Інсайдери Peloton продали майже 500 мільйонів доларів на акції до його великого падіння

Керівники та інсайдери Peloton продали свої акції на суму майже 500 мільйонів доларів перед тим, як вони сильно скоротилися, згідно з документами Комісії з цінних паперів і бірж.

Акції Peloton впали більш ніж на 80% порівняно з минулорічним максимумом, а у вівторок вони досягли мінімуму за 52 тижні в $29.11. Проте генеральний директор компанії та інші керівники продали мільйони акцій за ціною понад 100 доларів за акцію за місяці, що призвели до великого зниження.

Керівники компанії та інсайдери продали свої акції на суму 496 мільйонів доларів у 2021 році, повідомляє SmartInsider з посиланням на документи SEC. Практично всі продажі були частиною планів 10b5-1 або програм дострокового продажу. Незрозуміло, скільки з продажів було також пов’язано з опціонними вправами або з податковими продажами, пов’язаними з опціонами.

Великі продажі почалися, коли восени 80 року акції почали зростати вище 2020 доларів за акцію, і набрали обертів у 2021 році, коли акції перевищували 100 доларів, свідчать документи.

Компанія не відповіла на запити про коментар.

Акції Peloton зросли в міру зростання продажів і передплатників протягом першого року пандемії коронавірусу. Споживачі стікалися до продукту, шукаючи способів відпочити без абонементу в спортзал. Щоб задовольнити високий попит, Peloton інвестував у свій бізнес, поспішаючи наростити виробництво та прискорити виконання замовлень. Але в міру появи вакцин від Covid компанія помітила, що попит ослаб, а її запаси почали падати.

Джон Фолі, генеральний директор і співзасновник компанії, продав акції на суму 119 мільйонів доларів, починаючи з листопада 2020 року, повідомляє SmartInsider. Більшість його продажів коштували 110 доларів за акцію або вище. Продажі були частиною заздалегідь узгодженого плану 10b5-1 щодо «продажу обмеженої кількості акцій компанії для цілей особистого фінансового управління», згідно з поданням SEC.

Незважаючи на те, що план передбачав продаж до 2.4 мільйона акцій до жовтня 2022 року, Фолі повідомив правління про те, що він припинив план продажу 30 серпня 2021 року, продавши загалом 1 мільйон акцій. Причин для припинення не було зазначено, але 4 листопада 2021 року компанія знизила свій прогноз продажів, і акції впали.

Продажі акцій становили близько 16% загальної частки Фолі в компанії, без урахування опціонів. За даними SmartInsider, з урахуванням опціонів продаж дорівнював приблизно 5% його активів.

Багато топ-менеджерів також виплатили частину своїх активів за допомогою своєчасних продажів. Вільям Лінч, президент компанії, минулого року продав акцій понад 105 мільйонів доларів, у лютому – 72 мільйони доларів за середньою ціною 144.95 доларів.

Хісао Куші, співзасновник і головний директор з юридичних питань та культури, продав більше 90 мільйонів доларів своїх акцій — більшість за ціною вище 110 доларів за акцію. Серед інших великих продавців були директор з продуктів компанії Том Кортезе, який продав понад 60 мільйонів доларів своїх акцій, і Маріана Гаравалья, головний операційний директор, продажі якої склали понад 25 мільйонів доларів.

Члени ради також вивели свої активи, в тому числі Карен Бун, яка продала понад 20 мільйонів доларів у лютому минулого року за ціною вище 140 доларів за акцію, згідно з документами.

Зрозуміло, інсайдери Peloton були не єдиними, хто продав акції протягом минулорічного періоду. Завдяки великим продажам акцій від таких відомих керівників, як Джефф Безос та Ілон Маск, загальний обсяг продажів інсайдерами досяг рекордних 170 мільярдів доларів минулого року проти 94 мільярдів доларів у 2020 році, за даними SmartInsider. Історично склалося так, що керівники компаній та інсайдери продають під час або поблизу максимумів ціни своїх акцій.

«Один з найбільш добре визнаних фактів десятиліть досліджень інсайдерської торгівлі полягає в тому, що корпоративні інсайдери купують біля мінімумів і продають біля піків», – сказав Деніел Тейлор, доцент Wharton School.

На даний момент Peloton заграє з новими мінімумами. Акції були дуже близькі до зниження ціни на IPO в 29 доларів за акцію після того, як CNBC повідомила, що компанія найняла McKinsey для перегляду структури витрат, що може призвести до скорочення робочих місць і закриття магазинів. Peloton також фактично підвищує ціни на продукцію пізніше цього місяця, коли починає стягувати плату за доставку та установку.