, ніж поточні кошти у вашому портфелі (залежно від ваших поточних активів).

Інвестори, які хочуть дізнатися трохи більше про ESG, перш ніж зробити крок, можуть переглянути безкоштовний курс про основи з Форуму сталого та відповідального інвестування.

Інвестори також можуть почати з перегляду кількох безкоштовних баз даних пайових фондів та ETF.

Форум сталого та відповідального інвестування має один що дозволяє інвесторам сортувати фонди ESG за такими категоріями, як клас активів (наприклад, акції, облігації та збалансовані фонди), тип випуску та мінімум інвестицій.

Однак цей список не є вичерпним — він включає кошти фірм-членів Форуму. (Однак той факт, що фірма є членом, може бути надійним екраном для суворості ESG менеджера активів, сказав Янг.)

Як ти сієш це ще одна організація, яка може допомогти інвесторам знайти кошти, які не містять викопного палива, гендерно рівності, зброї, в’язниць, зброї та тютюну, наприклад. Це підтримує рейтинги провідних фондів за категоріями.

Крім того, інвестори також можуть використовувати веб-сайт As You Sow, щоб оцінити, наскільки їх поточні інвестиції відповідають їхнім цінностям. Вони можуть ввести символ тікера фонду, який генерує оцінку фонду відповідно до різних категорій цінності.

Інші фірми також призначають рейтинги ESG конкретним фондам. Morningstar, наприклад, призначає певну кількість «глобусів» (5 є найкращим балом), щоб інвестори могли оцінити обсяг ESG фонду. У Морнінгстар є ESG Screener що також дозволяє інвесторам фільтрувати кошти відповідно до певних параметрів ESG.  

Одне застереження: система глобус та інші рейтинги третіх сторін не обов’язково свідчать про наміри ESG менеджера активів. Теоретично, фонд може мати зіркові рейтинги ESG випадково, а не через зосередженість менеджера.  

Інвестори можуть використовувати бази даних фондів, щоб визначити інвестиції ESG, які їм можуть сподобатися, а потім дослідити фірму з управління активами, щоб побачити, наскільки вона віддана ESG в цілому.

Для інвесторів, які не так орієнтовані на «зроби сам», робота з фінансовим радником, добре обізнаним у ESG, може бути найнадійнішим способом дізнатися, що ваші інвестиції найбільше відповідають вашим цінностям та відповідають вашому загальному портфелю та інвестиційним цілям. Наприклад, радники можуть мати у своєму розпорядженні більш досконалі інструменти перевірки порівняно з роздрібним інвестором.