Ефективність під час перебоїв у ланцюжку поставок

Протягом останніх кількох тижнів космічні компанії повідомили про результати за перший квартал року – багато керівників скаржилися на збої в ланцюжку постачань, що зрушили поставки обладнання та графіки запуску.

«Всі затримуються. Протягом останніх 12 місяців я не чув жодного супутникового оператора – чи вони нові учасники, чи то давні оператори – усі трошки рухаються вправо, здебільшого з тих самих причин… проблеми з ланцюгом поставок та інше», – сказав генеральний директор Telesat Ден Голдберг під час конференц-дзвінка про прибутки своєї компанії.

Багато космічних компаній стали публічними торік через угоди SPAC, але більшість акцій борються, незважаючи на зростання галузі. Змінне ринкове середовище, коли зростаючі процентні ставки сильно вдаряють по акціях технологій і ростуть, впливають на космічні акції. Акції близько десятка космічних компаній впали на 50% або більше з моменту їхнього дебюту на ринку.

Крім проблем з ланцюгом поставок, більшість публічних компаній повідомили про триваючі квартальні збитки, оскільки прибутковість багатьох космічних підприємств залишається через рік або більше.

Нижче наведено резюме останніх квартальних звітів за Аероджет Рокетдайн, AST SpaceMobile, Astra, BlackSky, Іридій, Максар, Момент, Мінарик, Redwire, Ракетна лабораторія, Сателогічний, Spire Global, Телесат, Земна орбіта, ViaSat, Virgin Galactic та Дівоча орбіта – поряд з поточними показниками акцій на момент закриття в четвер.

Компанія з супутникових знімків Планета ще не повідомила про результати за перший квартал. Компанія використовує календар на 2023 фінансовий рік, який розпочався 1 лютого.

У той час як фахівець із силових установок отримує більшу частину своїх продажів у першому кварталі в розмірі 511 мільйонів доларів за контракти, пов’язані з обороною, Aerojet Rocketdyne продовжує отримувати значну частину доходу від космічного сектору. Скоригований прибуток компанії EBITDA за квартал зріс на 18% до 69 мільйонів доларів у порівнянні з тим же періодом минулого року з відставанням у розмірі 6.4 мільярда доларів у багаторічних контрактах. Aerojet Rocketdyne залишається втягнутим у бійку правління директорів між генеральним директором Ейлін Дрейк та виконавчим головою Уорреном Ліхтенштейном, яка почалася під час нині припинена угода з Lockheed Martin.

У першому кварталі компанія з виробництва широкосмугового супутникового зв’язку отримала мінімальний дохід у 2.4 мільйона доларів, а операційні витрати трохи зросли на 32.7 мільйона доларів у порівнянні з попереднім кварталом. АСТ продовжує працювати над запуском свого демонстраційного супутника BlueWalker 3 цього літа, наразі в будівництво та випробування космічного корабля було інвестовано близько 83 мільйонів доларів. У компанії є 255 мільйонів доларів готівкою.

Фахівець із супутникових знімків BlackSky із Сіетла повідомив про прибуток у першому кварталі в розмірі 13.9 мільйонів доларів із скоригованим збитком EBITDA у розмірі 9.5 мільйонів доларів, що на 91% та 53% більше, ніж за аналогічний період минулого року, відповідно. У BlackSky 138 мільйонів доларів готівкою. Генеральний директор Браян О'Тул підкреслив, що компанія бачить зростаючий попит на зображення Землі як з боку урядів США, так і з боку іноземних урядів, при цьому BlackSky заявляє, що «вважає, що потужності» з поточних 14 супутників, які вона має на орбіті, «буде більш ніж достатньою для підтримки підвищеного попиту клієнтів ».

Провайдер супутникового зв’язку отримав дохід у розмірі 168.2 мільйона доларів США, операційний прибуток EBITDA у розмірі 103.2 мільйона доларів США та 1.8 мільйона абонентів у першому кварталі – на 15%, 17% та 15% відповідно, порівняно з роком раніше. Генеральний директор Iridium Метт Деш зазначив, що команда ланцюга поставок компанії справляється з проблемами, і «здається, що ми впораємося з тим, щоб отримати необхідні нам запчастини», але сказав, що «проблема полягає в тому, що попит продовжує перевищувати прогнози». Iridium має «великий попит» з України, сказав Деш, оскільки компанія поставляє тисячі пристроїв для надання таких послуг, як мобільні телефони для підключення до Інтернету речей.

Компанія з супутникових знімків та космічної інфраструктури повідомила про 405 мільйонів доларів прибутку в першому кварталі, що трохи більше, ніж у попередньому році, при цьому скоригований прибуток EBITDA становив 84 мільйони доларів, що на 25% більше. Відставання замовлень Maxar впало на 14% з четвертого кварталу до 1.6 мільярда доларів. Генеральний директор Ден Яблонський сказав під час дзвінка компанії, що її довгоочікуваний перший супутник WorldView Legion відкладається на вересень через проблему під час тестування. Яблонський додав, що він «розчарований тим, що у нас була чергова затримка» з графіком Maxar для виведення на орбіту супутників WorldView Legion. Протягом останніх кількох років він «зазнав проблем із ланцюгом поставок та проблемами, пов’язаними з COVID».

Виробник космічних апаратів не повідомив про відсутність доходів у першому кварталі та про скоригований збиток EBITDA у розмірі 17.2 мільйона доларів, що перевищує втрату в 13.2 мільйона доларів роком раніше. Momentus провів квартал, готуючись до запуску свого космічного корабля Vigoride цього місяця, щоб продемонструвати його можливості, і підписав угоди щодо майбутніх запусків SpaceX rideshare. У компанії є 136 мільйонів доларів готівкою.

Виробник лазерних комунікацій оголосив попередні результати за 2021 рік у листі акціонерам, при цьому німецька компанія повідомила котирується на Nasdaq наприкінці минулого року. Перерахований з євро, Mynaric у 2021 році приніс 2.6 мільйона доларів доходу та має близько 50 мільйонів доларів готівкою. У 2022 році компанія Mynaric отримала близько 21 мільйона доларів від контрактів на блоки лазерного зв’язку.

Конгломерат космічної інфраструктури отримав 32.9 мільйона доларів прибутку за перший квартал, що трохи більше, ніж у попередньому році, з відставанням замовлень на суму 273.9 мільйона доларів. Redwire має близько 6 мільйонів доларів готівкою, з наявною заборгованістю близько 31 мільйона доларів США.

Виробник малих ракет повідомив про 40.7 мільйона доларів прибутку в першому кварталі, що на 147% більше, ніж у попередньому році, і 34 мільйони доларів цього доходу було отримано від бізнесу космічних кораблів Rocket Lab, а решта - від запусків. Rocket Lab мала скоригований збиток EBITDA у розмірі 8 мільйонів доларів, що на 8% менше, ніж рік тому, і має 603 мільйони доларів готівкою. Фінансовий директор компанії Адам Спайс сказав під час розмови про прибутки, що її «ланцюг постачання відносно неушкоджений» через вертикальну інтеграцію, але купує виробниче обладнання для майбутнього автомобіля Neutron від Rocket Lab «страждає від проблем із ланцюгом поставок», оскільки «у світі немає грошей, які могли б прискорити деякі з цих речей».

Компанія супутникових знімків оголосила результати за 2021 рік на початку цього місяця, вийшовши на публіку в січні. Satellogic має на орбіті 22 супутники, і планує запустити ще десяток цього року. У 4.2 році прибуток компанії склав 2021 мільйона доларів, а скоригований збиток EBITDA – 30.7 мільйона доларів.

Невеликий розробник супутників і спеціаліст із обробки даних Spire повідомила про дохід у першому кварталі в розмірі 18.1 мільйона доларів США і скоригований збиток EBITDA у розмірі 9.7 мільйона доларів, що на 86% та 62% більше, ніж рік тому. У компанії є 91.6 мільйона доларів готівкою. Spire спрогнозував прибуток від 2022 до 101 мільйонів доларів від 105 до 22 мільйонів доларів від щорічних контрактів із клієнтами на весь 28 рік. Генеральний директор Spire Пітер Платцер сказав під час щоквартального дзвінка, що компанія продовжує прагнути отримати «позитивний грошовий потік за 1-XNUMX місяців», при цьому дані про погоду допомагають клієнтам від сільськогосподарської галузі до команди Формули-XNUMX, а її морські дані допомагають підтримувати. вантажна галузь під час проблем глобального ланцюга поставок.

Виробник космічних апаратів повідомив про прибуток у першому кварталі в розмірі 13.1 мільйона доларів, що на 25% більше, ніж рік тому, з відставанням у розмірі 222 мільйони доларів – частково завдяки контракту на створення супутників для Агентства з розвитку космосу Пентагону. Terran Orbital отримав скоригований збиток EBITDA у розмірі 14.7 мільйонів доларів, що вчетверо перевищило втрату в першому кварталі 2021 року. У неї 77 мільйонів доларів готівкою. Співзасновник і генеральний директор Terran Марк Белл наголосив на перебоях у ланцюжках поставок, але підкреслив, що компанія все більше вертикально інтегрує своє виробництво.

Провайдер супутникового широкосмугового зв’язку має інший звітний цикл, ніж за календарний рік, і компанія повідомила результати за четвертий квартал у середу. Viasat приніс 702 мільйони доларів доходу в четвертому кварталі, що на 18% більше, ніж рік тому, і скоригований показник EBITDA у розмірі 134 мільйони доларів, що на 9 менше. Ліквідність компанії становить майже 1 мільярд доларів, переважно через борги. У листі до акціонерів Viasat зазначив, що кінець фінансового року «мав певні проблеми» через затримки з регулюванням, а також збільшення витрат на дослідження і розробки «на привабливі можливості зростання».

Компанія з космічного туризму повідомила про незначний дохід за перший квартал і скоригований збиток EBITDA у розмірі 77 мільйонів доларів США, що на 38% більше, ніж за аналогічний період минулого року. У компанії є 1.22 мільярда доларів готівкою. Незважаючи на те, що поточна програма відновлення космічних кораблів і авіаносців «добре просувається» і очікується, що вона буде завершена у вересні, Virgin Galactic оголосила про відкладення запуску своєї комерційної туристичної служби на перший квартал 2023 року. Генеральний директор Virgin Galactic Майкл Колглазьєр заявив про затримку комерційних послуг. обслуговування було викликано «невеликими проблемами», які відсунули графік ремонту компанії. Він додав, що «як і багато компаній у всьому світі, ми відчуваємо підвищений рівень порушення ланцюга поставок».

Альтернативна ракетна установка повідомила про дохід у першому кварталі в 2.1 мільйона доларів, що на 61% менше, ніж за аналогічний період минулого року, і скоригований збиток EBITDA у розмірі 49.6 мільйона доларів США, що на 71%. Virgin Orbit зазначила, що зниження доходу було пов’язано з «запусками, укладеними під час ранньої фази розробки з початковою ціною». У компанії є 127 мільйонів доларів готівкою, загальний обсяг контрактів становить 575.6 мільйона доларів. Генеральний директор Ден Харт сказав під час телефонної конференції компанії, що вона все ще планує запустити від чотирьох до шести разів цього року, і поки що один завершений.