Акції Peloton впали. Ось чому Морган Стенлі не налаштований.

Розмір тексту

Інтерактивний взвод

акції впали більш ніж на 40% з початку року. Morgan Stanley вважає, що інвесторам розумно залишатися осторонь.

Аналітик Лорен Шенк ініціювала висвітлення Peloton (тикер: PTON) з рейтингом Equal Weight в понеділок, написавши, що, хоча вона «налаштована на бичачі позиції, з 50% зростанням до нашої цільової ціни в $32», про акції в найближчій перспективі бракує видимості. . Це, у поєднанні з «широким діапазоном потенційних результатів» для її бичачих і ведмежих сценаріїв, змушує її бути нейтральною на акції.

Можливо, один з ключових висновків з її аналізу полягає в тому, що Peloton має бути більше, ніж просто компанія, що займається обладнанням. Навіть на поточних рівнях, після того, як акції значно знизилися, ринок все ще, здається, множить 4.5 доходу від підписки на фітнес у 2023 фінансовому році.

Іншими словами, відповідь на запитання «Чи можете ви придбати Peloton на цих рівнях лише на основі велосипедного бізнесу?» ні.

Peloton, звичайно, працює над тим, щоб підтримувати кількість підписок, і нещодавно оголосила про One Peloton Club з новою структурою цін. Шенк пише, що пропозиція є переконливою з точки зору споживача, «враховуючи легкість та низьку вартість пробної версії», але також стурбований тим, що з часом вона може призвести до більшого відтоку передплатників.  

---

Інформаційний бюлетень Реєстрація

The Barron's Daily

Ранковий брифінг про те, що вам потрібно знати на наступний день, включаючи ексклюзивні коментарі авторів Barron's та MarketWatch.

---

Вона пише, що стане більш оптимістичною, якщо Peloton зможе збільшити продажі велосипедів і підписок, але стане більш обережною, якщо відтік з часом збільшиться.

Шенк не єдиний аналітик у кулуарах. У той час як майже три чверті аналітиків, відстежених FactSet, були оптимістичними щодо Peloton у жовтні, ця цифра впала до менш ніж половини.

Під час нещодавньої перевірки акції Peloton виросли на 0.2% до $21.20.

Пишіть Терезі Рівас за адресою [захищено електронною поштою]